基于资金链视角下建筑企业应收账款管理研究

杨靖媛

〔内容提要〕随着国家“新基建”战略的提出，建筑行业迎来蓬勃发展的机遇。同时，市场竞争也趋于白热化，加之受新冠疫情的影响，大多数施工项目经历了较长的停工期，施工风险显著提高，初期高投入低产出的行业特色在特定背景下显得更加突出，对企业的资金链造成较大威胁。本文从建筑企业应收账款管理存在的问题出发，深入探讨应收账款在缓解企业资金链危机中的作用，并提出针对性的解决对策，希望可以通过创新应收账款管理模式来缓解企业面临的资金困境。

〔关键词〕建筑施工企业 资金链 应收账款

稳定可靠的资金链是企业实现可持续发展的重要基础，而应收账款作为企业流动资产中变现能力最好的资产之一，对企业持续经营的重要性不言而喻。建筑施工行业作为对资金链管控有较高要求的行业之一，做好应收账款的管控工作，提高企业资金的周转效率，有效降低坏账风险，对稳定企业的资金链，保障企业健康长远发展具有重要意义。

一、基于资金链视角的建筑企业应收账款管理存在的问题

（一）过分追求经济利益，忽视资金风险

建筑企业在以往的发展中过分重视营业额，忽视了对资金链的管控。最突出的表现是为争取市场份额在投标和签订合同时采取更加宽松的信用政策，带来的结果之一是企业的应收账款比例不断增大。加之建筑企业的项目特点是期初投入大且资金回收期长，因此企业往往需要先垫付一大笔资金用来保证工程的顺利进行，两者作用下会对企业的资金链形成较大的考验。应收账款回款的快慢实质上会形成一种机会成本，回款速度越快，投入生产经营的时间越早，产生的收益可能就越大，反过来，回款速度慢，则企业在进行其他项目的投标时，也会因为资金的困境失去难得的投资机会。

（二）应收账款管理不善造成资本成本上升

低效的资产投资效益会严重危害建筑企业资金链安全。在总资产一定的情况下，增加资产从购买到变现的时间，会造成资产周转效率的下降，企业无法发挥财务资源的潜能实现自身的充分增长；资产投资效益的下降也会提高企业的资金使用成本，原因是资本周转速度减缓之后，企业现有资源无法满足增长的需要，必须多次的追加资本投入来弥补自身的资金缺口。应收账款作为流动资产的重要构成之一，若是其无法回收或是回收缓慢，会导致企业的经营资金流出难以得到及时补充，只能依赖成本更高的外部资本，危害企业资金链的安全。

（三）应收账款内部管理机制不健全

建筑施工企业偏向于把工程产值、工程进度、工程质量作为企业管理的重点，忽视了由应收账款引起的企业经营风险。从施工全流程的角度分析可以概括为以下方面：首先，投标前缺少对建设方的信用审查，对其信用好坏和实际还款能力不甚了解；其次，是对合同条款审查相对宽松，对建筑合同条款的重视程度不够，责任意识相对薄弱，甚至存在为顺利中标项目而过分讨好建设方的情况，以至于后期出现纠纷时难以合法保障自身的权益；最后，在施工过程中，各部门缺少在应收账款管理方面的配合，甚至存在为提高公司的利润水平对实质已形成的坏账未核销的情况。

二、建筑企业改善应收账款管理的相应措施

（一）提高应收账款风险意识

建筑企业的管理者首先应认识到应收账款的风险性，企业的应收账款金额庞大，势必会增加其融资成本，长远来看极可能发生坏账风险，最终危害企业的资金链。为了有效做到事前评估，事中监控，事后评价，在企业内部建立全面的风险管理体系非常必要。企业在签订合同时，应认真审核合同中关于付款时间、付款比例和付款条件的相关规定，减少不可控的风险发生，保证应收账款可以按时收回。在项目推进过程中，不仅关注传统的如利润、产值和工程质量等考核指标，还应在考核体系中加入应收账款指标，并赋予其适当的比例权重，这样不仅有利于企业控制工程产值中应收賬款所占比例，提高资金融通速度，减轻坏账损失对企业的危害，也有利于激发员工防控应收账款风险的积极性。

