企业重组中的财务整合要点及策略

付翠兰

摘 要：企业重组即对企业的资金、资产、劳动力、技术以及管理等多个方面进行重新配置，建设全新的生产经营模式，实现降本增效的目的。但是企业重组之后的财务整合工作，与企业重组绩效息息相关，其主要是重组企业对被重组企业的财务管理目标、管理制度、企业资产和负债等进行整合，便于企业重组后经营活动、投资活动、融资活动的统一化管理。因此，本文首先对财务整合的内涵进行了简要阐述，其次对企业重组中的财务整合要点和策略进行了全面分析，以供参考。

关键词：企业重组;财务整合;要点;策略

随着改革开放的不断深入，有越来越多的企业通过合并重组这种方式扩大生产经营规模，借此提高企业的综合经济效益。企业重组贯穿于企业发展中的每一个阶段。但是很多在合并重组之后，并未对其财务进行科学合理的整合，这对企业重组的进度、成效产生了较大影响。对此，企业应当提高对财务整合的重视力度，不断探索寻找更加有效的整合方式。财务整合能够显著提升企业核心竞争力，增加企业竞争优势，通过对企业主导產业、资金投向进行梳理，从而提升企业资产运营效率。

一、财务整合的内涵与特点

财务整合就是重组企业根据相关要求，对被重组企业的财务制度体系、会计核算体系等进行科学有序的安排、管控的过程，令重组企业双方的财务管理产生协同效应，进而达成重组目标。财务整合是企业能够实现战略目标的基础保证，可以构建科学化、统一化的财务管理目标，且企业合并重组能否成功很大程度取决于财务整合的成效。

和企业所有权、资产、负债、人员以及业务等要素整合相比，财务整合的特点如下：强制性。在财务整合环节，重组企业会派遣财务管理负责人进入被重组企业，不管被重组方是否同意，都必须一贯执行。且重组之后制定的财务制度，也要强制性实施;及时性。待重组双方签署完相关合同与协议之后，财务整合就要即刻开始实施，对重组企业财务政策的落实有很大帮助。不然，若是借鉴人力资源或者文化整合的进度，那么企业重组很有可能会失败;创新性。每个企业和每个企业都存在很大区别，比如：制度、核算、内控、公司权责等，唯有以实现重组目标为前提，对财务整合路径进行改革创新，方可提升企业的核心竞争力。

二、企业重组中的财务整合要点

（一）财务管理目标整合

财务管理目标对企业而言至关重要，其关乎到各项财务规划的选择与决策。一般而言，企业财务管理目标往往是利润最大化、股东价值最大化、企业价值最大化或者是相关者利益最大化等。尽管利润最大化经常会被批判，然而实际上许多企业都是将利润最大化当作财务管理目标的。所以，企业重组之后的财务整合过程中，一定要将财务管理目标整合当作要点之一。令重组之后的企业在相同财务目标引导下开展生产经营活动。对财务目标进行整合不仅能够实现财务运营一体化，还可以加强财务决策的合理性和准确性，进一步规范财务行为，帮助财务会计工作人员树立正确的理财意识。需要格外注意的是，在整合财务管理目标时，其需要具备较强的确定性、可控制性、可计量性，还应当和企业战略目标一致。

（二）财务管理制度整合

财务管理制度不一样，财务管理水平也大不相同。财务管理制度为企业资源合理优化配置提供了有力保障，其对资源利用机制的约束方法进行了明确，对财务管理制度进行监管控制能够节约企业成本，增加企业效益。企业在重组过程中，双方应用的财务管理制度不一样，资源配置制约保证形式也不同，但是对重组企业而言，将财务管理制度进行统一化十分关键。通常情况下，企业财务管理制度具备极为宽泛的内容，所以对财务管理制度进行整合难度、复杂度都比较高，主要内容如下：产权与资本管理制度、企业资产管理制度、投资融资管理制度以及收益分配制度等，若是存在子公司，还会牵涉子公司财务管理制度等多项问题。在实际整合过程中，经常会遇到难题，例如重组双方企业的工资制度存在较大差异，A企业的工资标准比B企业工资标准低出许多，当A企业要并购B企业，或者是两个企业要合并时，工资制度应当如何进行整合呢？第一种做法是，B企业员工薪资标准不可出现变动，不然B企业中的人才有很大可能会流失。但是重组之后，若是企业有两种不同的薪资标准，这对A企业员工工作积极性也有很大不利影响。第二种做法是，提高A企业员工的薪资水平。在选用该措施时，应当对A企业和B企业工资差对员工工作态度、积极性会造成多大的影响进行全面考虑，再结合企业实际情况，若是提高A企业员工薪资水平企业能否承受。也可以在重组完毕之后，新企业对经营战略、结构组织进行重新构建，从而制定全新的工资制度以及其他财务管理制度。

