基民投资路上的陪伴者

杨阳

“投资是一件逆人性的事情，需要知识与纪律帮助我们去做那些正确的动作。”带着这样的初心，博时基金成立了知识管理中心，旨在帮助投资者克服人性的弱点同时提升专业知识、加深对市场的理解。

每日，博时基金都会输出有效观点及内容，文字、图片、音频、视频、直播等多种形式均有涉及。其中多结合市场热点，如医药、军工等行业板块上涨或下跌幅度较大时，通过短视频、直播等受投资者欢迎的形式作为内容载体输出投研观点，喜马拉雅、B站、抖音等平台已拥有稳定增长的粉丝量及播放量。

长期投资的陪伴者

牛年新年以来，A股剧烈震荡，尤其是前期抱团的核心资产，也是从3月初开始，多家基金公司陆续发布了《致投资者的信》，希望以此方式安抚投资者。

然而博时基金并没有加入写信大军，公司内部人士告诉记者，其实，公司一直都有和投资者（渠道端和个人）做沟通，而不仅仅是在市场低迷的时候。

2020年下半年，博时基金正式成立了知识管理中心，将价值投资的理念、观点、研究形成覆盖全渠道的输出，更好的做好投资者的教育和培训。博时力求打造优质的客户陪伴体系，在不同的场景下，及时解答在市场各个阶段不同投资者的关心的问题，全面提升客户体验。同时结合互联网化大力发展线上服务能力。

记者了解到，知识管理中心成立以来致力于投研陪伴内容的制作与传播，截至目前共制作内容351期，TOC可统计的总传播量超700W+。当前知识管理中心的内容制作方向包括市场热点陪伴、产品相关陪伴、投研观点陪伴、投教知识陪伴等。

知识管理中心内容长期在微博、微信、头条、B站、抖音等新媒体平台进行传播，并与蚂蚁财富、天天基金、同花顺等互联网金融平台保持密切内容合作，每一场次直播平均收看量达20W+。

当下，博时基金在喜马拉雅、B站、视频号、抖音已拥有稳定增长的粉丝量及播放量，内容创新力及传播量都在不断攀升的状态。

例如喜马拉雅的《博时FM》系列，推出后广受投资者好评，11档明星课程（《从0开始学资产配置》《债券基金攻略》《价值投资课》《热点解读》《投资深1度》《投资方法论》《养老新主张》《一周指数播报》《玩转定投20讲》《指数必修课》）截至目前收听量达307W+。《博时FM》连续两年被喜马拉雅评为“最佳人气主播”、“优质内容创作奖”。

不带货 只做知识分享者

陈奥是知识管理中心总经理，同时任博时基金销售管理部副总经理、首席市场策略分析师。资料显示，陈奥有18年金融从业经验，对宏观市场、资产配置、金融营销均有深入研究和见解。

“我们的内容不带货。”陈奥直接点出，我们希望用简单直白的方式来呈现晦涩的投资理财知识。

当被问到市场下跌中，博时基金具体是如何与投资者沟通的，陈奥告诉记者，直播中他一直在向投资者强调三点。

首先，如果现在的浮亏已在自身承受范围外，甚至彻夜难眠，这说明持有的产品和个人的风险承受能力是不匹配的。那么，不妨换产品，将风险降至风险承受能力之内，这也就是适用性原则。

其次，如果没有这种现象，说明品本身适合这个人的风险偏好，此时应该问自己，是否还相信这个基金经理，因为买主动型产品归根结底是买基金经理。

素昧平生，托以千金。投资者应该充分了解基金经理的情况，如果产品在购买近期变更了基金经理那需要重新判断是否还要持有;如果基金经理的历史业绩优秀，那需要知道他的投资策略、擅长的方向，只要认同基金经理的投资理念且基金经理言行合一，那就应该坚定持有。同时，当浮亏20%的时候应该以定投的方式补仓，这样可以在相对低的点位拉低持有人的成本。

最后，慎重选择行业主题基金。行业主题基金波动大、风险大，很挑战个人的择时能力，选择这类产品对投资者的要求非常高。买基金和买股票其实应该是两种心态，买基金是即使浮亏，但不影响日常生活，现在太多投资者把基金当股票炒，心态可能就会崩掉。

投资需要掌握知识并恪守纪律

投资者在投资时，如何才能确保收益？

陈奥表示，投资之前需要问自己“灵魂四问”，即“我到底可以用于投資的钱有多少？”，而不仅仅是“我有多少钱”，其次是“我能投资多久？”、“我能承受的最大亏损是多少？”。

“第四问是：什么时候止盈？”陈奥称这才是保证投资盈利的根本，也是最难的一点，因为人性是贪婪的。

查理·芒格曾说，想要得到一件东西，最稳妥的方法就是让自己配得上它。芒格所说的“配得上”，指的就是认知，不然，就算中了一千万彩票，还没过一年，又回到了原来的生活了，无法变成富人。

资本市场是最标准的知识变现渠道，这也是“基金赚钱但基民不赚钱”的原因之一。

前段时间，支付宝数据显示了近一年来基民的盈亏情况。过去一年，广受关注的某产品净值飙涨120%，年末规模超过600亿元，成为市场上规模最大的权益类基金之一。

然而随着权益市场的大跌，基金也坐了趟过山车。支付宝数据显示，在该产品上盈利的基民不到20%。其中超80%的持有人亏损，亏5%以上的持有占了65%，而挣了5%以上的持有人，占比不到10%。

3月底，支付宝《一季度基民报告》显示，偏股型基金投资者中，有近3成的人有止盈操作，平均收益率为14.6%。震荡行情中，采取一次性投入的基民中，45%的人持有单只基金不到半年;而采用分批定投的基民中，超7成人持有单只基金时长在半年以上，定投基民更加拿得住。但即便是定投，不少基民也很难在宽幅震荡行情中坚持住。

“投资是反人性的，需要借助定投这种有纪律性的方法进行，而不能靠感觉做决定。”陈奥表示，要克制自己的操作。

（基金有风险，投资需谨慎）