基于互联网金融的中小企业融资模式研究

李仁杰

摘要：科学技术使网络技术进步，促进了互联网金融的发展，而互联网金融的发展使中小企业除了传统的融资渠道之外又增添了新的渠道。本文主要通过对互联网金融模式的研究与中小企业传统融资渠道的分析，总结出互联网金融模式下对融资困境的解决。

关键词：互联网金融;中小企业;融资渠道;模式

随着科技和经济的不断发展，互联网金融日渐融入人们的工作生活。特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云技术等互联网工具的快速发展，将对整个金融业产生巨大影响。第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等等互联网金融模式借助于互联网和大数据技术得到了广泛应用。人民银行发布的《2019年中国金融稳定报告》中专题探讨了互联网金融，明确提出互联网金融的发展对于改善中小企业的融资环境、优化资源配置、提高金融企业包容性、发展普惠金融等诸多方面都起到积极作用。

基于互联网金融下研究中小企业的融资创新问题，帮助中小企业拓宽融资渠道，改善融资环境与融资结构，最终突破束缚中小企业发展的瓶颈，促进中小企业的健康发展，是本文研究的目的与意义。

一、我国中小企业融资现状

（一）中小企业的融资情况有所改善

中央提出要增加向中小企业贷款，随后出台了几部相关法律，中小企业的融资情况得到了一定水平的改善。中小企业融资状况虽然有所改善但困难已经是不可否认的事实，即使中小企业可以从银行借贷、证券市场、创投基金等渠道获取资金，但仍然满足不了其对资金的需求量。据数据显示，只有不到20%的企业能自身维持资金流动，只有将近40%的企业能取得中长期得银行借款。受国家经济政策变动的影响，中小企业融资的缺口有明显放大现象。

（二）融资困难的表现主要在以下方面

1.中小企业自身资金积累较少

我国中小企业的发展主要依靠的是本身的积累和内部渠道的融资，但这极大地束缚了企业的手脚，降低了企业的发展速度。

2.中小企业外源融资渠道狭窄

我企业融资的外源渠道主要是银行信贷，而众所周知的是中小型的企业信誉不是很好，能担保资产又不多，所以很多商业银行都不愿意给它们提供中期以上的贷款;证券市场的门槛又高，中小企业难以进入发行债券，筹集资金。相关数据表明，我国中小企业仅仅只有1.30%的资金来自于直接融资，剩下的全部来自于银行贷款。

3.中小企业提供信用担保机构不足

中小企业本身由于固定资产太、信誉又难以得到保证，促成能够为其提供担保的机构不多。

二、我国中小企业融资难的主要原因

（一）中小企业自身的原因

中小企业由于规模小，容易遭到经济及行业变动的影响，导致其还款的不确定性增加。据SBA统计数据显示，只有70%的小企业在成立两年后还存在，只有不到40%的小企业在4年后仍然活跃在市场上。中小企业的运营稳定性差这一特征，导致了中小企业的重要融资渠道--银行贷款遭到阻塞，增加了中小企业的融资的困难性。

（二）中小企业可用于抵押担保的资产不足

中小企业所提供的资产抵押或第三方提供的对于企业将来归还能力的信息和保证，是金融机构在向信息不对称的中小企业提供借款时做出贷款决策的依据。但由于中小企业能真正用于抵押贷款的固定资产比例很少，所以很多商业银行都不愿意对它们放贷。

（三）中小企业融资缺少法律政策的扶持

国家出台了相关法律放宽了中小企业贷款额度，要求全国商业银行上调信贷规模5%-10%，并且要求上调的额度必需主要用于中小企业。尽管这些政策对解决中小企业融资问题有一定的效果，但不能从根源上解决。现在西方许多国家会根据不同中小企业特点，为其解决融资问题采用不同的优惠政策进行扶持，这正是我国需要缺乏的。

（四）缺乏專门的金融管理机构

西方的许多发达国家像美国、英国，设置了专门的金融管理机构，对其中小企业进行金融扶持。专门的金融管理机构不仅可以为那些缺乏担保的中小企业提供风险担保，还能够设立专门用于扶持中小企业的发展的政策性基金。但现在中国还没有设立专门的金融管理机构来管理中小企业，中小企业的资金需求又很大，一般的金融机构根本没办法满足，这样中小企业的融资困境还是无法从根源上得到处理。

三、互联网金融模式如何解决中小企业融资问题

（一）解决信息不对称问题

大数据和移动通讯技术--中小企业融资中的信息不对称问题解决的Key。互联网金融企业可以经过互联网金融的大数据获得能力与处理能力自动获得中小企业在借贷过程中的相关数据（财务、运营和信誉信息），并可以对中小企业的资质实施及时有效评估。互联网金融机构可以通过移动通讯技术轻松及时获得与中小企业相关的大数据，因为他具备的传播功能十分强大。

（二）解决信贷配给问题

信息不对称问题导致了信贷配给问题，所以信息不对称的处理是信贷配给问题处理的关键。以下从三类互联网金融形式分析信贷配给的处理。

1.平台模式

它是以阿里金融为代表的，互联网金融机构依靠数字化模型对中小企业能否获得贷款进行判断，在这种情况下，要对企业进行差别对待是不太可能的，所以一般不会有配给问题。

2.P2P模式

在这种形式下，无论是出借人还是借入者，一切的借贷信息都是公开的，资金供给方能自由选择资金需求方，自由进行资金配比;资金借入方也能根据情况主要选择资金供给者，因此不会有贷款配给问题。

3.众筹模式

众筹与P2P十分相似，只是将回报从货币变成了物质--项目产品，所以不存在配给问题。

（三）解决直接融资市场欠发达问题

P2P及众筹，它们都是互联网金融的存在形式，或许它们并不完全合乎直接融资市场的定义，但无论是哪种形式都是在为资金的供需双方提供直接接触的平台，使得供给双方都各取所需。直接融资市场欠发达问题能得到处理，就是依赖于互联网金融自身提供的各式各样的直接融资形式。

结语

在互联网金融模式环境下，中小企业的业态改革有成功的也有失败的，但无论成功还是说失败，都会成为企业未来发展的经验或教训，通过不断的摔倒才能学会走路，虽然不是每个企业都能做到像案例里的阿里金融一样，但总会有收获的。互联网正在改变金融，你不前进就等于退步。

互联网金融有着自身的特殊性，通过它中小企业的融资渠道得到了拓展，融资困境在很大程度上得到缓解，但其发展还存在各种各样的问题，面临着机会的同时也伴随着挑战，只有通过解决互联网金融存在的弊端，才能使互联网金融健康的成长，更好地解决中小企业的融资困境。

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