“一带一路”沿线国家金融服务贸易风险及防治策略

唐自元，方洁茹

(厦门理工学院 经济与管理学院，福建 厦门 361000)

随着经济全球化的发展，各国之间的经济联系逐渐加强。在此趋势下，我国为更好地发展经济，国家主席习近平于2013年提出将“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”联合在一起，打造“一带一路”的合作倡议[1]。“一带一路”对助力全球经济复苏及发展展现出它强大的生命力，成为中国参与全球治理、对外开放、构建人类命运共同体的有力抓手。随着“一带一路”的建设，沿线国家的金融服务贸易规模不断扩大，各国经济得到了较快发展。然而，“一带一路”在给各国带来机遇的同时也带来了相应的挑战[2]。金融服务贸易是指发生在国家与国家或地区与地区之间的金融服务的交易活动和交易的过程，主要包括境外消费、跨境交付、境外投资等活动。受到各种因素的影响，“一带一路”沿线各国家的国家金融服务贸易风险存在差异化，因此有必要对“一带一路”沿线国家金融服务贸易风险进行分析，以便为各国跨国经济活动提供决策依据。

目前，对于金融服务贸易风险分析的方法主要适用于大多数发达国家，如杨巧在《互联网普及对服务贸易的影响——来自全球152个国家的经验证据》[3]一文中提出互联网普及对全球152个国家服务贸易的影响，从152个国家的回归结果来看，网络普及率的提高极大地促进了服务贸易的进出口；在25个发达国家和127个发展中国家的回归结果中，互联网普及率对进出口有显著的促进作用，发达国家对网络普及的促进作用比发展中国家强；孙强、谢宇提出社会网络分析视角下全球服务贸易发展失衡研究，通过社会网络分析法建立全球服务贸易网络模型。分析得出在在金融危机背景下，发达国家的服务贸易网络呈现出密度增大、聚集效应增强的特点，发达国家之间的发展与贸易不平衡是国际服务贸易持续、稳定发展的最大障碍[4]。

而“一带一路”沿线国家，如东盟12国、西亚18国、南亚8国、中亚5国、独联体7国、中东欧16国等，这些国家大多数都是发展中国家，发展中国家和发达国家的各方面表现都不相同，因此现有的分析方法并不是适用于“一带一路”沿线国家的金融服务贸易风险分析。为此，本文以现有金融服务贸易风险分析为基础，建立一个适用于“一带一路”沿线国家的金融服务贸易风险分析体系，并对提出的贸易风险因素进行定量计算，确定风险较高的贸易风险因素，然后针对得到的风险提出相应的防治策略，以期为各国的海外经济活动提供有效、准确、及时的决策依据。

一、研究目标

本文研究目标有两个，一是以“一带一路”沿线各国，以中国、伊朗、伊拉克、土耳其、印度、巴基斯坦、孟加拉、阿富汗、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、土库曼斯坦、波兰、立陶宛、罗马尼亚等国家为例，先总结“一带一路”沿线国家金融服务贸易风险因素，然后建立专门针对“一带一路”沿线国家金融服务贸易的风险因素分析体系，分析影响金融服务贸易的风险因素，并对得到的因素风险程度进行定量计算[5]。二是以研究得出的因素风险程度结果为参考，提出风险防治策略，以期帮助各国海外投资规避风险，提升“一带一路”沿线国家金融服务贸易的安全性。

二、技术路线

在以往相关文献资料以及现有的金融服务贸易分析框架的基础上，建立本文主题的研究框架，然后以该框架为指导，利用多种方法进行风险因素收集与总结、归纳，最后以此提出防治策略，如图1所示。

图1 技术路线

三、研究方法

(一)文献资料法

根据本文研究的目的和意义，通过图书馆藏、网络数据库等中查阅与本文研究主题相关的期刊、报纸、论文、年鉴、著作等文献资料，然后对其进行梳理、归纳、总结，初步建立关于“一带一路”沿线国家金融服务贸易风险分析体系，为后续研究提供最为基础的理论框架和依据[6]。

(二)访谈法

访谈法是指通过访问相关专家对文献资料法建立的初步特征体系进行两轮的判断选择，以此为依据梳理论文框架，推导出金融服务贸易风险分析体系各个维度[7]。访谈法基本流程如图2所示。

图2 访谈法基本流程

(三)逻辑分析法

逻辑分析，即通过归纳、总结、分析、类推、推理等对比较分析法得到的结果进行深入分析，得出“一带一路”沿线国家金融服务贸易可能存在的风险因素，以便对薄弱部分提出相应的改进策略，以期为各国进行风险防范和风险管理提供科学依据[8]。

(四)层次分析法

层次分析法是一种对风险因素定量分析的方法，主要作用是以更为直观的方式得出因素风险程度[9]。层次分析法基本流程如下：

步骤1：根据需求对目标层(“一带一路”沿线国家金融服务贸易风险)进行分解。

步骤2：构建递阶层次结构模型，一般分为目标层、准则层和指标层。

步骤3：将同一层次中的两两指标进行重要性比较，构建判断矩阵。

步骤3：计算权重系数并求取最大特征值。

步骤4：一致性检验，判断指标权重赋值是否合理？若合理，则进入下一步；若不合理，则需要回到步骤3，重新进行同一层次中两两指标重要性比较，构造新的判断矩阵，然后利用步骤3重新计算权重[10]。