（三）会计核算体系整合

会计核算体系整合的前提条件是财务管理目标统一，同时其也是财务制度体系能够有效整合的有力保障。对会计核算体系进行整合主要是为了令重组企业能够及时有效确定科学合理的管理办法。在现代社会经济快速发展的背景下，会计也变得越来越复杂多变，同时对研究会计的方式也提出了更加严格的要求。因此，重组企业务必要制定完善有效的会计核算体系，遵循内部控制、外部监测的基本原则，对会计凭证传递、账务处理等程序步骤进行合理设计，结合企业的经营目标、管理手段和风险管理，指定出全面、高效的监督管理体系。

（四）财务资源整合

企业财务资源由资产、负债、投资等要素构成，通过资产负债表就能够充分反映。所以，财务资源整合的本质就是资产负债表中各个项目进行整合。

1、资产整合

资产主要有固定资产、流动资产、长期投资与无形资产，通常企业固定资产在总资产中占据比例远超过流动资产，同时流动资产的概念是不足一年的资产，比如现金、应收账款、应收票据、存货等，在财务管理制度的辅助下，这些要素的整合过程不难。因此综合来看，资产整合过程中的重难点是固定资产、长期投资以及无形资产的整合上。企业在并购重组之后较为常见的资产整合方式有两种，一种是剥离不良资产，另一种是整合优质资产。所谓不良资产，主要是指对企业提升核心竞争力有阻碍的、对企业现金资源存在耗费的、不会生成净现金流的、盈利很少或者是不盈利的资产，这些都属于不良资产，剥离方式包括出售、出租、承包经营等。优质资产的整合则需要结合实际情况进行处理，比如盈利能力极强然而非企业核心业务的资产，应当交由之前的经营股东进行经营;与企业发展战略相符、效益水平偏高的资产，可交由并购方经营;与并购企业存在密切联系或者互补关系的资产，并购企业可对其进行资产置换。最重要的一点是，在整合资产时，一定要以资源合理优化配置以及并购双方共赢为主。

2、负债与所有者权益

在企业发展阶段，无论是长期负债还是流动负债都属于负债，都需要企业通过将来经营活动获得的收益去偿还。两者相比，流动负债对企业经营发展的影响更大，因此应当将流动负债与长期负债联合进行考虑。企业并购重组原本就对企业所有者权益有较大影响，对负债进行整合很有可能会和所有者权益的整合有较大联系，所以负债和所有者权益的整合最关键的还是负债整合。其主要是在过渡环节和整合环节将企业负债通过债务人责任转移以及将负债转为股权等调整工作的统称，也是对该过程中每一项工作的组织与协调。

三、企业重组中的财务整合策略

（一）全面的财务整合策略

全面的财务整合是企业重组成功的基础。企业重组之后全面的财务整合有：财务管理目标整合、企业治理结构与财务框架整合、财务管理制度体系整合、财务预算与绩效评价整合等。其中财务管理目标是企业整体战略中最为关键的目标之一，其对企业整体战略目标实现有很大帮助。而企业治理结构与财务框架整合则是对被重组企业实施科学合理控制的重要措施，其能够确保企业重组后可以落实并购企业的安排和决策，从而实现重组目标。财务管理制度体系的整合则是重组之后企业顺利合法经营的良好保障，能够极力避免各种失误以及徇私舞弊等问题出现。财务预算和绩效评价的整合则是将双方和管理阶层的经营与利益目标进行了统一，避免由于利益冲突而导致重组失败。由此可见，财务整合一定要全方位的实施。

（二）由上而下式的整合策略

企业完成并购之后，对被并购企业采取由上而下式的整合策略，能够有效控制被并购企业，同时对并购目标实现也有很大帮助。采取由上而下方式对企业治理结构进行整合，在董事会与监事会等监督机构上给予并购企业财务工作人员一定的决策、监督等权力，进而及时高效促使财务框架、财务制度管理体系以及财务预算和绩效评价能够科学合理的整合。

（三）刚性和柔性相结合的整合策略

对企业重组活动而言，其财务整合过程应当实施刚性和柔性相结合的整合策略。企业整体战略目标对企业未来发展方向起着决定性作用，所以财务管理目标一定要和企业整体战略目标相同，因此财务管理目标整合需要选择刚性的策略。企业治理结构与财务框架是企业能够充分实施控制权的保证，与重组整合效果有着直接影响，因此在董事会、监事会、财务结构中与财务管理负责人相关的财务整合也需要采取刚性策略。其中财务结构中财务总监应当根据核算、税务、分析以及业财融合等企业经营的实际情况开展柔性调整。

四、结束语

财务整合是企业重组环节达到生产要素合理配置的重要手段，能够有效提升企业的核心竞争力。尤其是在市场竞争愈发激烈的今天，企业重组行为越来越多，然而企业重组的效果有很大一部分取决于财务整合。因此，一定要重视对企业重组中财务整合要点以及策略的分析研究，借此增加企業竞争优势，为重组企业提升并创造价值奠定坚实基础。

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