高科技企业区块链环境下的财务运作创新

陶庆　李露

摘要：财务运作实际上就是指以资金的筹集、分配、利用等过程作为财务运作的核心活动。高科技企业在区块链环境下开展财务运作创新对于获得资金资源、降低金融供给压力意义明显。本文以财务运作的相关问题为研究基础，对高科技企业区块链环境下的财务运作创新发展展开深度剖析，指出其存在的问题并从营业利润管理、资产周转管理、资本结构管理方面提出了优化对策。

随着互联网信息技术的高速发展和普及，数字化平台以及大数据计算体系的成立，伴随着“财务运作+创新”“区块链+互联网”等热词的频频出现，尤其高科技企业对于自身财务运作体系也进行了全面的更新，并且取得了丰富的成果。在财务运作的过程中，区块链能够提供丰富的数字化信息，保证财务工作的正常运行，为企业节约了时间成本、人力资源成本等一系列相关成本和资源，充分降低了融资压力。

一、区块链环境下的财务运作介绍

（一）区块链的概念

区块链起源于比特币的诞生，其本质上是一种数据链模式，是一种去中心化、以分布式节点为特征，将网络数据先按照一定的时间节点进行排序，然后对这些排序好的网络数据进行加密、存储、验证、传递和交流，最终生成了一个信息存储库。区块链分别以非对称加密算法、签名验证、共识机制、智能合约等技术为基础，结合点对点网络通信形成了一种创新式网络技术。

（二）财务运作的内涵

财务运作指设计、经营、评价和改进各种与财务活动相关工作的制度和联系的过程。这样的过程，有助于企业债权人以及资产负债表使用者灵活调整企业经营方向，进而获得更多的经济利益总流入。

（三）区块链环境下的财务运作特色

1.去中心化

区块链技术具备弱中心化的特点，促使交易双方不再需要通过中介机构，直接进行交易。不管是企业还是个人都可以没有限制地使用比特币的节点，只需要在客户端安装区块链应用就可以实现双方的交易，大大降低交易成本，减少交易时间，切实提高了效率，也能够实现交易过程的公开透明。

2.智能合约

区块链+智能合约技术将使“统一管理，分级核算”的机构更加扁平，会计基础管理、会计核算管理、预算管理、成本管理都通过智能合约在区块链上按公证约定模式运行，会出现精简一致的财务会计基础智能合约、会计核算智能合约、预算管理智能合约、成本管控智能合约，并真实可信地执行。企业使用智能合约可以切实提高交易双方签订合约以及执行合约的效率。同时，交易双方可以采用固定的电子模板代替纸质版合同，切实提高签订合约的效率。此外，企业可以根据数据库中与之相关的资料对价格进行协商，使得中间很多烦琐的环节被免除，提高交易效率。

3.降低资金运营成本

区块链技术可以切实提高财务清算和结算的效率，使得企业财务账本能够保持实时的更新。企业利用区块链技术直接支付减少很多额外成本支出，且企业之间的点对点支付也大大降低企业的筹资成本。

二、高科技企业财务运作中的问题

大数据的发展给企业带来了更加激烈的竞争与挑战，占据更大的市场份额已经成为企业发展的重要目标。但是同时也导致企业之间形成了恶性的竞争，企业面临越来越多的挑战和金融风险。

（一）企业运作成本过高

随着市场竞争环境的激烈，企业规模的不断扩张，如果还是以原本的成本核算方法对企业的成本费用进行核算，很难精准把控产品的生产成本，不利于企业扩张，也会加大企业的成本费用，影响企业的持续发展。目前的大部分企业资产运作成本都过高，已经大大超出企业可以承受的范围，尤其是那些新兴高科技企业，以及具有巨大边缘创新优势的中小微高技术企业。对于这类企业而言，企业能否长期发展下去，企业的资金状况至关重要。想要筹集出足够运营的资金，需要耗费企业自身很大的筹集费用，由于银行等金融機构的利率偏高，再加上财务信息交流不畅通，高科技企业会产生大量筹集费用，这会让原本就资金不足的高科技企业更加雪上加霜。一旦运作成本金额高于利润收入，高科技企业会直接面临停产停工，濒临破产。

