大趋势尚难扭转

尹星

碳中和进入狂欢

主持人：本月最红的角，非电力莫属，泛舟从三月八日开始念叨，短短数个交易日，恍如隔世。

泛舟：其实首次是2月26日在本栏提的环保。随后3月8日在微博写了两篇，特别说了电力是“趋势性上涨”，而非仅仅短线行为。至今该板块已经上涨了十五个交易日，期间只有一天也就是本周四，出现了整体性震荡，强势板块的首次震荡，难道不是一次绝佳的短线布局机会吗？当天我也在微博中反复提示了大伙，明天必然有反包票出现，盯紧碳中和。结果周五一早，一字的一字，秒板的秒板。整个碳中和已经从环保、电力发散到了园林建设等分支板块，随后光伏和新能源上游部分白马股也出现了第一浪下跌末端的信号，整个碳中和在周五进入了狂欢阶段。这就是典型的不让犹豫的人介入，震荡完毕立马反攻。你想介入？请下周赶早，要不然，又是一次情绪高峰让你身不由己地进去。

主持人：不少投资者认为，选股还不难，择时难！

泛舟：选股不难？只能说选股难，择时更难。交易就需要大格局，加上过硬的技术手法，大格局决定了你选的什么票，准备入什么仓位，看多高。技术手法则是解决你何时入，怎么入，一次、二次、三次分别入多少等问题。有了格局你就能知道，这电力不是短线行为，此时你再结合各种超短战法，大胆地干就行。没有格局，也只会把电力当作之前甲乙丙丁等等概念，畏首畏尾。大多数人都是在不应该上仓位的板块和个股上猛干，在该上仓位的品种上开始各种担忧。这节奏就是永远慢一拍。

主持人：想解决这个问题还是很难的，反正泛舟在本栏都敢提的板块，大伙一定要重视。指数是否进入下跌第一阶段尾声？

泛舟：我从两个维度判断指数，第一，大周期，第二，情绪。大周期还没见底，但小周期有见底的信号了，再叠加情绪，两周前就见底了。所以我始终认为，指数短期波动趋窄，中期尚未结束调整。是否前低就是短期最低点也不好说，可能还会再反复一次来确认，但此后每一次反复都是短线票蹲下准备起立的好时机，这个节奏能不能看懂并跟随，都是缘分，缘分未到自然不懂。似是而非也是不懂。

主持人：不懂就多看看栏目吧！现在总体趋势震荡下行，反过来想，又是一次躺赢布局的好时机。

泛舟：没错，十年前来看本栏的读者也都熬成了老炮，明白了一个道理，指数跌不是坏事，越跌未来机会越大。躺赢就是如此，未来几个布局点已经算好，等四月交流会一并送出吧，中长线投资的心态就应该如此。短线下周继续盘碳中和！

积重难返七连阴

主持人：本周市场重心缓慢下移，反倒是各路主题炒作如火如荼，确如萧萧上周聊到的那样，机会都在那2000来家小市值品种上。

海风若雨萧萧：本周算起来已经是周线六连阴了，仅次于2018年5-6月那一轮的周线七连阴，市场属于积重难返。最主要原因是，市场资金不足，像本周前期抱团的消费股逐渐开始企稳，但是顺周期板块又加入杀跌浪潮，表面上看，是因为国际油价的扰动，实际的原因可能与美元走势密切相关。

主持人：今年1月你就聊到过美元连跌三个月，在89点这里有强劲支撑，现在看，美元越走越强，这反映出什么问题？

海风若雨萧萧：美元走势与A股走势有很强的负相关性，这与中国资本市场越来越开放并融入全球市场有关，“美元见底，A股见顶”，已经验证过多次。当然，反之也是一样成立。2020年3月，美元受疫情避险影响，冲出个102.9点的高点，当月A股见底2646点。1月时，我认为美元跌势过快，市场低估了美国经济的复苏潜力，更不要说当时疫苗已经开始推广，非常可能出现物极必反效应。现在看，美元已经涨回到了近93点，反映出全球性的流动性宽松局面已经开始逆转，从技术角度去看的话，现在的美元和2018年2-7月的走势已经神似，那段时间正好对应的是A股的3200-2700点的主跌段。所以美元走强对国内市场下压作用很强，恰逢每年二季度，又属于一年行情的淡季，市场表现不佳是普遍现象，投资者应该小心应付这种复杂局面。

主持人：现在什么策略较好？

海风若雨萧萧：现阶段比较适合主题炒作，机会都在那超跌的2000来家小市值品种里面。像近两周涌现的“次新+”“碳中和+”等等，会是市场普遍现象。尤其是碳中和主题，我们笑谈“这就是个筐，什么都能往里面装”，2020年四季度，第一轮碳中和主题发动的是光伏和新能源白马股为主，也就是设备制造端，现在发动的是“碳交易受益和碳交易服务”衍生分支，这个分支和白马股不同，覆盖面较广，从新能源发电到节能环保到碳监测业务品种会比较多，比较契合现在市场炒作氛围。

反弹易 反转难

主持人：本周指数大幅震荡挖坑反转，是要扭转了吗？

骄阳：离扭转还远，之前我们说过周线KDJ钝化，这是反弹的原因，但月线死叉结构，这就说明调整的时间还不够。并且日线结构看，下周20天线依然助跌，30天线下周开始进入加速扣高的阶段，所以反弹空间明显受到压制。就算周线钝化反击，但你注意看，10周线依然未来连续五周扣高，这就说明，至少还有5周时间是压制趋势的。所以后市只不过是先消化钝化的指标，进入慢刀子切肉阶段，大局上还得最少熬5周才能看得清晰。

主持人：本周碳中和大幅震荡，怎么看待这个板块后续的发展？

骄阳：这波炒的全是落后产能，逻辑都在梦里？所以后面慢慢不断分化掉队是必然。这个板块比较大，资金确实依然有挖掘的方向，比如特高压，大上周曾经活跃过一次，这个板块应该是真实受益的，毕竟光伏新能源发电肯定需要特高压调度的。还有高端煤化工，去煤未来是一定的，核心煤化工在这个过程中扮演的角色必然是极为重要的，拥有自己的历史使命。

主持人：本周数字货币有消息刺激，这个板块是否有持续性？

骄阳：如果单纯从题材的展望来说，我觉得还是有形成主题题材的机会。数字货币谁先真正推出，谁就在未来的全球金融体系中有更高的护城河，从这点说，其概念的真正爆发力还没到呢。

主持人：最后抱團股再说一说，我看有一些估值已经跌到位了吧？

骄阳：初步到位吧。我们之前一直说，后面得震荡一段时间，然后再形成一波杀跌，那时候估计就差不多了。现在板块间无法达到估值共振，比如新能源车，去年核心龙头整车这块估值依然很高。光伏也是，目前几个龙头公司估值确实合理了，但是这种合理的背后，是行业景气度下降，这也是行业洗牌的一个必然阶段，什么时候原料成本不持续攀升了，产品价格不再持续下跌了，那么整个行业的大机会又会回来。所以对于去年机构抱团这些核心公司来说，需要的是时间上的等待，而不是看一两天的涨跌，再给它们多一些时间吧。