我国互联网金融风险现状分析及监管策略探讨

吕妍蓓 南开大学经济学院

一、互联网金融风险的特征

互联网金融是传统金融与互联网相结合而形成的新型金融体系，互联网金融不受空间、时间、地点限制，传播速度较快，准入门槛较低，尤其在普惠金融推动下，人人都能成为金融服务的主体，互联网金融在为投资者提供便利的同时，存在一定风险，其风险特征主要表现为：

首先，互联网金融风险传递快，控制难度高。互联网金融是依托于网络信息技术，在数据传递方面具有便利、高效特征，但这种特征在风险传播方面同样较快，如果发生问题，风险就会快速通过网络传递出去，而且难以有效控制。例如，网络本身存在安全隐患，若在互联网金融管理当中没有实现网络风险的有效规避，一旦发生系统风险，将会严重威胁到互联网金融平台的正常运行，并侵害客户正当利益。

其次，虚拟性特征，对技术要求严格。互联网金融风险与普通风险不同，主要存在于网络当中，具有虚拟特征，比如第三方支付是互联网金融的重要形式，已经成为人们生活的一部分，极大提高了人们支付的便利性，人们通过手机、电脑等工具就能够实现快捷支付，而这些也成为违法分子进行网络诈骗的途径，如果缺乏严格的风控技术，那么就很容易被违法分子钻空子，从而给客户带来严重损失。

再次，风险因素多，监管难度大。互联网金融在快速发展中存在诸多风险因素，而且要素之间存在一定的关联性，由于互联网金融风险监管机制不健全，缺乏完善的风险预警机制，由此导致互联网金融风险监管难度大。此外，互联网金融产品更新换代快，类型多，而且存在不同类型的金融平台，这就增加了互联网金融风险监管难度。

二、互联网金融现存风险

（一）法律风险

互联网金融是在互联网发展基础上快速崛起的，尤其是进入二十一世纪以来，我国网络普及推广，4G网络时代已经全面实现，5G移动网络正在大力普及推广，这为互联网金融的繁荣发展奠定了基础。同时在我国“互联网+金融”等战略实施下，互联网金融在短短几年时间内繁荣发展。但互联网金融法律构建却相对滞后，尽管国家颁布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》《互联网保险业务监管暂行办法》等制度法规，但却依然难以满足互联网金融监管发展需求。而且现有阶段，我国缺乏相对完整系统的互联网金融法律监管体系，互联网金融准入、退出、产品投放、交易责任等方面还缺乏详细的法律条文，法律制度的缺失导致互联网金融主体在业务拓展中缺乏对应的法律依据，甚至一些互联网平台利用法律漏洞进行业务拓展，由此为互联网金融发展埋下了巨大隐患。从另外一方面来看，互联网金融本身也是金融产品的一种表现形式，金融产品不可避免会存在风险，所以也需要对此加强监管，否则很容易发生系统性金融风险。

（二）信息风险

互联网金融市场存在信息交互不对称的情况，通常来看，互联网平台掌握着大量信息，而投资者则掌握的信息较少，难以全面准确地对互联网金融产品的风险进行系统了解，所以在投资的过程中会面临一定的风险。加之近年来随着互联网金融的体量越来越大，参与者不断增多，各个层次的人员都可以参与其中，投资者水平参差不齐，更是加剧了行业风险，亟待对这一问题进行解决。

（三）洗钱风险

互联网金融业务有互联网支付、股权众筹融资、网络借贷、互联网保险等业务，涵盖面较广，且是互联网与新兴金融业务的对接，这为犯罪分子洗钱提供了便利。犯罪分子运用互联网金融洗钱具有成本低、效率高的特征，且能够省去很多不必要的环节，无须缴纳手续费，只用点击电脑即可达到目标，降低了洗钱的风险，并节省了大量时间。也正是如此很多犯罪分子利用互联网金融进行洗钱，逍遥法外，加剧了行业发展的危机，扰乱了社会秩序，也亟待对此进行监管。

