小微企业融资现状、问题及对策

王荣

[摘 要]在我国经济体系不断健全的过程中，小微企业发挥的作用愈加突出，然而就目前大环境经济背景来分析，小微企业通常面临着融资难、资金短缺的发展困境，拓展融资渠道、获取信贷支持、突破各项融资准入障碍对小微企业而言，有着助力其突破发展困境，寻得发展契机的重要意义。文章论述了当前小微企业所面临的融资困境以及相关突破策略。

[关键词]外部融资;融资渠道;融资困境;金融服务;信用贷款

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.33.074

1 引言

近年来，小微企业已然成为我国经济体系的重要组成部分，小微企业在就业吸纳能力方面有着较强优势，为解决民众就业问题提供了有效助力，但由于融资难的问题，导致小微企业发展受到一定阻力，不利于企业实现可持续发展。如何改善当前小微企业融资现状，成为业界人士广泛关注的热点议题。

2 小微企业融资现状

首先，针对小微企业融资难的现状，在“信易贷”支持方面，银保监会同国家发展改革委员会于2019年9月联合印发了《关于深入开展“信易贷”支持中小微企业融资的通知》，通过引导、监督金融机构增强小微企业信用贷款支持度;解决银企信息不对称问题;加强信用信息共享性等措施，力求为小微企业融资突破融资困境提供有效支持。截至目前，据国家发展改革委员会记录，相关金融机构现已向条件相符的企业发放“信易贷”资金约1.5万亿元。其次，在企业债券融资方面，针对小微企业融资难问题，2019年已核准的双项孵化专项债券有34只450.7亿元;创业投资类债券有15只432.5亿元;小微企业增信集合债有58只487.5亿元，通过借助双创孵化专项债券、创业投资类债券、小微企业增信集合债等方式，着力缓解小微企业融资难问题[1]。

3 小微企业融资的问题和不足

3.1 融资渠道狭窄

现如今，小微企业在融资渠道管理方面，存在管理理念滞后、融资渠道狭窄的问题，基于此唯有积极转变融资理念，灵活运用民间融资、债权融资、股权融资、表外融资业务等多种渠道，将民间借贷中介、融资租赁公司、小额贷款公司、银行小微企业服务作为突破点，方可有效拓宽融资渠道，缓解融资难的问题。

3.2 融资政策存在的问题

其一，小微企业融资政策通常存在硬性考核多的问题，无论是2108年银保监会的“两增两控”策略，还是中央银行的“MPA”（宏观审慎评估），上述政策皆对金融机构的小微企业贷款户数、增速、占比等指标有着硬性要求，在一定程度上给小微企业增添了融资准入障碍。其二，2018年4月25日，为支持小微企业发展，李克强主持召开了国务院常务会议，会议决定加大减税力度，并针对小微企业推出了7项减税措施，以期减轻小微企业税负，支持小微企业发展，但由于地方政府在实施免征印花税、融资担保基金等国家财税政策时并未及时配套与之相符的出台细则，致使财税优惠政策始终难以达到预期实施成效。[2]其三，地方政府信贷配套政策平稳延续弱，随意变化多。现如今，人民银行再贴现、支小再贷款、定向降准政策皆已到位。然而由于地方政府存在降低风险补偿比例、提升基金担保代偿门槛的现象，致使相關小微企业金融支持政策的落实受到一定阻力。

3.3 银行融资不足

由于政府相关政策存在一定不确定性，致使银行在支持小微企业融资方面存在积极性不高、融资力度不足、“两级分化”现象显著的问题，出于对风险收益、资产质量的考量，银行信贷业务多聚集在大中型经济实力雄厚的企业，致使小微企业融资无人问津。[3]

3.4 缺乏一定融资担保能力

小微企业由于自身经济实力的制约，为实现资金周转，多数都会采取内部融资的发展模式，但在短期内却又难以取得较为理想的收益成效，鉴于此，便会涉及融资担保问题，且多数小微企业都会选择担保、抵押的方式获取运营资金。而就目前来讲，银行所提供的产品仅可为小部分资质较强的企业提供服务，一时间难以全面顾及其他小微企业的融资需求，同时，部分小微企业无法充分满足金融机构所提出的担保要求，这也在一定程度上造成了如今小微企业融资难的局面，致使小微企业无法正常进行贷款融资，再加之部分区域内的经济发展体系并不健全，尚未具备全面、系统的担保体系，致使当地小微企业无法充足、及时的获取到资金。

4 小微企业融资的对策

4.1 加大政府对小微企业融资的支持力度

政府部门要以贷款援助、税收优惠、财政补贴等多种援助方式给予小微企业资金方面的支持和帮助。其一，可通过财政补贴鼓励小微企业创新科技、出口创汇、促进就业;其二，可通过提高固定资产折旧率、降低税率、税收减免等税收优惠政策来减轻企业税负;其三，可通过直接贷款优惠、贷款担保、贷款贴息等措施助力小微企业获取贷款。例如，2020年3月12日，湖北省政府印发了《湖北省促进经济社会加快发展若干政策措施》（以下简称《政策措施》），该《政策措施》内容共有30条，其中有11条与支持小微企业相关，如免征3～5月小规范纳税人增值税，减半职工基本医保单位缴费，免征2～6月省内参保企业工伤保险、事业保险、养老保险单位缴费等政策内容皆可有效缓解新冠肺炎疫情全球肆虐背景下，小微企业融资难的问题。