步骤5：计算各层元素对系统目标的合成权重,进行总排序。

四、“一带一路”沿线国家金融服务贸易风险分析体系

(一)初选金融服务贸易风险因素

利用文献资料法操作准则，查询国内外研宄成果以及相关文献，初步筛选出“一带一路”沿线国家金融服务贸易风险因素，如表1所示。

(二)复选金融服务贸易风险因素

根据初步得到的金融服务贸易风险因素，制成问卷征询表，然后采用专家访问法进行评定[11]。评定标准如表2所示。

专家按照表2给出的评定标准给出建议，然后统计对应的得分情况，最后通过计算每一特征的均值(专家意见集中程度)和变异系数(专家意见协调程度)来修订和筛选特征[12]。

1.特征均值(专家意见协调程度)

(1)

表1“一带一路”沿线国家金融服务贸易风险因素初选

表2 评定标准

其中，xki表示第i个专家对第个特征的评分，共有m个专家、n个特征[13]-[16]。

2.变异系数(专家意见协调程度)

(2)

其中，

(3)

式中，Si为标准差。

计算出来的Mi≥4.0，Si≤0以及Yi<0.5的特征入选[17]-[19]。

经过两轮的专家征询后，专家意见集中度和专家意见协调程度检验结果，如表3和表4所示。

表3 维度评定结果

表4 三级特征结果

(三)各因素风险程度定量计算

在表4筛选结果的基础上，进行总结和归纳，然后利用层次分析法建立递阶层次结构，并计算指标权重，如表5所示。

表5 递阶层次结构

从表5中可以看出，政治及政策风险是对“一带一路”沿线国家金融服务贸易发展的最大威胁，因为“一带一路”沿线国家大多是发展中的小国，政府作用不明显，有的甚至时常发生战乱，因此在所有的风险因素中，政治风险是最高的。其次是经济风险，政治风险必然会影响国内经济情况。而经济风险中市场稳定性和汇率波动性风险是较高的两个，前者市场稳定性不足会导致该国建设可持续性不强，贸易风险会直线上升，有时会因为该因素，使得经济风险超越政治风险。后者汇率波动则对结算环节、收款环节的影响非常大，因此在开展金融服务贸易活动中，要重点关注汇率的波动情况。排在第三的是债务风险，“一带一路”沿线国家的政治和经济状况必然会影响其债务风险，一旦债务风险可能会使债权人无法依法追偿债款，从而产生损失，这也是大多数发展中国家无法顺利开展金融服务贸易活动的主要原因。接着，就是合同风险和信用风险，二者有一定的关联性。金融服务贸易活动的开展都是围绕合同进行的，一旦合同存在问题，将会给投资企业造成直接损失，而信用风险大多数是由合同风险带来，一旦双方不按照签订的合同履行合约，就会相应地带来信用风险[20]-[22]。最后是自然环境风险，这一风险是“一带一路”沿线国家金融服务贸易风险中程度最低的，一般可以忽略不计[23]-[25]。

五、“一带一路”沿线国家金融服务贸易风险防治策略

根据上一章节分析出来的“一带一路”沿线国家金融服务贸易风险因素，提出相应的防治策略，具体如下：

(一)政治及政策风险

企业积极了解国内外宏观政治局势；

企业积极了解对方国贸易政策的变化；

各国政府应该发挥主导作用，及时获取各方信息，建立信息公众平台，评估风险，进行风险预警；

处理好与政府以及当地势力的关系；

加强公共外交，塑造企业正面形象；

发挥区域性安全合作组织的重要作用；

优化“一带一路”区域金融服务贸易环境，拓展金融领域合作机会。

(二)经济风险

修改签订双边投资协定；

选择有利的计价货币；

签订汇兑损失补偿条款；

用金融衍生工具锁定汇率；

提升金融发展水平，增强金融市场的稳定性；

放弃固定汇率制度，增强新兴市场经济体抵御资本流动冲击的能力；

完善金融市场风险预警机制。

(三)债务风险

保持外债的适度规模，增强偿债能力；

交易前，签署书面合同或者协议等法律文件，以备发生债权债务纠纷时有据可查；

树立风险意识，严格审查被担保企业的资信状况；

健全担保程序。

(四)合同风险

了解《合同法》等相关的法律法规；

认真审查签约对象的主体资格和资信能力；

严格审查合同条款；

执行合同时,加强监督检查力度；

建立完备的合同管理制度。

(五)信用风险

对缔约方和银行进行资信调查；

认真缮制合同；

严格审核信用证；

提高员工素质和工作质量；

有针对性地采用保理业务或出口信用保险业务。

六、结语

综上所述，在“一带一路”倡议下，沿线各国之间的贸易交流逐渐加强，但是由于各国之间的差异性，引发了金融服务贸易风险。在此背景下，本文先进行“一带一路”沿线国家金融服务贸易风险分析，然后根据分析结果提出相应的政治及政策风险、经济风险、债务风险、合同风险及信用风险的防治策略，以期为保障金融服务贸易活动的顺利开展奠定基础，促进沿线各国的经济建设和发展。