金融融资的风险评估与应对措施

刘文

摘 要：金融市场的融资行为从本质上可以理解为建立在信用评估的基础之上，实现对资源的再分配，其融资收益的不稳定性也决定着其存在的风险性，只有合理把控金融融资的风险因素才能更好的实现经济效益。如果企业在融资过程中不能合理考虑其融资模式以及融资结构等，将很容易产生各种融资风险，因此必须对其引起足够的重视，从而有效避免各种金融风险的发生。本文简单介绍了金融企业融资风险的原因，同时对其风险评估存在的问题进行说明，最后并提出相关融资风险规避措施，希望能够更好地促进整个金融市场的健康发展。

关键词：金融融资  风险评估  原因  问题及措施

中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2020）08（b）--02

企业在整个金融市场中的发展必然离不开相关资金的强力支持，一般来说企业的资金来源有多种渠道，而融资是企业获取资金的主要形式。在传统的融资方式中有内源融资、股权融资、银行借款、普通公司债券、可转换公司债券等多种形式，不同融资方式所带来的效益与风险也是不同的，所以必须对其引起重视，内部分析其原因才能更有效地规避各种融资风险，实现企业的稳定发展。

1 企业融资风险的原因分析

1.1 影响企业融资风险的外部因素

在融资过程中所面临的外部风险因素主要是和融资成本密切相关的利率风险。因为企业的某些项目周期可能较长，所以其往往采取债务融资，而这种方式的最主要因素就是利率问题，利率的波动将会直接对其风险产生较大影响。比如在企业进行债券发放来获得相关资金时，其债券的价格将会根据市场利率进行定价，如果在后期的社会发展中政府进行相关政策的调整，使利率的波动范围较大，将会导致企业的融资风险突然提高，在一定程度上会增加企业的融资成本和改变融资结构，对于后期的还款而言也更加困难。企业在金融市场中通过银行借款进行融资，如果其利率保持不变进行借款，利率上升则对企业的发展有利，如果后期利率发生下降将会严重影响企业降低融资成本的能力。因此，企业在金融市场的发展过程中，很容易受国际以及国内政策的变化影响。

1.2 影响企业融资风险的内部因素

企业过高的资产负债率和不平衡的融资资本结构将会对企业的融资产生较大影响，直接表现为企业的财务风险提高。所以企业在开展融资活动时，应充分分析当前的负债状况以及结构框架，从而更好的寻求融资产品，防止因融资不合理而导致的企业内部财务风险问题。尤其是针对某些中大型企业而言，融资方式以债务融资为主，应结合自身的资产负债率进行融资活动，假如资产负债率较高，将会导致对企业内部的运转现金流有着较高的指标，否则将很有可能面临无法偿还债务的风险隐患。同时还要不断优化资产内部结构，避免因融资不合理而导致结构弱化，甚至有可能使企业的后期运营产生较大的财务风险。比如企业在短期过程中负债较高，资金无法快速进行回流，将会出现现金流短缺的问题。

融资期限错配的风险，主要是根据不同融资项目的风险因素大小也不相同，因此相对来说其偿还能力存在一定的差异，主要可理解为长期融资的资金成本高但偿还风险较小。所以根据不同周期的融资项目而言，必须对其进行合理的规划，保证其与所需的工程项目资金需求进行严格的匹配。但目前绝大多数企业往往会忽视优先考虑资金与项目的匹配程度，进而很容易造成期限错配风险。比如将某些长期融资基金用于短期项目的资金运转过程中，虽然项目工程较短，但面临较为长期的融资项目而言，将无法快速进行偿还，直接打乱内部错配结构，导致资源无法得到最大化的应用。

经营不善或投资失败的风险，尤其是针对当前的市场发展来看，有很多企业在发展过程中，由于经营不善或投资失败等原因而导致的金融风险，金融项目无法真正有效地满足市场发展的需求，又或者是企业的收益状况无法达到预期目标，进而使企业陷入更加深层次的财务金融风险中。所以企业在进行融资项目工程开展的过程中，一定要结合自身的资金需求，对当前市场的发展进行充分的调研，确保金融项目的可行性分析，使其整体项目的收益要大于融资成本的支出，只有这样才可以为企业带来更好的经济效益，避免企业发生亏损或者融资风险等。

2 目前我国项目融资风险评估存在的问题

2.1 可行性研究报告内容与风险分析的关注点不同

项目的好坏是能否安排融资的根本，只有好的项目才有可能吸引银行提供贷款。项目的可行性研究需要通过对项目的原材料供应、技术设备及人力资源的获取、项目产品或服务的需求状况、项目的环境效应等一系列因素进行分析，对项目作出综合性的技术评价和经济效益评价。项目的风险分析往往是在可行性研究的基础上进行的，分析和评价许多与项目有关的风险因素。

