从员工视角管理 以买方心态处置

勤克

自2013年国资委发布《关于清理和处置低效无效资产的通知》（国资发改革〔2013〕208号）以来，清理处置低效无效资产、优化资产和业务结构、形成战略清晰、主业突出的业务结构，成为各央企的主要工作任务之一。2020年4月，国务院国有资产监督管理委员会秘书长、新闻发言人彭华岗再次强调“要加大低效无效资产处置力度，加快不具备竞争优势、缺乏发展潜力的非主业、非优势业务的剥离，抓好无效资产、低效资产的处置，加快清理低效、无效参股的股权”。

在央企股权处置中，大部分央企面临拟清理机构问题多，关闭潜在风险大等诸多问题，其中最具代表性的两大难题：一是如何对职工进行妥善安置，从而保障员工未来的就业和生活;二是如何在国有资产保值增值的基础上找到合适的意向受让方，使企业能够恢复有序经营、重新焕发生机。如何应对前述两方面问题，在落实国资委处置任务的同时，取得良好的社会效益、践行央企社会责任、最大限度满足各方需求，也是我们在过去多年的资产处置工作中不断探索、尝试、总结和迭代的关键点。

中化资产管理有限公司（以下简称“中化资产”或“公司”）是中央企业中国中化集团有限公司（以下简称“中化集团“）旗下全资二级子公司，作为历史上专门为集团内部进行资产管理、处置的企业，累计处置资产账面价值达200亿，盘活企业20余家，关闭清理机构达150家，平稳安置分流人员达1500人。

2020年，中化资产成功处置了3项股权转让项目，分别是上海晶田电子有限公司71.69%股权转让项目、中化天津滨海物流有限公司100%股权转让项目、高台中化番茄制品有限公司100%股权转让项目，其中两个项目多轮竞价并形成溢价。低效无效资产处置工作的成功和平稳推动，对中化资产而言，既是既有经验的实践机会，更是一次宝贵的学习机会。在这过程中，我们坚决贯彻以人为本，切实关注员工的期望和未来发展;而站在受让方的角度，积极为潜在买方排除其隐忧和顾虑，在创造更大社会效益的同时，也更有助于国有资产的保值增值。

1  以人为本，把安置政策落实到每一位职工

基于多年来的资产管理、处置经验，人员安置与稳定已成为中化资产多年来形成的一項传统核心能力，而在中化天津滨海物流有限公司（以下简称“滨海物流”）股权转让项目中，在发挥这方面专长与优势的同时，我们也对人员安置工作有了新的体会和收获。

滨海物流始建于1965年，曾经是天津港区内规模最大、资质最全的大型危险化学品的物流集散基地，在岗人员最多时有120余人。然而，伴随着“8.12事故”之后，天津港整体危化品、普货物流行业均受到了巨大冲击。滨海物流这样一家运转良好的企业在多次转型尝试失败后，于2019年7月正式宣告停产。

根据我们以往的经验，员工最大的担忧就是在企业转让后还能否保住自己的工作、是否能保留原有的待遇。基于此，我们为员工安置出台了几套整体方案，但几套方案最终均未被所有员工接受。

通过前期与员工的沟通，我们发现，在企业出现问题的最初，员工们都感到非常困惑和迷茫，“好好的一个企业，突然就不行了”，这对于滨海物流的老员工们来说是一个很难接受的事实。而每个员工生活不同，他们的诉求也相应的有所区别，要想获得员工的一致认同，必须先充分了解他们的诉求，最大限度地保证每一名员工的权益。于是，工作组静下心来，将员工的履历进行重新梳理和细致分析。滨海物流98%的员工是在2003年以后进入公司中化资产的，他们年龄还不算大，这份工作是他们支撑家庭的重要途径。同时，他们也都是有着十几年工龄的老职工，对企业满怀着依恋和热爱，对国企员工的身份充满着自豪。了解到这一点后，工作组静下心来，设身处地从员工的角度去思考，尊重他们的建议和想法，及时调整了工作方案。

在此过程中，一部分员工仍对职工安置政策及相关法律法规存在误解。针对这样的问题，工作组不辞辛苦地对员工进行了充分的思想工作，轮流为他们讲解国家和集团政策、分析企业面临的内外部环境。经过多次讲解，员工对股权转让的原因和方案有了更加深入的了解，也逐渐能够理解公司的安排。2019年，7人与滨海物流协商解除劳动关系，另外还有34人需要安置。