4.2 建立和健全小微企业的金融服务体系

金融服务主要可被划分为两种类型：一种类型是针对社会大众群体而展开的财富增值服务;另一种类型是针对实体企业而开展的融资服务。就目前来讲，小微企业融资服务体系依然尚待健全，笔者认为主要可从以下三个方面构建多元化的小微企业金融服务体系：一是充分发挥金融资本所具备的导向效用，积极培育或引进专业化的股权基金投资人才，以此来支持小微企业突破融资瓶颈，具体可通过“孵化+投创”的模式，借助民间机构、孵化器、众创空间等组建的共同投资基金体系来对不同发展阶段的小微企业给予相关金融服务。二是利用社会资本投资，充分发挥其积极作用，培育当地小微企业创投力量，鼓励引导当地资本中介参与面向小微企业的投资基金，并在此基础上创设商业化的小微企业创业基金，以此来突破资本市场与小微培育企业相脱节的融资困境。[4]三是充分借助当地资本中介的力量优化金融服务体系，通过密切关注与小微企业融资相关的政策动向、加强政策宣传力度、启用小微企业专项调节机制等措施，为小微企业提供更加多元化的金融服务环境。

4.3 创新和完善小微企业的信用贷款体系

2018年9月18日李克强总理主持召开的国务院常务会议中明确指出了“加大对外贸企业尤其是中小微企业信贷投放”的发展指标，可见，国务院十分重视小微企业信贷体系的建设，基于此，唯有贯彻落实会议指示，不断完善、创新小微企业信用贷款体系，方可有效改善小微企业融资难的现实局面。[5]金融机构需进一步增进对小微企业的贷款坏账容忍度和授信比重，针对暂时困难的企业，不轻易执行压贷、断贷、抽贷等措施，同时，可采取调整还款计划、变更借款人、展期、借新还旧等措施助力小微企业解决资金周转问题，当然，上述措施皆需在风险可控的基础上开展。[6]

4.4 进一步完善小微企业内外部融资环境

首先，完善内部融资环境主要可从提高企业信誉、增强企业服务意识、与大企业加强合作、优化财务管理等方面做起。其次，完善外部融资环境可从完善政策法规、加大政府扶持力度、加大政策执行力度、拓宽市场融资渠道、加强担保市场建设、构建多元化资本市场等方面着力，通过完善小微企业内外部融资环境，全面改善融资现状，缓解小微企业融资贵、融资难的问题。

4.5 完善担保机制

首先，考虑到政府担保具有较高的认可度，为使小微企业能够获取到更为便捷的融资服务，可借助政策性担保来完善担保机制，但由于其審核标准具有一定差异性，普通企业通常无法顺利达到对应的审核标准，鉴于此，可适度鼓励民间资本介入融资市场，通过增加其注册资本的措施来增进民营担保机构的整体担保水平，构建规范化的民营担保体系。其次，当地政府可通过建立健全“长效财政补贴制度”的措施来为小微企业打造健康的发展环境，继而在弥补担保机构损失的同时，对市场融资行为起到一定规范作用。最后，财政预算后，需要科学依据相关比例，建立专项资金补助机制，并引导、鼓励小微企业主动参与，以此来助力其突破融资瓶颈，取得稳定发展。

4.6 完善政策法规

其一，出台完善的政策配套细则。增进细则的可操作性，使工作人员可切实依据政策细则解决实践问题;其二，完善法律法规。为从根本上改善以往小微企业融资贵、融资难的问题，需尽快完善创新小微企业担保、融资等方面的法律与配套制度，当地政府可依据小微企业整体融资现状，及时出台《小微企业技术创新促进办法》《小微企业信用担保条例》等相关规章制度，改善小微企业融资现状。此外，还需在此基础上强调各项政策的协同性，将货币政策改革、财政改革、金融体系改革、利息市场化改革融会贯通，继而全面发挥出政策协同机制对小微企业融资的实际促进效用。

5 结论

一直以来，小微企业皆是国家重点扶持的对象，但小微企业在可持续发展能力方面十分薄弱，平均寿命较短，基于此，唯有降低信贷服务成本、优化其内外部融资环境、创新和完善信用贷款体系、健全金融服务体系、政府加大政策扶持力度，方可有效应对当前小微企业融资难的现状，解决小微企业融资过程中银行融资不足、政策支持缺乏、融资渠道窄等各类融资问题，助力小微企业逐步实现可持续发展。

参考文献：

[1]文学舟，蒋海芸，张海燕.多方博弈视角下违约小微企业融资担保圈各主体间信任修复策略研究[J].预测，2020，39（2）：76-83.

[2]文学舟，蒋海芸，谢国芳.我国小微企业融资担保服务质量评价及提升策略研究——基于江苏省的实证分析[J].征信，2020，38（2）：85-92.

[3]刘静.“一带一路”倡议下高新产业小微企业投融资现状及策略分析[J].全国流通经济，2019（21）：67-68.

[4]龙俊桃，严若婷.探索发展票据直贴市场解决中小企业融资难——现状、机遇与制约[J].西南金融，2019（7）：44-50.

[5]孔令仪. 小微企业融资策略研究[D].长春：长春工业大学，2019.

[6]李朋飞. 互联网金融环境下小微企业融资策略研究[D].济南：山东大学，2018.