大庆创新型企业财务管理风险防控研究

柴 乐，杨 明

（1.中国石油集团共享运营有限公司大庆中心运营管理部，黑龙江 大庆163000；2.大庆师范学院财务资产处，黑龙江 大庆163712）

当前，创新型企业的发展是城市产业高质量发展的重要动力引擎，也成为我国经济发展进程中的重要衡量标准。2018年，大庆市政府先后发布了《关于强化实施创新驱动发展战略进一步推进大众创业万众创新深入发展的实施意见》和《关于推动大庆全面振兴全方位振兴争当排头兵意见》，进一步鼓励提高科技创新力度，大庆科技创新型企业已经成为城市转型发展征程中的主力军和排头兵。

一、大庆创新型企业财务管理现状及风险识别

大庆创新型企业大部分处于初创期和成长期，与国内一线城市的同类型企业相比还存在差距，财务风险在一定程度上制约了大庆科技创新型企业的发展。经过对大庆创新型企业的调研分析，归纳出目前企业的财务风险主要来源于融资活动、投资活动和资金回收活动三个方面：

（一）融资风险分析

大庆创新型企业的融资渠道少，融资额度低。大庆科技创新型企业大多处于初创期和成长期，不仅前期研发费用的需求量大，研发人员在取得科研成果后转化为产品也需要大量的追加投资。而实际上，目前这些企业大部分都存在自有资金量少，营业收入稳定性差的情况，所以，企业为了进一步发展，迫切需要大量的企业外部融资。虽然大庆创新型企业根据实际情况，可以考虑通过风险投资、政府扶持资金和债务融资等方式筹措资金，但是这些筹资渠道的门槛都比较高，对于创新型企业的资质审批流程也更加严格。

为了支持大庆创新型企业的发展，各大银行一直致力于为创新型企业提供更加细致全面的金融服务，也是目前这些企业融资的最主要来源。但是由于银行对每笔融资审批的流程和金额都非常严格规范，而这些企业启动的高科技项目基本都处于试验运行阶段，项目收益波动性大，提前预估精确度底，在资产抵押、担保等方面无法满足银行的要求，使科技创新型企业在初创期通过银行渠道进行融资困难重重。最终因为大庆科技创新型企业的融资渠道过于单一，稳定性差而导致融资风险上升。

（二）投资风险分析

大庆创新型企业投资方向是以直接投资为主，少部分企业有金融投资业务。通过比较大庆创新型企业近3年的部分盈利能力和发展能力指标，可看出大庆创新型企业的盈利能力总体呈上升趋势，但是企业主营业务增长率和无形资产增长率却在逐年下降，对于创新型企业来说，企业无形资产增速放缓不利于企业的长远发展，此外，企业盲目投资行为也会引发财务风险。

（三）资金回收风险分析

大庆创新型企业资金回收风险较高，大庆创新型企业未来是否能在市场中有立足之地主要取决于企业研发技术水平的高低，企业需要留出较多的货币资金支付企业研发人员和技术服务人员的薪酬[1]12。同时，由于大部分创新型企业的产品市场竞争力还不够强，为了争取更多的客户、抢占市场份额，企业被迫接受赊销并且额度逐渐增大，从而导致企业资金回收风险大。大庆科技创新型企业一般按照项目完工进度收取费用，客户在企业提供产品服务验收通过后，才能给企业支付相应款项，但是常有客户回款不及时的情况发生，企业应收账款回款时效性差，使其应收账款占流动资产的比重加大。企业的这项收益已经挂账，但实际上没有拿到项目回款，长此以往导致企业资金流入与流出在数量和时间上误差越来越大，形成了明显的资金缺口。

二、大庆创新型企业财务风险成因分析

财务风险是企业面临的客观现实，创新型企业所处的复杂性环境及其自身的财务活动是产生财务风险的根源所在，按照企业财务风险的形成原因可分为外部因素和内部因素。

（一）外部因素分析

首先，黑龙江省内的科技金融市场发展速度较前几年增速放缓。大庆创新型企业在省内科技金融市场缓慢发展的态势下，最终能获得银行贷款资格的企业较少。其次，创新型企业的人力成本明显提升。近几年，大庆地区从事高新技术产业的员工数量在人才市场一直处于供小于求的态势，致使掌握高精尖技术的人才流动率持续升高，并且在互联网相关产业蓬勃发展的带动下，一些原本以传统制造生产为主的企业也纷纷转入IT产业共同抢占市场，造成同类企业之间高精尖人才抢夺愈发激烈，相应的技术人员薪酬待遇也明显上涨，从而带动了整个行业的人力资本成本大幅上升，最终导致大庆创新型企业的项目研发成本也明显提高。最后，大庆创新型企业的同行业竞争加剧。近年来随着移动互联网技术的普及和应用，高科技含量产品升级和换代的周期逐渐缩短，推动了高新技术产业的加速变革和发展，这些创新型企业要在激烈的市场竞争中不被淘汰，就必须持续加大研发资金的投入，从而促进企业的高效能运转以提高公司产品的更新速度，所以激烈的市场竞争引发的市场波动影响了企业收益的稳定性，也进一步加大了企业的研发费用和经营与投资风险。

