数字货币在新金融时代价值研究

李明 夏天 建行北京市分行

一、货币是经济发展产物

货币形式与商业发展水平息息相关，铜、铁、金、银都曾是货币，随着商品经济的发展，英格兰银行在1694年以国家信用为保证发行了纸币，之后纸币成为主币。

目前人类已进入数字化时代，以数字化信息为载体的数字经济成为经济发展的新动能。数字化发展需要有适宜的货币支持。2008年以来，区块链和加密算法日趋成熟，为数字货币底层技术开发和应用提供了技术支撑。2019年Facebook发布白皮书，计划发行libra数字币，以数字支付为手段，服务全球数字经济用户。由于数字货币在跨境支付、货币效能、优化国际货币体系等方面的独特优势，世界主要经济体国家都在紧锣密鼓地开展数字币研发工作。美国财政部正抓紧研究发行美元数字货币的可行性，欧洲计划于今年完成数字欧元项目可行性研究，日本和俄罗斯决定启动本国数字货币项目内测工作。

我国于2014年开始布局数字货币研发工作，先后完成了顶层设计、标准制定、功能研发、内部测试等工作，2020年，数字人民币进入市场局部测试阶段。目前，我国数字货币研发工作处于世界领先水平。

二、现阶段我国数字人民币情况

2019年底，数字人民币在深圳、苏州、雄安、成都及北京冬奥场景，以白名单方式开展试点，2020年扩大到北京、上海、长沙、西安、海南、大连、青岛等城市。

试点以消费红包方式出现，累计投入营销资金超过1.4亿，预计参与红包摇号人数超过1200万人次。试点工作吸引了社会关注，主要有以下特点。

一是数字人民币运营顺利。在双层运营结构下，人行和商业银行都做了精心准备，应用场景逐步丰富，系统运行稳定。

二是数字人民币钱包功能清晰。客户可将银行卡中活期存款与数字货币互转。有些银行推出了智能手机、透视卡、奥运徽章等承载钱包功能的新设备，数字人民币生态圈初步形成。

三是用户与商户之间采用匿名支付方式，保护了用户数据信息安全。

四是双离线支付成为亮点，当无网络时，采用NFC技术，通过手机端实现点对点、点与标签的离网支付。

五是线上线下交易同步进行。线下收单商户数量迅速增加的同时，京东商城、善融商城、B站等线上场景陆续推出，满足了零售客户小额高频交易需要。

三、数字人民币在新金融中作用

科技革命不断催生新技术、新产品、新服务、新产业、新商机，在“大众创业、万众创新”引领下，以云、区块链、大数据技术为基础，以共享经济等为代表的新经济发展迅速。

我国数字经济发展迅猛。2005年规模只有2.6万亿元，2019年，数字经济规模达到36万亿元，占GDP的比重将近35%，复合增速超过15%，数字经济已成为赋能经济发展的核心力量。

数字人民币是新金融时代重要金融基础设施，其字符串的特殊数据形态，与数字经济高度融合，对未来基础货币体系及支付体系产生重大影响。一是，央行通过数字人民币有利于防范洗钱、假币使用等违法行为，维护国家金融安全；二是数字人民币具有普惠性，点对点结算和交易零费率，有助于商户降本增效，提升数字经济内生动力；三是随着数字货币体系不断发展，将对现有账户体系带来挑战；四是有助于重塑支付市场格局，为商业银行提增强市场竞争力提供一次难得机遇；五是分布式账本技术，可以降低跨境结算高成本、低时效问题，为人民币出海提供新通道；六是随着底层技术工具的不断增加，将有更多新兴数字企业加入数字人民币生态圈，推动产业与金融融合，支持新业态做大做强。

四、相关建议

（一）总结经验，加强宣传

北京地区以“数字王府井 冰雪购物节”方式，拉开了数字人民币营销活动序幕，目前社会对数字人民币理解还不到位，需要加大宣传力度，打造更多支付场景，把战略型业务拉入现实生活。

（二）抓住机遇，加快拓展

两区建设是北京拥抱新经济的重要行动。《中国（北京）自由贸易试验区总体方案》提出，建设法定数字货币试验区和数字金融体系，形成贸易金融区块链标准体系。为此，北京市制定了102项金融领域政策，支持在自贸区内建设数字货币试验区和数字金融体系，打造国际金融开放前沿区。数字人民币将在北京两区建设中开展大规模试验，可以预见，一批国内领先的跨境支付工具、符合通证经济特点的结算产品和B2B清算新业务模式将在北京落地，北京地区新金融建设将迎来难得的重大机遇。

商业银行要加快人才储备，组建数字人民币产品创新研发团队，研发相关数字人民币新产品，提出从客户开户、查询、撮合、顾问、融资、清算、数据画像等多类型产品，深度参与北京市重点建设项目，以创新打开竞争新格局。

（三）加快推出更多数字人民币应用场景

支付工具份额，归根到底还是由市场竞争力决定。开拓零售支付市场同时，要加快企业客户应用场景开发，先以智能合约方式为突破口，开通受托支付业务，为企业客户提供新的清算平台。

（四）加大与智慧政务合作力度

政务系统是政府连接千万居民的平台，业务多、功能复杂，其中包含一些金融服务需求。数字人民币作为国家法定货币，为商业银行参与政务服务打开了金融之门。可与税务和民政部门洽商，以数字人民缴纳个人所得税和代发养老金为切入口，在个人所得税缴纳、企业税务申报支付、养老金发放等方面开展合作，让数字人民币有效融入政务平台。

数字人民币将对金融体系都会产生影响，也是对商业银行利益格局的再调整，一定要抓住难得机遇，加大对数字人民币系统建设和营销，共同迎接数字化金融美好明天。