（二）企业资产运作消耗的时间过长

虽然随着时代的发展，社会劳动生产率得到了提高，但是高科技企业的资产运作消耗的时间过长，生产率偏低。高科技企业主要依靠自身的财务部门，实现财务运作的相关工作，对企业内外部的各项业务展开统筹的规划与管理。众所周知，高科技企业的经营业务周转要求高效率，资产运作的时间很大程度关系到企业发展进程。虽然大多数企业都有着自身的业务体系和信息管理体系，但是在真正运作的过程中受到各种因素的阻碍。此外，由于高科技企业对于自身财务信息高度保密，这就在一定程度上延长了业务办理的流程，导致业务办理的步骤变得复杂，大大增加了资产运作的时间，这就一定会导致财务运作的效率被大大降低。缓慢的财务运作不仅会致使高科技企业落后于市场发展，更会影响高科技行业飞速发展。

（三）企业信息公开的透明度过低

高科技企业的信息公开的水平和力度不足会导致透明度不高，不利于合理经济决策的做出。尽管高科技企业在财务运作的过程中，十分重视财务信息的保密性，但企业财务运作未能建立信息公开的平台，企业的非等价交易问题和信誉问题逐渐凸显出来。企业的非等价交易主要表现为企业在交易的过程中，有可能违背交易原则，最终导致交易无效，若在有序交易日的过程中，企业缺乏信誉，投资者的决策会有所偏移，最终不利于资源的合理配置。外界不能够科学判断高科技企业运营情况，便会造成企业与市场的信息壁垒，且壁垒一旦形成，便不容易打破，高科技企业得不到充分的资金支持，经营受挫，高科技行业会鲜为人知，得不到人才输入，市场需求得不到满足，会加深交易双方的矛盾。

三、优化高科技行业企业在区块链环境下的财务运作创新探讨

（一）营业利润管理

由于某高科技企业在区块链环境的探索中，在经营改善的同时，也有许多失衡现象。高科技企业能够在区块链的环境下获得更强、更具稳定性的盈利能力，整个行业要从以下三方面着手。

1.改善现金管理

改善现金管理，高科技企业要注重加强现金预算管理、实时监测最佳现金持有量。利用区块链账本，可以详细准确地预估年度生产计划量和采购计量，并及时自动更新各个部门的资金预算额度计划，且能够高精度地确定最佳现金持有量，帮助企业进行经营项目。动态化地监管现金持有量，有助于企业债权人以及资产负债报表使用者快速了解企业资金情况，以便最大化提高现金使用率，达到最低经营风险，获得更多营业利润。

2.缩减交易成本

缩减交易成本，从宏观角度来看，海外业务交易量庞大，且占据主营业务很大部分，并且海外业务在目前的国内国际经济双循环、新经济增长结构模式下，对外支付等跨境支付很频繁，不仅不能大幅削减，反而要注重对海外业务的拓展，区块链的去中心化特征促使跨境支付更加高效方便。如此，交易者不需要通过第三方周转资金，能够直接交付，那么，交易过程可以在任意时间，任意地点进行，并且无须中间环节和手续，如此，交易成本得到最大程度缩减，对于处于融资困难地中小微企业而言，其将拥有更充分地资金空间进行专利研发、自我改革。

3.降低搜寻成本

在市场有序交易日中，企业为掌握最新、最有利信息，会展开多渠道搜寻。搜寻会产生无法估量地搜寻成本。为了降低搜索成本，区块链的网络链存储大量信息，透明地显示和进一步共享信息。高科技企业可以在整个分布式账本模式下快速找寻，在确定适合自己的交易对象，能够及时签约自己的理想客户，同传统的依靠财务报表以及股市变动不同，区块链环境下的搜寻，不用担心商业机密、人为的利润操控，一切交易事项和业务一旦发生，便不可更改且公开透明。整个交易市场会得到前所未有的信息流动，行业得到充分资源。大大降低地搜寻成本，有利于高科技行业的未来发展。所以，高科技企业要积极通过区块链技术，将发生的交易透明化、公开化，尽可能地降低搜寻成本。