（二）创新企业融资模式，发挥应收账款融资潜力

针对建筑企业中存在的经营性现金流的相关问题，可以对应收账款进行融资，借此提升内源资金的利用率，具体方式有：应收账款质押融资、应收账款保理融资以及应收账款证券化融资。

1.应收账款质押融资与保理融资

应收账款质押融资是企业通过质押或者卖出的方式，将赊销取得的应收账款转移给其他金融机构，采取引入第三方的协助等手段，来提高应收账款的周转速度以换取资金的一种行为。

质押融资不会改变应收账款的所有权关系，企业在银行的信用额度内取得融资款。债权债务关系在债务人将应付账款悉数还给银行后解除，一定期限内企业可运用这种方式解决资金不足的问题。

应收账款保理融资会改变应收账款的所有权关系，起到净化企业资产负债表的作用，以债务人是否有偿还能力为标准，划分为有追索权和无追索权的保理融资。企业应考虑投入与产出关系以及当下的资金情况做出适当选择，若是使用不当将会对企业现金流运转产生不良影响。

2.应收账款证券化

应收账款证券化是指企业将应收账款作为标的出售给第三方机构，然后由运作资产证券化的机构将其组成资产池，以资产池未来可能的现金流流入作为偿付支持，通过结构化设计等手段进行信用增级，从而在金融市场发行有价证券融资的行为。

应收账款资产证券化有众多益处，首先可提升企业资产流动水平，降低企业资金流断裂的风险，缓解资金使用压力；其次融资成本较低，提升资金的利用率；此外还可以帮助企业提升信用等级，降低投资人的借款利息与应收账款资产证券化的融资成本；最后可以减少企业的风险资产，将暂时无法收回的应收账款从资产负债表中剔除。

（三）完善应收账款管理机制

完善应收账款管理机制是解决企业资金流问题的有效手段。虽然很难在短期内利用内部管理的手段提升应收账款的质量，但内部管理却是从应收账款层面保证企业资金流平稳运行的治本之法。

1.成立专门的客户信用管理部门

企业应设立专门的客户信用管理部门，对客户信用进行评判，建立起相应的风险评估与管控机制，根据不同客户的坏账率和还款速度给出合适的信用评分，对还款能力强和还款速度快的客户可以给予较高的信用等级。同时可做到对内加强对与应收账款业务有关部门的管理和协调，对外增强对客户企业的财务与经营状况的了解，减少坏账率与赊销比例不当的风险，完善赊销业务处理体系。

2.严格规范合同签订程序

统一使用建设主管部门规定的建筑施工合同范本与建设方签订合同，以保障建筑企业在日后能够合理合法地维护自身权益。同时为确保合同命词遣意清晰明了，权利责任规范明确，应实行相关的工程、法律、财务等部门会签制度。在合同签订时要时刻留意可能损害企业利益的条款，谨慎有效防范日后可能带来的风险。

3.协同合作加强对应收账款的监督管理

应收账款的管理工作除了依赖客户信用管理部门的资信调查，确定授信额度之外，还需要各部门之间的紧密协作。出于内控的需要，财务部门应定期通报客户应收账款的发生与回款情况、账龄分析以及坏账计提与核销等情况，以便企业分析长期挂账债权的坏账风险，改进应收账款管理策略；相关与客户接触频繁的部门，例如市场部与商务部，从应收债权产生到结束，为保证客户按合同规定支付工程款，最大程度的降低逾期账款的发生，需紧密配合信用管理部门和财务部门，各司其责，无间配合，提高应收账款回收率；管理层要确保内部审计监督的有效性，确保内控制度的有效性，明晰有无重大差错、玩忽职守、徇私舞弊、故意不收回账款等情况。

三、结语

资金链的稳定是企业赖以生存和发展的基础，而应收账款作为处于完全竞争状态下建筑企业扩大市场份额的惯用手段具有重要地位，应收账款投资效益的高低会直接影响企业的资金链安全，基于此，建筑企业必须提高应收账款风险意识。应创新应收账款管理模式，借助金融市场充分释放应收账款的融资潜力，确保资金链的有效运转；同时应完善应收账款管理机制，通过成立专门的信用管理部门，加强内部的协调合作，加快企业应收账款的回款速度，提高企业应收账款的质量，确保资金链的安全稳定。

（作者单位：沈阳建筑大学）