董事会资本对企业技术创新的影响研究

曹玉敏

摘 要：企业是技术创新的主体，其技术创新能力，对推动我国新一轮科技革命与产业变革、创建创新型国家有着重要的战略意义。本文从董事会资本的含义出发，探究了董事会人力资本、社会资本以及其异质性对企业技术创新的影响作用，提出了促进企业技术创新的完善董事会治理的政策建议，为董事会资本理论研究提供借鉴和参考。

关键词：董事会资本;人力资本;社会资本;技术创新

中图分类号：F23 文献标识码：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2021.06.048

党的十八大提出实施创新驱动发展战略，着重强调科技创新是促进我国社会生产力，提高核心竞争力的战略支撑，而企业作为技术创新的主体，其技术创新水平反映了国家的科技创新能力。企业技术创新受多种因素影响，但董事会作为企业技术创新的决策机构，其成员的专业技能、知识经验和社会关系等诸多因素，都将会影响董事会对企业技术创新的决策和研发投入。

1 董事会资本理论

基于前人的研究，Hillman和Dalziel依据委托代理理论和资源依赖理论最早提出董事会资本的概念。他们提出董事会资本是用来衡量董事会为企业提供资源的能力，并根据构成不同，将董事会资本划分为人力资本和社会资本。

1.1 董事会人力资本理论

董事会人力资本是指凝聚在董事个人身上的知识、经验和技能以及不同董事在知识、经验和技能等方面的异质性，是董事会成员为董事会提供知识、技能等资源的能力总称。我们可以通过董事会的受教育程度、工作年限和职业背景三个维度予以反映董事会人力资本。

（1）受教育程度。受教育程度是指一個人受到的学历教育和专业技能，综合反映一个人拥有的知识水平和专业技术能力，是反映人力资本水平的重要指标。我们通常选择以下三种指标的一种测量董事会的受教育程度：①董事会成员接受学历教育年限或专业技能培训时间的平均数;②董事会成员各层次学历的董事人数及其所占的比重;③董事最高学历水平赋值的平均水平测度董事会受教育程度。

（2）任职期限。任职期限反映董事在任职企业运营管理、企业文化等方面的经验和能力，是反映董事会人力资本水平的重要指标。我们一般选择用董事会成员在职时间的平均年数来测量董事的任职期限。

（3）职业背景。职业背景反映了董事拥有的在某些行业或领域的工作经验与专业技能。我们用董事集体拥有的不同职业背景的数目或具有职业背景的董事人数占董事会总人数的比重来测量董事会职业背景。

1.2 董事会社会资本理论

董事会社会资本是指董事拥有的企业外部关系以及由这些关系带来的各种现实或潜在资源，可以通过连锁董事关系、政府关系以及金融关系三个维度予以反映。

（1）连锁董事关系。连锁董事是指本企业董事在产业链中的其他企业担任董事职务所建立的本企业与其他企业之间的联结关系。我们选择连锁董事人数、连锁董事比重以及通过连锁董事与企业外部组织建立关系的数量进行测量连锁董事关系。

（2）金融关系。金融关系是指董事现在或曾在金融机构任职能为企业带来相关金融资源。我们多用具有金融机构从业经验的董事比重进行测量金融关系。

（3）政府关系。政府关系是指董事现在或曾经在政府部门任职或具有政治背景所积累的人脉资源。我们通常采用有政府部门任职经历或有政治背景的董事的比重来测量董事会政府关系。

随着董事会资本研究理论的不断发展，Hillman和Haynes（2010 ）又提出了董事会资本的新模型。在新模型中，他们将董事会资本分为资本宽度和资本深度。资本宽度是指董事会人力资本的异质性、董事会连锁董事关系的异质性以及有其他行业经历董事的异质性。资本深度是指董事以连锁董事身份及职业背景等嵌入企业所在行业的程度。