（二）内部因素分析

首先，技术研发人员不确定性。创新型企业在新思想、新技术的激发下才能保持旺盛的生命力，否则会失去发展的动力，最终在市场竞争中失去发展机遇而被淘汰。在核心技术研发方面，大庆创新型企业最亟待解决的关键问题就是高水平技术研发人才流失严重。高水平科研人员是高新技术的驱动者和践行者，企业的高水平科研人员流失严重必然会导致该企业研发能力严重下降，研发项目也无法按预期开展和实施。其次，研发费用不确定性。创新型企业研发费用的管理程序有待健全。高新技术初创时期的研发时间一般较长，研发资金投入必须贯穿整个研发过程始终，才能保障项目研发正常进行，期间要注意研发费用的合理分配，实时跟进研发费用的使用情况，如果企业研发费用的使用管理出现问题，导致项目研发资金链断裂，那么整个项目研发工作就会停滞，进而阻碍企业正常运转。最后，内部管控不确定性。大庆创新型企业的财务风险预警机制有待健全。高新技术研发工作周期长、投资大，在研发阶段会受到很多不确定因素的影响，在面临突发事件时，企业各部门包括财务管理部门应该共同协商，依据相应财务管理制度一致对抗这些财务风险。然而，实际情况是由于缺乏风险防控机制对各部门的约束，企业整体抵御财务风险的反应速度和能力较差；同时，企业的财务管理人员对项目执行过程中的资金使用监管不到位，对财务风险判断以主观为主，缺少科学的内部管控。

三、大庆创新型企业财务风险防控对策及建议

对于创新型企业来说，防范创新型企业财务风险问题应该从企业自身出发，转变思路，健全风险管理机制，提高风险管控能力，从而达到降低风险，提高经济效益的目的。

（一）积极拓宽筹资渠道，合理降低再筹资风险

为了改变现状，大庆创新型企业应该转换思路，不断优化资本结构，根据企业自身需求和发展特点努力寻找最优质的融资来源，积极拓宽各种融资渠道。首先，在企业外源融资渠道方面，管理者要经常关注和研究国家科技部、发改委以及大庆市政府针对高新技术企业推行的扶持政策，充分结合企业发展战略和技术实力来申请专项资金。其次，要积极开发优质客户资源，与优质客户开展深度合作实现共赢，还可以吸引同行业以自有资金投资参与产业投资基金的公司投资，以保障企业未来可持续发展。

大庆创新型企业需要大量的现金流来推进企业进一步扩大生产规模，考虑企业经营收益不稳定和资金回流周期长等因素的限制，企业有限的自有资金成为企业的发展瓶颈，所以在企业内源融资方面，科技创新型企业就要改善资本的经营，减少资本的闲置，提高资本的利用率，通过组合优化企业的资源，完成资本积累。首先，创新型企业的管理者要为企业制定科学严谨的发展规划，依据规划合理分配各项资金；其次，作为创新型企业必须把技术革新和新产品研发作为首要任务，坚持走内涵发展的路线，提高企业生产的效能和收益，从而降低再筹资风险，促进大庆创新型企业健康发展。

（二）规范投资项目管理流程，制定科学的投资决策

首先，大庆创新型企业应该实现项目管理制度的系统化和规范化，制定严格的项目管理制度，其中项目立项、实施、验收和收益转化的这些关键环节的具体管控措施都要列在管理条例中，而且要明确项目各阶段相关负责人的工作职责，提高管理风险的防控意识，针对风险采取防控措施，建立重大事项报告制度[2]。其次，大庆创新型企业必须加强投资决策事前分析。企业要尽可能地降低机会成本，提高对投资风险的抵抗能力。在进行投资决策时应聘请领域内专业人士，研究和预测未来几年内我国经济政策和行业发展走势，以此为依据制定科学合理的投资决策。

（三）加强货币基金收支监控，健全应收账款绩效考核机制

大庆创新型企业应建成科学的财务预警体系，精准分析企业投资项目资金的来源，以及需要资金支出的具体时间和额度，把企业的投资、筹资、营运资金管理三者有机结合起来。首先，设立资金周报制度，分析每周大额资金收支情况和货币资金余额状况；其次，加强对专项资金收支和短期借款偿付时间的监督，保证项目资金流的连续性[1]33；最后，还要对现金流量的质量进行定期分析，归纳出资金流的动态特征以及现金流入、流出时间的统计数据，为筹资和投资资金做好规划和安排。

大庆创新型企业应该尽快完善应收账款的绩效考核机制。首先，可以制定合理的信用政策，提高对回款信用风险的重视程度。其次，制定应收账款绩效考核机制，将应收账款回收率纳入绩效考核指标，从应收账款总额、应收账款账龄结构、坏账比率几个维度对相关负责人进行考核，从而降低坏账率来提高资产的变现能力。防止因为对已建立合作关系的客户信用考核不严格，缺少科学的考核标准及相关责任人重视程度不够而直接导致的应收账款催收工作效率低下的问题。