（二）资产周转管理

高科技企业在区块链环境的探索中，从资产周转的方面，同营业利润管理一样，要想从小幅增长到中度规模增长甚至大幅度规模增长，并且把保持持续增长的态势，高科技企业主要依循行业态势从应收账款管理方面人手。高科技企业应收账款管理要注重控制应收账款机会成本、利用实时对账机制促使账款回收。

应收账款作为高科技企业资产的重要组成部分，会存在机会成本，一旦资金以应收账款的形式发生时，资金损失的利益流入就是应收账款机会成本。一旦企业有越来越多的应收账款，就意味着应收账款平均余额的机会成本也就存在更多的不确定因素。根据调查，某高科技企业的2016年至2020年的流动资产率、存货周转率、总资产周转率虽然一直保持小幅增长趋势，但是，应收账款周轉率数据极具不稳定性，说明该企业的客户分析、账龄分析存在不足，会对区块链环境下的财务运作创新会提出挑战。为了更多的经济利益总流入，高科技企业应定期及时地对集团金融系统中的应收账款进行账龄分析，同步更新公司内各有关集团的信息，制定有效的提取程序和制度，大大改善应收账款管理，减少亏空，增加还款金额，控制机会成本。因此，企业要注重应收账款的管理，利用实时对账机制促使应收账款回收，精准有效地促使应收账款快速回收。

（三）资本结构管理

高科技企业在区块链环境的探索中，从资本结构管理的方面，要不同于传统的债务比率过高模式，根据调查，某高科技企业营运资本指标显示，营运资本虽然呈现整体下降的模式，但是自2018年至2020年，营运资本是不断增长的，高于同行业的营运资本增长速度，是值得警惕的。发生这样的情况，高科技行业中的其他企业也要重视。企业要以下三个大方面将区块链技术融合到资本结构改善地过程中。

1.保持最佳资本结构

保持最佳资本结构，关键在于确定最佳债务比率，一旦高科技企业的资产负债率想对于流动负债率一直都是高幅度变化，十分不利于确定最有利于高科技企业的债务比率。综合某高科技公司2016年至2020年的流动资产、流动负债、总负债、营运资本、资产负债率、流动负债率数据分析，偿债能力不理想。在重视区块链后，虽然很大程度上缓解了债务及现金流的问题，但缺乏长效机制，不利于利好经营。因此，高科技企业要将权衡理论编写进入区块链分布式账本，平衡债务利息的税收抵免收入与金融困境的成本，不断寻找最优资本结构，以最大限度地提高公司目前的价值。

2.融资方式多元化

融资方式选择多元化，但是大部分企业，尤其是中小微企业的偿债能力并不理想，且融资方式也很传统、单一，要想使得资金能够发挥最大效用，就要通过区块链技术，利用智能合约签订形式，打开更加多元化的新渠道和更具创新化的新模式，有助于行业合理确立融资方式及优化资本结构。

3.实时监测自有资金

高科技行业企业对自有资金进行实时监控，最大限度地提高公司自有资金的收益，对自有资金的内部控制和管理直接影响到公司的资本结构。区块链对每种此类资金流动进行相应的内部控制管理，在区块和区块之间绘制并标记资金流动，并用相应的时间戳盖章现金流，便于高科技企业财务人员随时监控资金流动的当前状态。对于不稳定的更改，检查并反映块的内部机制，最大程度的能够减弱融资盲目随便性，以最低的资本成本获取最大的资本报酬。

随着社会经济的快速发展，区块链技术的应用范围将进一步扩大。通过深入分析高科技企业的相关职能和机制以及对企业财务生活的影响，可以极大地促进高科技企业区块链技术的进一步应用和发展，加深对区块链的理论认识和理解。

作者简介：陶庆（1999— ），女，汉族，江苏盐城人，本科，研究方向：财务;李露（1978— ），女，汉族，江苏泰州人，博士，教授，研究方向：财务、金融。