试论互联网金融与传统金融的竞争与合作发展

陈超 上海德勤税务师事务所有限公司大连分所

互联网金融是互联网时代金融领域一次具有颠覆性的创新成果，是金融业“互联网+”的产物。互联网金融的出现，对传统的金融业形成了巨大的冲击。面对互联网金融的来势汹汹，传统的金融机构在忧心忡忡的同时，也开始加速向互联网融合发展，以应对来自互联网金融的挑战。互联网金融一经出现，便受到社会各界的广泛关注，从初期的市场“扰乱者”“颠覆者”，到被政府认可、被扶持，然后再到加强监管，不断规范，可以说，互联网金融的发展，对于传统的金融机构既是“狼来了”，同时也成为其不断“进化”发展的“催化剂”，反过来也在不断的影响着互联网金融的发展。本文基于当前我国互联网金融的发展现状，就其与传统金融机构的竞争与合作发展进行一些探讨，以期能够为相关研究提供一些参考与借鉴。

一、互联网金融概述

互联网金融的出现，是互联网技术与服务向各行各业不断渗透、融合的结果之一，是在互联网时代背景下金融业发展的必然趋势。互联网金融在我国的兴起于2003 年，但真正进入人们的视野，受到社会各界广泛关注却是十年后的2013 年，支付宝旗下的余额宝横空出世，凭借低风险、高收益以及雄厚的流量基础，实现了用户、支付宝以及基金公司的三方共赢，引爆了互联网金融的热潮。此后，互联网金融迎来的发展的高峰期，各种形式的互联网金融遍地开花，第三方支付、P2P 网贷、众筹金融、供应链金融、金融门户网站等不断涌现，对传统金融机构形成巨大冲击，不断蚕食着传统金融机构的业务领地，迫使传统金融机构加速向互联网融合发展。

互联网金融的构成主体相对较为复杂，既有传统的金融机构、互联网企业，同时还包括社会闲散资金拥有者等，互联网金融的开放性、包容性是其最重要的特征，这一特征同时还表现在互联网金融的服务对象，不仅包括政府、企业以及个人，并且将一些弱势群体的金融需求也囊括在其服务范畴之内，甚至是占据较大的比重，其金融普惠性远远超出了传统的金融机构，形成了对流金融机构的有益补充，一定程度上成为双方融合发展的重要基础。

二、互联网金融对传统金融机构的竞争冲突

互联网金融的出现，对传统金融机构的业务领域形成了全面性、系统性的竞争态势，而标志性的竞争冲突主要表现在以下几个方面，即第三方支付、P2P 网络借贷、大数据金融等。

（一）第三方支付对传统金融机构的竞争冲突

第三方支付发展至今，已经从最初的网上支付发展成了一种综合性的支付工具，实现了线上线下全覆盖，支付场景拓展到了用户社会生活的方方面面，典型代表包括支付宝、微信支付等。第三方支付对传统金融机构的竞争冲突主要表现为其结算费率的低廉甚至是零费率，这使得第三方支付在最初的发展阶段，形成了用户从银行“搬家”的现象，对银行吸收存款形成较大影响。此外，第三方支付凭借其互联网金融的大流量、高便捷属性，逐步向支付前端拓展，蚕食传统金融机构的基金、证券及保险等中间业务份额，同时，在个人消费信贷、信用业务等方面也开始发力，支付宝的花呗、借呗等功能以及微信的微粒贷、京东的白条金条等的推出，可以说，第三方支付对传统金融机构的竞争冲突是一种系统性的冲击，未来的竞争态势势必更趋激烈。

（二）P2P 网络借贷对传统金融机构的竞争冲突

P2P 网络借贷是一种点对点的信贷模式，其概念目前还没严格统一的界定。P2P网络借贷凭借其对借贷双方信用问题的有效解决，降低了信贷主体的放贷风险，使得不被传统金融机构重视的中小企业融资、个人信贷业务成为其发展的突破口，成为新的“金融蓝海”。虽然就目前来说，P2P 网络借贷并未对传统金融机构的信贷业务形成较大的影响，但P2P 网络借贷平台在很大程度上满足了传统金融信贷的“长尾市场”的融资需求，使其获得了更多的融资渠道，一旦P2P 网络借贷在不断的发展壮大过程中渗透到传统金融的核心地带，通过金融创新、技术创新搭建起高端融资市场资金供需双方的桥梁，其影响对传统金融机构必将是深远的。

