PPP项目政府补偿决策研究综述

王飞 周威 晏凌峰 黄晶 吕如兰

【摘  要】随着越来越多的PPP项目签约落地，政府补偿作为促进PPP项目可持续发展的重要策略已经成为研究热点。论文采用内容分析法对选自CNKI数据库2006年以来分析PPP项目政府补偿决策的样本文献，从模型方法、补偿方式、研究内容和研究趋势四个维度进行了研究，总结了PPP项目政府补偿决策的研究现状，从不同角度分析了研究的不足，提出了相应的建议，并对未来的研究方向进行了探讨，具有一定的理论价值。

【Abstract】With more and more PPP projects signed and landed， government compensation as an important strategy to promote the sustainable development of PPP projects has become a research hotspot. This paper uses the content analysis method to study the sample literature selected from the CNKI database for the analysis of government compensation decision-making for PPP projects since 2006 from four dimensions： model methods， compensation methods， research content and research trends. The paper summarizes the current research status of government compensation decision-making for PPP projects， analyzes the research deficiencies from different angles， puts forward corresponding suggestions， and discusses future research directions， which has certain theoretical value.

【关键词】PPP项目;政府补偿决策;内容分析法

【Keywords】PPP projects; government compensation decision-making; content analysis method

【中图分类号】F283                                             【文献标志码】A                                                 【文章编号】1673-1069（2021）02-0104-02

1 引言

PPP项目是一个长期且复杂的过程，社会资本面临许多不确定性因素，有效的政府补偿策略成为促进PPP项目可持续发展的必要手段。本文采用内容分析法对2006年以来国内公开发表的PPP项目政府补偿决策文献进行系统梳理，从模型方法、补偿方式、研究内容和研究趋势四个方面进行研究，以期总结研究现状，为未来的研究提供理论参考和借鉴。

2 研究方法与数据选择

2.1 研究方法

本文采用内容分析法较为全面地梳理了PPP项目政府补偿决策的研究文献。首先，通过对目标数据库的文献检索，整理归纳了有关PPP项目政府补偿决策的文献，并对文献进行了二次筛选，得到了样本文献;其次，从模型方法、补偿方式、研究内容和研究趋势四个维度对样本文献进行了比较分析，并绘制了图表。

2.2 数据选择

为了分析国内质量水平较高的文献，本文选取了CNKI数据库中的SCI、EI、CSSCI、CSCD与核心期刊论文为样本来源，选取年份区间为2006-2019年，分别在主题词、关键词和篇名中检索含有“PPP”“BOT”“公私合营”并包含“补贴”和“补偿”的相关文献，最终得到230篇文献。通过对摘要的回顾，发现这些文献中一部分与检索主题无关，一部分属于定性研究范畴，经过二次筛选最终得到75篇有效文献。

3 研究结果与分析

3.1 模型方法和补偿方式分析

3.1.1 模型方法分析

通过分类统计，发现样本文献共涉及23种模型方法，如图1所示。其中使用超过2篇的模型方法有11种，首先使用最多的模型是净现值（NPV）模型，这种模型考虑了资金的时间价值，能够反映投资项目的盈亏总额，但不能表明投资项目本身的实际投资报酬率;其次使用较多的方法是委托代理模型、Stackelberg博弈模型和演化博弈模型，PPP項目中政府和社会资本的关系属于典型的委托代理关系，双方的决策是一个博弈的过程，因此，这些方法适用于研究政府补偿对双方决策的影响。

3.1.2 补偿方式分析

PPP项目政府补偿按阶段可以划分为建设期补偿和运营期补偿，建设期补偿包括贷款贴息和投资补偿等，运营期补偿包括绩效补偿、收益补偿、税收补偿、成本补偿、价格补偿、需求补偿和特许期延长补偿等，不同的补偿方式有不同的激励效果。根据这些补偿方式对样本文献进行了分类统计，如图2所示。其中包括不同补偿方式的对比分析，首先研究最多的是收益补偿，这种方式是政府为弥补社会资本的收益损失而提供的资金补偿;其次研究较多的是价格补偿，这种方式能防止社会资本定价过高，损害政府和消费者的利益;最后绩效补偿、需求补偿、成本补偿和特许期延长补偿能够激励社会资本提高运营效率，但这四种补偿方式的研究较少，另外，不同补偿方式的对比研究也较少。因此，未来的研究应增加对不同补偿方式的对比研究。

3.2 研究内容和研究趋势分析

3.2.1 研究内容分析

参考深度学习和微课相关研究综述对文献内容的设计，对研究内容的类目进行了划分。将一级类目划分为投资决策研究和运营决策研究，如表1所示。可以看出运营决策研究远远超过了投资决策研究，首先运营决策中研究最多的是运营补偿机制设计。这些研究多是从政府和社会资本的角度出发，分析政府补偿策略对双方博弈策略以及双方利益的影响。其次研究较多的是定价补偿决策，以项目效益为目标衡量政府补偿策略对项目运营定价的影响。在投资决策研究中，研究较多的是投资补偿决策，这些研究探讨的是在初始合约中政府如何通过政府补偿策略引导社会资本进行最优的投资决策。

3.2.2 研究趋势分析

将表1中的一级类目及其结果绘制成如图3所示的各研究方向年度分布图。图3表明运营决策的研究自2015年开始出现较大幅度的增长，而且2017-2019年运营决策的研究呈爆发式增长，这段时间国家对PPP项目进行了规范和整改，鼓励政府补偿从“补建设”向“补运营”转型，导致投资补偿决策的研究相对减少。因此，对PPP项目政府补偿决策的研究要与国家政策紧密联系，否则在研究过程中容易与实践脱节。

4 结论

通过对CNKI数据库中SCI、EI、CSSCI、CSCD与核心期刊上PPP项目政府补偿决策文献的分析，可知PPP项目政府补偿决策相关研究仍然存在不足，未来的研究可以从以下两方面进行：①将理论研究与国家政策相结合。目前，我国对PPP模式的应用还处于探索发展阶段，PPP项目的开展受国家政策的影响较大，因此，对PPP项目政府补偿决策的研究应紧密结合当前的国家政策和规范。②对比研究不同补偿方式的激励效果。国内许多学者提出的政府补偿策略在不同PPP项目的激励效果并不相同，甚至有时产生消极的效果。因此，应对比研究不同补偿方式的激励效果，使政府补偿策略在不同PPP项目中的实施更具适应性和有效性。

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