然而，紧随而来的疫情又为这一工作增添了难度。在疫情之下、经济受阻的大环境里，要格外重视稳定就业情况，身为国企成员，团队肩上的责任也更为重大，在企业清退的过程中更要确保人员安置的平稳过渡，为落实 “六稳”、“六保”政策率先发力。从大年初一开始，工作组一方面科学防范疫情，一面主动推进重点项目，加快工作进度。团队通过微信、电话等远程方式与职工进行一对一的沟通，对方案有困惑的人就多沟通几次，对于情况不同的员工再分头、分批进行讲解，并不断调整安置方案，真正做到了回应每名职工的合理诉求。疫情期间，大大小小、线上线下的会议总共开了十多次。项目不但没有因为疫情而耽搁，反而比预计提前完成了。最终，人员安置方案顺利通过了职工大会。至此，滨海物流的股权转让迈出了最为关键的一步，为后续工作的推进打下了坚实基础。

股权转让中的职工安置，不仅是解决好劳动关系，更重要的是做好职工的思想工作，消除国企职工与民营企业的隔阂，较好地解决国有企业职工与民营企业理念模式的互信与接轨。

由于股权购买人中创物流是一家上市的民营企业，这也造成员工在一定程度上的不信任与不理解。团队通过组织职工参观了解中创物流在津其他企业、组织中创物流与职工见面座谈进行深度沟通等多方面工作，有效转变了员工观念，让员工放心。中创物流负责人曾感慨说“我们以前也并购过其他地方国有企业，但从来没有见过像你们这样对职工如此负责的，我们也很受感动，就仅凭这一点我们也要尽全力安置好职工”，最终34名职工终于得到了全面妥善安置。

2  将项目摸清吃透，以受让方心态开展处置工作

如何使国有资产保值增值实现溢价也是企业股权转让过程中的一项重点工作。要实现溢价就要设法促成竞价、形成“一家女百家求”的状态，一方面要对标的企业有清晰深刻的把握，把标的企业宣传出去，让更多的人了解并真正看到企业的核心价值所在;另一方面更要站在受让方的角度，认识到项目潜在的障碍和困难，把工作做在前面，提前消除意向受让方顾虑，减少意向受让方的决策阻力。

2020年以来爆发的疫情一定程度上阻碍了对接、遴选潜在受让方，中化资产除了主动联系业务往来客户、接触开发区管委会等政府部门搜寻意向方等传统手段，还顺势进行了招商渠道的创新：不仅通过电话、微信、云视频会议等方式开展交流，充分利用新媒体、朋友圈等线上渠道积极寻找买家，同时还借力产权交易机构、产权顾问单位在全国范围内广泛招商。

以滨海物流项目为例，我们先后接触超过100家企业，最终锁定了5家具有购买意向的企业，其中两家是业内知名的大型国企。设想如果这样的企业能够接手，那么滨海物流就能够保留业务方向，员工们研习了大半辈子的技术特长也不会无用武之地。看到这样的结果，滨海物流的员工们终于对未来又重新燃起了希望。

在意向受让方尽调期间，中化资产始终站在受让方的角度审视项目情况，全力支持潜在受让方的尽调工作。同时，对于意向受让方可能面临的困难和障碍，中化资产因地制宜、因企制宜，全力确保标的企业转让后能够有序开展经营。

以高台中化番茄制品有限公司（以下简称“高台中化”）股权转让项目为例，高台中化地处甘肃省张掖市高台县南华镇，潜在受让方面临厂区地理位置偏远、金融环境欠佳、停产设备损耗等问题。针对这种情况，中化资产倾力消除潜在客户的顾虑：一是多次往返项目所在地，全力支持和配合潜在受让方的尽调工作;二是与当地县委、县政府、金融机构进行多次沟通，为高台中化后续的发展争取极为有利的产业政策和资金支持，给潜在受让方吃上定心丸;三是虽然高台中化已于2019年初停产，但为了保证标的企业能够整体顺利移交、提升资产价值，一直以来，中化资产10余名驻厂员工不论酷暑还是寒冬，全年365天坚守岗位，坚持做好机器设备的维护保养、定期检修、绿化清扫、安全管理等工作，保证厂容厂貌，确保企业处于能够随时正常开机生产的良好状态;四是针对意向受让方的财务状况，调整付款方式，受让方在提供经转让方认可的有效担保情况下，允许分期付款。最终，高台中化项目成功受让。