（三）大数据金融对传统金融机构的竞争冲突

大数据金融是指依托大数据及其分析处理技术来进行金融活动的一种互联网金融模式。基于对海量非结构异质数据的深度挖掘处理，提取关联信息，精确预测用户的消费习惯、交易行为，从而使金融产品的设计更有针对性，同时有效规避风险，提高金融风险管理的有效性。就目前大数据金融的发展现状来说，与电子商务的发展具有高度关联性，其应用基本属于大型电子商务企业所开展的金融服务，主要不是归结于只有这些电子商务企业才能具备海量数据的收集、整理以及处理能力，从而使数据成为一种资产得以变现，如阿里集团推出的阿里小贷以及京东推出的供应链融资等。

传统的金融机构也具有海量的客户支付、交易等信息资源，但这些数据资源分散在不同的业务部门，整合这些数据资源并进行深度挖掘，对于传统金融机构来说无论是在技术上还是操作上都存在较大难度，因此，其数据资源无法与新兴的电子商务企业相提并论，多数只是死资源而非活资产。此外，大数据金融的目标客户人群依然是被传统金融机构所忽视的中小企业、个体用户等，虽然看似对其信贷业务影响不是很大，但从长远看，其与传统金融机构的竞争冲突主要体现在以大数据收集、分析处理技术为核心的竞争，以及由此延伸发展而来的业务竞争，一旦互联网金融具备了与传统金融相提并论的资格与资金实力，那么凭借技术创新及优势而带来的竞争态势必将冲击传统金融的根本与核心。

三、互联网金融与传统金融机构的合作机遇

互联网金融与传统金融一样都属于金融，因此都具备金融的本质属性，即为客户提供投资、融资及其它金融服务。从这一点上来说，互联网金融与传统金融在根本目标上是一致的，自然也就存在合作机遇，虽然竞争肯定是存在的，但总体上来说，互联网金融与传统金融的机构的合作机遇大于竞争，因为互联网金融本身就是互联网时代金融业的一次重大变革。

在互联网金融的冲击下，传统金融加速与互联网进行融合，而互联网金融的发展，则是不断挖掘传统金融的“长尾市场”并逐步渗透到传统金融的方方面面，由此可以看出，互联网金融与传统金融存在一种融合发展趋势，二者相互渗透，都试图将对方融入自身的发展进程当中。

互联网金融凭借自身的技术优势以及庞大的用户基础，解决了传统金融在中小企业融资、个人信贷业务开展方面的不足，这在很大程度上是传统金融机构的有益补充。互联网金融的优势在于网络平台、用户规模以及大数据收集处理技术，而商业银行的优势则在于资本实力、金融主流地位以及风险管控能力。二者在功能上的整合可以为双方共同提供一个可持续的发展空间，即传统金融媒体依托自身的资本实力以及风控能力，满足互联网金融的资金需求和风险应对需求，而互联网金融则依托自身的技术实力以及适于开发传统金融“长尾市场”的特点，为传统金融打开金融服务的新途径。

四、结束语

互联网金融是一种基于互联网的金融新业态，是一种新型的金融模式。互联网金融最显著的一个特点就是挖掘出了传统金融机构忽视的潜在市场，大大拓宽了金融服务的有效边界，提升了金融资源配置的效率，从而对传统金融形成了多方位、系统性的冲击。但我们也应该看到，传统金融机构依然占据当前金融领域的主导地位，互联网金融的创新性并没有从根本上颠覆既有的金融规则，对于传统金融的影响更多的是迫使其加速通过融合互联网进行系统性的革新。因此，对于互联网金融的发展来说，其与传统金融机构的关系，竞争与合作并存，且合作大于竞争。传统金融不断融合互联网，而互联网金融则不断渗透传统金融领域，二者相互影响、相互依存，在未来相当长的时间内将会成为一种常态。