试论基于集群视角下中小企业供应链金融融资模式

高洁 中国水利工程协会

一、产业集群与供应链金融的概述

（一）产业集群的内涵

产业集群指的是某一行业中存在相互关系的服务供应商、专业化供应商、合作企业、相关机构、厂商等集聚在某地的地域现象。如信息技术企业与有关机构、厂商等在硅谷的聚集。从产品与产业结构层面来看，产业集群是产业链和产品加工深度的延伸，也是产业结构升级与优化的体现；从产业组织层面来看，产业集群是特定区域中某个大公司、大企业、大集团的纵深化、一体化发展。产业集聚的核心是在特定空间范围内产业的高度集中，如此能够取得较大的规模效应，帮助企业降低生产成本，提升规模效益，并促进企业竞争力的持续提升。

（二）供应链金融的内涵

供应链金融指的是围绕核心企业对上下游中小企业物流、资金流等进行管理，并将单个企业难以管控的风险转化为供应链全体企业可控的风险，立体对各个层面的信息进行获取，最大限度地控制风险的金融服务模式。

当前在市场经济快速发展的过程中，行业之间的竞争更为激烈，而市场竞争趋势也出现了变化，从单一客户竞争不断向供应链竞争转变，供应链内部的企业相互影响、相互依赖，共处于一条线上。且因为赊销方式逐渐流行，供应商难以采用传统方式得到银行资金支持，这会导致其面临停产停业，甚至会导致整个供应链断裂。为了促进供应链的持续运作，维护供应链生态环境，所以很多企业开始探索新的融资方式，供应链融资正是在这种背景下诞生的。

（三）产业集群与供应链金融之间的关系

在我国供给侧结构性改革不断推进的过程中，金融服务实体经济的需求得到强化，中小企业的融资难题也亟待解决。而供应链金融则是帮助中小企业缓解资金难题的重要途径，最初其是在贸易融资上发展起来的，在工业化快速发展的过程中，产业集聚更为频繁，在产业集聚基础上的供应链融资也得到了持续发展。因为集群中企业关系的维护将信任、承诺、利益等作为基础，所以供应链本质就是信誉链。中小企业之所以难以获得正规银行贷款，本质上也是因为信用问题，而在产业集聚基础上发展开来的供应链金融则解决了这些信用问题，通过信息共享与流通，降低相互之间信息不对称的情况，也缓解了信用危机，实现了各方利益的有效维护。而反过来看，离开产业集群，供应链金融就失去了运转的条件，因此难以得到持续发展，而离开供应链金融，产业集群必然会失去其意义，所以双方之间存在紧密联系，任何一方都不可脱离另一方而存在。

二、集群视角下中小企业供应链金融融资的模式

（一）应收账款融资模式

这种模式指的是将企业应收账款作为主要还款来源的模式。由于我国市场竞争较为激烈，很多企业为了抢占客户，提升市场份额，会采用赊销的交易方式，先销售商品，而在一定时期之后再收取货款，这虽然方便了客户，但在这个阶段中企业需要支付有关的费用、成本等，很容易出现资金缺口，如果不做好缺口的弥补，会导致企业面临较大的损失。对此，一部分企业采用了应收账款融资模式，将应收账款转让给金融机构，取得对应的融通资金，并向债务人发出通知，在约定的时间内将货款付于金融机构。在这种模式下，金融机构发挥的是资金流通的作用，为了降低自身的风险，其需要对中小企业进行全面分析，做出风险评估，并分析企业的还款能力，对供应链整体的交易情况进行监管。

（二）应付账款融资模式

这种模式指的是供应链上游核心企业与金融机构之间签订协议，由金融机构控制其提货权，并将仓单为基础申请质押贷款，取得融资用于支付货款的模式。其本质是运用未来所取得的货物所有权进行质押融资的方式。在供应链中供应商较少，而需求方较多的时候，上游供应商地位较为强势，中小企业为了得到持续经营，需要预付货款，所以会导致其流动资金短缺，如此下游企业就能够运用这种融资模式得到金融机构的资金支持。在具体的应付账款融资中，卖方、买方、金融机构、物流企业之间需要签订应付账款融资协议，且买方要根据具体的要求向金融机构支付保证金，如此才可以得到贷款，卖方则向买方开具全额提单，并将其交给金融机构进行质押。在该模式中，买方可以运用分批支付的方式，这能够缓解其一定时间的资金压力，且金融机构可以对提货进行控制，也能够将信贷风险控制在最低范围内，对于物流企业而言，则可以发挥控制、货运代理等作用，能够促进其拓展客户，实现多方之间的共赢。

