股神榜：东方财富、德邦股份、德赛电池

上期荐股排名（2021年04月19日-2021年04月30日）

累计排名

编辑笔记

东方财富300059

公司2020年度实现营业收入82.39亿元，同比增长94.69%;归属于上市公司股东的净利润为47.78亿元，同比增长160.91%;加权平均ROE为17.89%，同比提升8.4个百分点;基本每股收益为0.5788元，同比增长150.24%。2021年一季度公司實现营业收入28.90亿元，同比增长71.12%;归属于上市公司股东的净利润为19.11亿元，同比增长118.67%。加权平均ROE为5.6%，同比提升1.7个百分点;基本每股收益为0.2218元，同比增长104.61%。

公司年报及一季报表现靓丽。作为A股唯一一家互联网券商，公司竞争赛道独特，成本、流量优势明显，未来成长可期。

健康元600380

公司业务布局涵盖原料药、制剂和生物药，在抗菌、消化道、妇科、生殖等领域具备较好的产品集群，公司研发以单抗和呼吸科品种为特色，后续呼吸科和生物药等高端品种上市也有助于进一步丰富公司产品线提升盈利水平。公司一季度收入达到41.45亿元，同比增长30.05%，收入略超预期;归母净利润3.67亿元（对应每股盈利0.19元），同比增长31.10%;扣非净利润3.35亿元，同比增长19.10%，扣非净利润表现符合预期，影响积极。

德邦股份603056

2020年，公司大件快递业务实现收入166.6亿元，同比+13.6%（重量/票量同比+16.05/8.5%）;其中2Q-4Q20收入/重量同比+21.2%/22.9%，全年大件快递毛利率为10%，基本实现盈亏平衡。中期看，公司收派效率（20年：约50件/人/天）仍显著低于通达系，通过改善收派效率修复快递毛利率逻辑不变。以2019年为例，公司单公斤快递成本为2.70元，同比下降0.4%;其中人工成本为1.58元（占比58%），同比下降4.7%。可见，公司快递业务突破盈亏平衡点，且收派效率提升空间大。

德赛电池000049

预计公司业绩将全年保持快速增长，营收有望达到210亿。具体来看：1）苹果新品发布带来新的增量动能，新配色iPhone、新款iPadPro和iMac带动总量需求增加，Watch出货仍保持增长态势，而公司在A客户份额稳步提升，A客户业务将全年保持快速增长。2）安卓业务客户结构调整带来业绩稳定，H客户销量下滑影响受O、V客户超预期出货以及荣耀新品放量而削弱。3）非A笔电、电动工具等下游需求强劲，21年全年高增长可期。总的来看，21年我们认为公司手机业务结构上A客户占比提升，整体营收规模望稳中有升;非手机业务仍将保持较佳增长势头。利润端，21Q2及全年仍将受益于业务规模增长、盈利能力提升及子公司净利润全年并表。

绝味食品603517

公司一季度实现营业收入15亿，同比增长41%，预计1Q21单店营收较1Q19或持平，表现优于行业，得益于“年货节”、“就地过年”对社区门店营收的拉动。我们预计随着“海纳百川”、“单店提升计划”的落地，2021年净开店数将超1500家，单店营收较2019年全年-2%～持平。毛利率改善，效率驱动可持续增长。我们预计1Q21约4千多万运输费用重分类至营业成本，还原后毛利率较1Q19提升2.7pct至37%左右，得益于原物料成本管控及供应链效率提升。销售费用率方面，因“年货节”一次性营销活动费用投入，预计还原后较1Q19上升2.1pct至9.4%左右，剔除股权激励费用后（1Q21预计800多万）管理费用率较1Q19下降0.3pct。展望未来，我们预计效率驱动下2020-23年利润复合增速32%。

宋城演艺300144

公司在恢复营业以来，除确保景区准备充分外，还积极利用新媒体、短视频，线下地推、专题市场和活动等全方位的营销手段，推动客流及营收的恢复。新项目方面，西安和郑州轻资产项目成功首演，上海、佛山、西塘项目积极推进中，珠海项目顺利开工，延安轻资产项目完成签约，为公司未来持续增长储备充足动力。随着疫情逐步消退和疫苗不断普及，居民出游意愿显著提升，文旅消费预期将迎来修复性反弹。

分众传媒002027

一方面，伴随元气森林、自嗨锅等新国货新消费品牌的崛起，梯媒品牌广告需求显著提升;同时受到疫情冲击，行业竞争格局大幅改善，众多消费龙头如乌江榨菜等抓住时机、加大营销适时扩张。另一方面，创业板注册制放开带来互联网融资额回升，据CTR数据，2020年IT产品及服务行业在梯媒广告花费增长率高居榜首，同比增长124.5%。

看好新国货、新经济赛道高增长带来的旺盛广告需求，看好公司在梯媒这一优质赛道的品牌服务能力，叠加影院复工复苏影院广告、梯媒客户结构改善与点位持续调优，预期分众传媒整体业绩稳定健康增长。

华大基因300676

华大基因作为中国基因行业的奠基者，秉承“基因科技造福人类”的愿景，通过近20年的人才积聚、科研积累和产业积淀，已建成覆盖全球百余个国家和全国所有省市自治区的营销服务网络，成为屈指可數的覆盖本行业全产业链、全应用领域的科技公司，立足技术先进、配置齐全和规模领先的多组学产出平台，已成为全球屈指可数的基因大数据中心、科学技术服务提供商和精准医疗服务运营商。