3  创新“诚意金”，巧用机制使交易更具保障

为了在交易过程中促成多家竞价局面，上述3项股权转让项目均采取向意向受让方收取诚意金的形式开展前期的买受方寻找工作。根据项目难易程度，在意向受让方进场交易前与其签订《股权转让意向协议》并收取诚意金，难度较大项目收取较低比例的诚意金，以保证吸引更多意向受让方参与进场竞价。同时，在意向受让方对标的企业开展尽调工作后，如果意向受让方尽调后无意竞买，则需在股权转让正式挂牌之日前提交书面退出申请，否则未进场竞拍者其缴纳的诚意金将作为违约金不予退还。这一创新机制措施有效地避免了意向受让方围标、串标的情况发生，最终促成了其中两个项目多轮竞价并形成溢价的局面。其中，上海晶田项目共收取两家意向方诚意金各50万元;滨海物流项目共收取5家意向方诚意金各100万元;高台中化项目共收取1家意向方诚意金50万元。

在国有资产保值增值基础上，更重要的是找到一个能带领企业走向成功的受让方，这也是衡量股权处置成功与否的关键。在保值增值的前提下，有能力、有担当的买方，保证转让企业在转让后能够恢复有序经营，保障现有员工的就业和生活。才是真正让国企焕发活力，树立社会责任与担当的重点所在。

在进场竞价方式上，要根据项目的不同实际情况，有效地利用产权交易机构的交易规则，采取不同的竞价方式。其中，网络竞价方式以“短平快”特点为主，在产权交易机构完成项目公示期后，即组织双方进行竞价，以3分钟为一个竞价周期促使双方出价，有效地激发了竞买人的出价意愿，最终上海晶田项目采取网络竞价方式，两家意向受让方经过10余轮滚动报价后最终以2，427.32萬元成交，较评估价格1，739.36万元溢价687.96万元;动态报价方式与网络竞价相比，竞价周期更长，在交易所公示期内均可出价，由于滨海物流3家意向方中的2家为国有企业，考虑到国有企业较民营企业决策时间更长，为保证其充分的决策时间和出价价格，最终滨海物流项目采用动态报价方式，3家意向受让方经过20轮滚动报价后最终以16，809.32万元成交，较评估价格14，809.32万元溢价2，000万元。另外，高台中化项目中，虽然意向受让方在我方正式挂牌后有退出参与该项目的意愿，但正是由于诚意金机制，使已缴纳的50万元诚意金无法退还，实际达到了促使意向方在降价挂牌后坚定了购买股权意愿和决心的效果，从而为股权最终的成功交易奠定了良好的基础。

4  关注社会效益，践行央企社会责任

央企低效无效资产的处置，并非一卖了之，更不是单纯的甩包袱。这些低效无效股权如果没有得到妥善处理，不仅会造成资源、人才的浪费，也会为产业结构升级带来阻碍。秉持这样的理念，中化资产在进行资产处置时，时刻以大局为重，不仅对集团负责，同时也关注社会效益、践行央企社会责任。

在高台中化的项目处置期间，由于设备维护得当，在前期寻找股权受让方时，一些意向受让方看到生产线等机器设备的价值后提出了只收购机器设备的意向，并且报出了具有诱惑力的意向受让价格。但高台中化的股权处置不仅要从集团自身的战略出发，更要考虑到这一行为的社会效应。多年来，高台中化每年在当地收购大量番茄，这对当地税收和农户的收入都是一项有力的支撑。中化集团作为中央企业，具有强烈的履行社会责任的意识，在战略退出过程中坚定不移推进股权转让的整体工作方案，最终实现国有资产处置价值最大化。

在上述项目处置过程中，我们深刻体会到，涉及职工安置，需要着眼于人、落实到人，以每位员工未来发展为出发点开展人员安置工作，是一家央企、一位管理者应有的责任;而落实国资管理要求，更要求在每个项目中，结合企业实际情况把项目吃透，尤其要站在买方的角度，针对每个项目的实际情况研究设计，才能实现整体收益的最大化。