（三）存货质押融资模式

这种模式是指借款方以其存货为质押物出质给金融机构，并由物流企业对质物进行监管，取得金融机构贷款，将货物收入作为主要还款来源的模式。这种模式一般用在资金紧张并且有存货储备需求的中小企业中。在这种模式下，中小企业要将自身的存货交给对应金融机构，而与此同时金融机构会委托物流企业对该存货进行监管，并根据具体的存货价值为中小企业发放贷款。在实践中，提货人在提货之前缴纳对应资金给金融机构，然后金融机构会委托物流企业“放货”，而如果在约定时间提货人没有依据要求支付货款，那么金融机构可以向融资企业提出回购的要求，或者自主对货物进行处理。从本质来看，这种模式是信用模式，临时将融资企业的信用转让给其它中小企业，并以此弥补资金缺口。

三、集群视角下中小企业供应链金融融资的措施

（一）奠定产业集群的经济基础

产业集群是供应链金融发展的大环境，要想促进中小企业供应链金融的良好发展，就必须要奠定产业集群的经济基础。只有集群经济达到一定程度之后，才能够更好地发挥集群融资的优势作用。第一，要加强信用环境建设。这需要集群地区政府发挥牵头作用，设定科学的行业发展制度体系，对企业行为进行规范和约束，并制定完善的惩罚体系，对于违背信用的企业进行大力惩罚，营造良好的信用环境；第二，产业集群企业注重产品质量和信用的维护。集群视角下供应链金融的发展还离不开各企业的努力，链条上的企业应当提升实力，不管是产品质量、信用情况等都应当维持在较高的层面，并加强创新，这样才能够取得更好的发展效益，有更强的能力得到供应链融资。当然，企业实力的提升离不开技术创新、自动化水平提升等，但当前我国很多企业都缺乏创新能力，导致产业集群处于初级阶段，难以取得强大的规模效应。要想解决这一问题，不仅需要企业的不断努力，还需要政府的科学引导，共同奠定产业集群的经济基础。

（二）创新集群融资方式

产业集群之所以能够发挥出规模效益，主要原因在于产业内的企业之间相互进行了联合，以强大的合作力量发挥出聚合效应，最终带动各企业的持续发展。当前在我国市场经济快速发展的过程中，金融市场波动也日益加大，一系列新的金融衍生品不断涌现出来，推动了产业集群的创新发展，为融资方式拓展营造了良好环境。为了进一步推动产业集群的发展，带动供应链企业的持续发展，可以由集群内部的企业共同协商出资构建财务公司，由专业的财务公司管理企业财务工作，对各项资金进行更为规范地管理，这不仅能够促进集群融资方式的创新，而且还能够发挥更为强大的聚合效应。也可以由政府牵头建立产业集群发展基金，对基金进行科学运用，如通过基金为创新能力强、产品质量高、经营管理好的企业提供支持，使其有更大的实力扩大市场，并参与到国际竞争中。同时也要为技术、设备落后，竞争力较低的企业提供支持，使其有更多的资金改造设备、创新技术。而就高科技企业来看，则要为其提供技术研发支持，并补贴产业基地建设，推动产业集群科技含量的提升，在集群实力提升的同时也能够有更大的实力为供应链企业提供信贷支持，最终实现产业集群的良性持续发展。

（三）构建共享服务系统

集群视角下中小企业供应链金融的有效发展，还离不开科学的共享服务系统。当前虽然我国很多集群企业都建立了对应的互通机制，但是信息依然处于不流通的状态中，企业相互之间的信息还较为封闭，阻碍了供应链金融的发展，也影响了集群效应的发挥。对此，我们应当构建科学的共享服务系统，要由供应链中的核心企业牵头组织各个企业相互之间进行协作，通过系统模块的建设提升信息互通效率，帮助各个企业之间相互了解，促进资源共享，取得更为强大的规模效益。在具体系统建设过程中，应当对资金流、信息流、商流、物流等进行整合，并为供应链中每一个企业设置对应的系统入口，定期在系统中更新信息，使整个产业链中的企业形成一个“大家庭”，打破信息壁垒。还要安排专人对系统进行管理，通过大数据、云计算等先进技术对企业信息进行审核，确保系统中信息的真实与准确。