基于国内外学者关于董事会资本研究的成果，我们可以将董事会资本的构成及属性总结如图1。

2 技术创新理论

2.1 技术创新的含义

“创新”一词最早由经济学家Schumpeter提出。他认为“创新”是企业采用新方法，生产新产品，开拓新市场，开发新材料等活动，其内涵是生产要素的重新组合。对于技术创新，熊彼特提出技术创新是经济和科技相结合，通过有效资源配置，优化组合生产要素与条件，将生产体系引入企业的技术体系上，引发组织技术变革，进而提升企业的核心竞争力。

我国理论界对技术创新没有明确的阐述，基本采用Schumpeter提出的技术创新的定义。我国政府则对技术创新定义为：技术创新是指企业应用创新的知识和新技术、新工艺，采用新的生产方式和经营管理模式，提高产品质量，开发生产新的产品，提供新的服务，占据市场并实现市场价值，且明确企业是技术创新的主体。

2.2 有关影响企业技术创新的因素的研究

影响企业技术创新的因素有很多，主要包括外部影响因素与内部影响因素。外部影响因素包括政治环境、社会环境、市场环境等。内部影响因素则有企业规模、管理团队、企业文化、董事会资本等，本文选取董事会资本这个因素来探究其对企业技术创新的影响，拓展企业技术创新的理论范畴。

3 董事会资本对企业技术创新的影响研究

董事会是公司的战略决策部门，只有正确的技术创新决策才能使企业真正实现产品技术升级，提升企业的核心竞争力，而董事会正是通过人力资本和社会资本向企业投入资源作用于企业战略决策的实现。

3.1 董事会人力资本对企业技术创新的影响研究

教育是董事会成员知识积累的重要途径，受教育程度高的董事会知识水平更加专业、更加丰富，更容易做出技术创新决策，进行技术创新活动。首先，在企业做出技术创新决策时，企业技术创新投资的高风险性对决策者的投资分析、信息处理及加工能力提出了更高要求。受教育程度越高的董事专业技术或综合管理等方面的知识水平更加丰富，对企业投资活动有着更强的投资分析和风险承担能力。受教育程度较高的董事会往往可以对创新项目未来的风险或收益进行评估，做出更加科学的技术创新决策。其次，在企业技术创新活动中，受教育程度较高的董事会能够运用综合管理或专业技术知识解决创新活动遇到的问题，大大降低了技术创新的投资风险。此外，具有科学与工程学位的高管人员数量越多，越能促进企业技术创新水平的提高。总的来说，受教育程度高的董事会更容易做出技术创新决策，技术创新能力更强。

任职期限反映了董事会积累的经营管理经验与能力。董事任职时间越长，越了解企业内部经营管理情况以及外部的竞争环境。董事任职时间的增加有助于企业董事会对企业所处行业的未来发展趋势有着科学的预判，抓住潜在的发展机遇，做出技术创新决策。董事任职时间的增加将巩固董事会成员之间的协商机制，有助于董事会在面对复杂多变的技术创新问题时，能够运用丰富的专业知识与管理经验解决实际问题，从而降低投资风险，促进技术创新投入，开展技术创新活动。

一般来说，市场营销、技术开发等职业背景与企业创新战略选择正相关。具有销售行业经历的董事对企业的目标市场定位、客户产品需求有更详细的了解，更倾向于做出符合市场预期的创新投资决策;具有技术开发经历的董事，其技术开发经验能为技术创新活动提供有力的技术支持。具有技术开发职业背景的董事的企业更愿意从事创新活动，而在单一职业领域过度深入不利于企业开展创新投资活动。此外，在技术创新活动中，拥有技术开发职业背景的董事在技术领域的工作经验更加丰富，对创新活动中出现的问题具有较高的应对能力，有助于降低技术创新风险，这将促进企业增加创新投入力度，以提升企业竞争力。

