中国沿海散货运输市场月评（2021年10月）

10月，政策发力，煤价下跌，在煤炭资源依旧偏紧的大背景下，下游抓紧补库，运输需求释放，带动其他货种市场运价共同上涨，沿海散货运输市场运价呈上行趋势。10月29日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收于1435.10点，较上月末上涨15.3%;月平均值为1415.91点，环比上涨8.2%。

1煤炭运输市场

进入10月，煤炭淡季效应显现，南方地区气温回落，民用电需求下降。在有序用电的政策指引下，工业用电量稳步下降，分区电厂负荷率明显降低，电厂日耗煤量出现下滑，而下游电厂正在进行迎峰前最后的机组检修，耗煤水平位于季节性低位，电煤供需压力得到一定程度的缓解。不过，当前电厂库存仍明显低于往年同期，煤炭供需缺口仍在，冬储压力较大，且随着水电资源枯竭以及冷冬预期影响，火电仍有较大的需求空间。随着大秦线秋季检修开启，煤炭日运量降至100万t左右，引发市场炒作情绪，上中旬煤炭价格涨幅接近千元。过度炒作引来政策的强力干预，监管机构加强煤炭统筹协调，保供任务稳步推进。煤炭期货价格跌停，煤企在主动下调市场煤价格的同时，联合承诺长协煤最高限价，煤价趋于稳定。在政策引导下，主要产地煤炭新增产能加速释放，下游需求受到限制，长协合同兑现、运输保障能力不断加强，发运港库存缓慢回升，电力企业运营压力略有缓解。煤企响应国家稳价政策，在长协合同覆盖下，保供煤的投放也使得现货煤价快速进入下行通道。总体来说，10月沿海煤炭运价有所反复。“十一”长假一波拉运高潮过后，在煤炭资源紧张影响下，市场货盘有所减少，船期相对充裕，且货主对前期过快上涨的运价接受度普遍不高，运价一度大幅回落。之后，随着台风“圆规’’来袭，部分船期受到影响，加之电厂冬储煤开启，煤炭价格保持强势，下游普遍维持较高采购热情。油价上涨拉升成本，船舶所有人挺价意愿较强，沿海煤炭运价短暂下跌后重回上升轨道。临近月末，煤炭政策调控发力，煤价下跌，下游观望情绪较浓，电厂采购积极性消退。长协保供煤仍需消耗大量运力，加上港口周转较慢，月底前快船需求依旧紧俏，整体运价高位盘整。

10月29日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收于1544.22点，较上月末上涨20.5%;月平均值为1524.10点，环比上涨10.3%。分航线看：秦皇岛至上海航線（载质量4万～5万t）市场运价为53.0元/t，较上月末上涨12.0元/t，平均值为57.2元/t，环比上涨10.3元/t;秦皇岛至张家港航线（载质量4万～5万t）市场运价为56.3元/t，较上月末上涨12.3元/t，平均值为60.9元/t，环比上涨11.1元/t;秦皇岛至南京航线（载质量3万～4万t）市场运价为64.3元/t，较上月末上涨13.9元/t，平均值为68.3元/t，环比上涨11.3元/t。华南航线，秦皇岛至广州航线（载质量6万～7万t）市场运价为61.6元/t，较上月末上涨11.2元/t，平均值为64.9元/t，环比上涨3.3元/t。

2金属矿石运输市场

生态环境部表示，要抓好钢铁行业采暖季期间错峰生产工作，积极落实国家关于坚决遏制“两高”项目盲目发展的决策部署。为响应国家号召，钢厂纷纷推出高炉检修计划，为即将到来的错峰生产提前准备，短期内粗钢产量走低、钢材供给减弱。叠加资金面偏紧的影响，钢材市场投机性需求降低，价格持续偏弱运行。受此影响，本月铁矿石市场成交整体转弱，运价在煤炭运价带动下小幅上涨。10月29日，金属矿石货种运价指数报收于1303.37点，较上月末上涨7.7%;月平均值为1284.84点，环比上涨3.9%。

3粮食运输市场

新季玉米开始全面收割上市，受限电以及新季玉米水分较高影响，烘干塔开工积极性不高，贸易商不敢大规模建库，随收随走，市场粮源流通速度增快，加工企业以需求采购为主，产地玉米价格弱势调整，港口玉米成交价格偏强。作为国内现货玉米的风向标，港口成交价上涨昭示着市场的看多决心。从国内现货市场来看，南方销区饲料企业替代谷物供应仍充足，不过饲料企业前期普遍库存不高，对低价玉米采购热情略有增加，市场货盘增多，粮食运输市场运价上涨。10月29日，粮食货种运价指数报收于1840.55点，较上月末上涨19.2%;月平均值为1781.58点，环比上涨17.1%。

4原油及成品油运输市场

近期，国际原油价格呈偏强走势，成品油零售价自9月份以来实现“四连涨”。消息面给市场面带来利好，受上调预期支撑，主营价格涨势强劲，部分单位汽油价格亦涨至批发限价，为近3年以来的高位。随着国内限电政策不断趋严，叠加地炼环保检查，国内成品油供应受到较大程度影响，主营炼厂本月中旬开始陆续增产柴油，缓解国内柴油资源紧张的局面。成品油行情延续上涨，且随着船用油价格快速上涨，成本增加，成品油运价继续小幅上涨。10月29日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数报收于1401.31点，较上月末上涨1.2%;原油货种运价指数报收于1541.72点，与上月持平。

（上海航运交易所信息部 唐明敏）