（四）市场风险

互联网金融市场风险主要是指受市场汇率、利率等因素而引发的风险，市场风险既是传统金融面临的风险，也是互联网金融面临的风险，这种风险难以有效预测，主要受市场环境影响。比如，国内目前拥有的第三方支付企业已经超过250余家，这些企业产品类型，服务相同，市场饱和度高，除支付宝、微信支付之外，其余第三方支付平台所占市场份额较小。而在发展中，这些企业为了竞争客户开发了多种多样的产品，但很多产品存在同质化现象，且容易引发同行恶性竞争，从而限制行业的可持续发展。

三、互联网金融风险监管的优化策略

（一）健全监管法律法规，为监管提供参考依据

健全的法律制度是互联网金融健康发展的坚实保障，针对互联网金融面临的法律问题，可以从这些方面予以完善。首先，健全筹资贷款、第三方支付等方面的法律制度，构建完善的监督管理机制。一方面，注重风险源头的把控，从源头入手制定法律监管制度，尤其要对准入、退出机制予以完善，通过退出机制提高互联网金融的竞争力，实现金融资源的优化配置。另一方面，做好资金监管，根据我国《客户资金管理办法》等调理，实现对互联网金融资金的严格管理，避免非法集资等问题的发生；其次，结合互联网金融发展现状，制定长效监管机制，实现对行业的有效监管，明确未来发展方向，完善发展规划。

（二）加强信息监管，降低信息风险

互联网金融有其特殊性，应在传统金融监管的基础上根据其特殊性加强管理，保障人民财产安全，防范系统性金融风险的发生。而在系统性金融风险防范过程中，信息风险是较为关键的，应当构建科学的信息流通机制，促进行业中信息的流通，降低信息不对称的情况，以便投资者掌握更多有用的信息，理性做出投资决策。如可以从制度上规定互联网金融平台披露信息，要求其不仅要披露企业全面的信息，而且还要为投资者讲解每一种金融产品的风险和收益，着重对风险进行讲解，避免出现隐瞒风险信息的现象。此外，政府也应当加大对消费者的宣传，可以利用网络信息技术以及自媒体技术开展风险知识的宣传推广，通过投资者风险意识的树立来实现其权益的有效维护。

（三）加强反洗钱监管，打击犯罪

洗钱是违法行为，扰乱社会秩序，犯罪分子理应得到惩罚。对互联网金融行业而言，应当通过规范化制度和监管措施的建立打击洗钱行为，提升在这方面的监管力度。其一，要加强统筹协调与分工配合，构建科学的评估工作机制，对参与互联网金融的主体进行科学评估；其二，要构建科学的反恐怖融资和反扩散融资制度，并建立反洗钱数据统计体系，根据数据信息从国家和政府层面开展洗钱风险评估工作，并将评估结果下发到各地区，由地区政府组织互联网金融机构加强反洗钱管理；其三，提升防范力度，并构建科学的互联网金融反洗钱监管体系；其四，建立高素质、高技能的互联网金融人才队伍，为反洗钱工作贡献力量。

（四）加强行业自律，增强市场风险应对能力

内因是事务发展的根本原因，针对互联网金融存在的市场风险，互联网企业可以通过行业自律来实现市场风险抵抗能力的有效提升，最大限度降低市场风险所产生的危害。首先，构建互联网协会，并制定完善的协会监管机制，将互联网金融企业纳入协会管理体系当中，通过行业内部监管，提升行业自律水平。尤其是在市场风险应对当中，行业可以通过信息资源的有效集中，制定科学合理的风险评估体系，并根据风险评估结果制定应对策略，通过行业内部互联网企业的共同努力来抵御市场风险；其次，构建完善的互联网金融风险预警体系，利用大数据、云计算以及行业参与主体的资源优势，形成高效的风险预警机制，实现市场风险的有效预警和防范，切实维护互联网金融主体的切身利益。