3.2 董事会社会资本对企业技术创新的影响研究

在连锁董事关系方面，董事会通过连锁董事与其他企业建立密切的企业间网络关系以获取资源。连锁董事关系为企业之间的信息传递建立渠道，有助于企业获取外部环境变化的信息和其他相关资源，以帮助企业及时做出技术创新投资决策。此外，连锁董事的薪酬、规模与企业技术创新投入也成正相关关系。因此，建立连锁董事关系，利用其带来的外部资源，是企业增加技术创新投入，提升创新能力的重要途径。

在董事会政府关系方面，政府关系可以为企业获取政府补贴、税收减免、行业准入等资源提供更多机会。在我国创建创新型国家，政府支持企业技术创新的力度不断加大的背景下，企业可以通过政府关系获取生存发展所需的资源以降低技术创新成本和投资风险，提升企业经济效益，这将有助于企业做出技术创新决策，加大技术创新投入。

在董事会金融关系方面，较强的金融关系使企业更容易获得信贷支持，以满足企业技术创新方面的资金需求，有助于企业做出技术创新决策，加大技术创新投入。

3.3 董事会资本的异质性对企业技术创新的影响研究

董事会资本的异质性是指董事会成员在人力资本和社会资本等方面的差异性，如将董事划分为管理型、技术型和公关型。管理型是指在企业管理方面具有显著的知识和专长的董事，主要包括现在或者曾经的企业高管;技术型包括法律、金融或财务、技术开发方面的专家等;公关型包括政府官员、学者和一些团体组织的领导或成员。

近年来，随着企业业务的日益复杂化和大智移云等信息技术的广泛应用，企业越来越需要综合性的、跨越众多知识领域的董事会来识别外部环境中的机遇与威胁，为企业制定技术创新投资决策。而董事会资本的异质性有利于拓宽董事会的视野，提升董事会解决创新发展问题的整体能力，推动企业技术创新的步伐。学者研究发现，异质性董事会更适合处理非结构化、创造性的创新投资决策。董事会异质性程度越高，越重视企业的技术创新投入。同时，异质性董事会能提高企业技术创新决策的质量，降低技术创新投资的风险。

4 董事会资本视阈下促进企业技术创新的政策建议

在国家大力支持“大众创业、万众创新”政策的大背景下，我们以董事会资本为视阈，探析了董事会资本对企业技术创新的作用，并提出以下政策建议：

一是在董事会构成上，企业应当遴选更多的学历较高的或专业技能更强的董事候选人，同时也要考虑董事会在学历或技能方面的异质性。学历较高、技能更强的董事会在评估技术开发项目时，能运用其知识或技能进行科学的SWOT分析，做出正确的投资决策。同样，在应对企业技术创新过程中出现的各种问题时，受教育程度较高的董事会往往能提出更有利于解决问题的措施，推动企业技术创新活动的开展。

二是增加董事会成员职业背景的异质性。不同职业背景的董事在决策分析、解决实际问题的能力等方面也各不相同。管理型董事通常利用实践经验，管控技术创新投资风险;公关型董事可以利用社会资源，解决企业技术创新活动中遇到的实际问题;技术型董事则为企业技术创新做出科学决策，提供技术支持。三类董事形成合力，共同做出科学的技术创新决策，提升企业技术创新的质量，抑制过度投资。

三是鼓励董事在产业链中的其他企业兼任董事，兼职董事可以拉近关联企业之间的联系，使企业更容易获取有价值的信息技术资源，有利于企业做出技术创新决策，开展技术开发活动，提高投资效率。

四是拓展董事会成员的金融关系和政治关系。金融企业提供信贷支持是解决企业技术创新资金需求的主要渠道。拓展董事会成员的金融关系，往往会使企业更加容易获取技术创新所需的资金，顺利完成技术创新投资，开展技术开发活动。政府是制定宏观经济政策、出台产业政策的机构，拥有政府资源的董事可以帮助企业更迅速地了解行业发展趋势、政策导向等方面的信息。此外，企业应鼓励董事会成员积极参加政治活动，参与到国家的产业布局中来，获取更多的投资机会。

参考文献

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[5]李博.董事会资本对企业技术创新的影响研究[D].北京：首都经济贸易大学，2018.