然而项目技术的可行性和项目的可融资性之间存在着相当的距离，可行性研究报告往往是从项目的所有者角度论证项目出现好的前景的可能性，而贷款银行重点分析的则是项目出现坏的前景的可能性。具体的讲，贷款银行所关心的不是项目未来的投资收益率，而是项目未来的偿债能力，所以单纯的建立在可行性研究报告内容基础上的风险分析，很难对项目所涉及的风险因素作出全面而正确的评价。

2.2 风险识别能力有待加强

能不能对融资风险進行正确的评估，风险识别的准确与否十分关键。所谓风险识别是指贷款银行经营管理人员就经营过程中可能发生的或潜在的风险进行感知、预测的过程。要发现银行本身面临的全部风险因素是一项十分艰巨的任务。项目的融资风险存在于项目的各个阶段，包括建设期的完工风险，运营期的经营风险，技术风险、能源和原材料供应风险。市场风险以及政治风险、金融风险等，如果没有大量的历史数据和丰富的管理经验作为依托，银行管理人员很难对各种风险做出全面而又正确的识别，这也为后续风险评估工作埋下了隐患。

2.3 货款银行风险评估体系不健全

目前银行的贷款风险评估标准主要有两大形式：定性分析法和定量分析法。采用对于项目的定性与定量分析，银行相关部门能够对其进行客观的评估和描述，但是其评估方法仍存在一定的问题。

首先因为我国市场体系的原因，银行在进行评估时缺乏对于历史统计数据的有效应用，而且不同数据之间的内部关联性不强。其次银行风险评估体系无法真正有效的针对某一区段内的不稳定因素对贷款本息足额回收产生的具体影响程度。最后在定量分析过程中，人为因素的影响过大，缺乏对整体市场风险的有效考量，主观性太强。

3 金融融资风险的规避措施

3.1 规范企业融资筹划和资金运用，避免风险

企业在市场融资的过程中，一定要结合自身情况进行充分的考量，防止由于市场的利率变动等因素导致对整个企业的融资成本产生较大影响，有效提高融资的效益收入。另外还要针对未来一定时间范围内的资金流动情况进行预判，做好企业资金状况的合理规划，确保企业不会在短期时间内出现资金短缺的现象。企业的相关财务管理部门也要及时的把握企业发展过程中的融资资金还款情况，加大与债权人之间的深入沟通和协调，尤其是防止因为逾期等原因而造成的债权人起诉现象，造成其市场风险评估变差。最后企业还应科学合理的安排其资金的使用状况。如果是银行借款融资，则一定要严格按照合同要求进行资金用途的规范，防止资金面临风险。企业要实时更新相关融资资金的使用状况，并对未来一定时间内的融资资金使用规划进行预判，防止出现资金无法偿还的现象。

3.2 确定适当的融资规模，实现资金供求的均衡

企业在进行融资以及资金的使用过程中，一定要确保资金的规模，避免出现融资资金不够或超额等现象的发生，否则将会出现无法达到预期经济效益，或导致各种融资资金的浪费等现象，在一定程度上也会增加融资成本以及偿还压力。企业能够结合自身的资金状况以及未来业务发展的需求，根据其未来经济发展的规模来制定融资规模以及相关要求，确保其融资的额度大小和其未来发展需求相匹配，最大化的发挥融资资金的经济效益，使其为投资人和企业带来更多的发展。企业要对市场的发展状况进行实时了解，并根据自身的金融动态进行详细的规划，做好各个阶段的资金预测以及调配工作，有效保证整体资金融资状况的顺利开展。

3.3 提高融入资金的使用效率和使用效益

企业在进行融资过程中应适当积累一定的资金储备，确保其在财务运营过程中具有一定的弹性，实现稳定的资金流运转。如果在发展过程中遇到合适的投资机遇，则应考察清楚后对其进行投资，最大化的提升融入资金的经济效益，避免资金大量持入手中而造成的效益不能发挥作用，甚至在一定程度上还会提高融资偿还成本。因为负债融资的时滞性以及债权人往往会约束企业的整体借款额度，所以企业无法快速筹集到大规模资金来满足发展需求，进而很有可能延误了投资机遇，甚至造成一系列的经济损失。

企业要加大对于融资资金的有效管理，确保各项资金使用状况的清晰化与透明化，加大各个环节的衔接程度，有效提升对于资金的利用处理，减少资金投入周期，加快资金流动。针对在企业运行过程中所产生的各种新型变化与问题，企业要及时做出相应调整，进而更好地适应当前市场变化，有效改善财务金融处理能力。

3.4 强化风险意识，加强风险预警

如果不能有效把握融资风险，很有可能造成整个企业的经济风险，使企业的运营状况受到严重影响。企业在发展过程中一定要不断提升融资风险意识，且不可盲目追求短期利益，而忽略正确的融资方向，加强对于融资风险种类的有效审查。企业在发展过程中，应结合自身状况以及市场发展状况建立风险评估体系，进而对社会金融市场中的风险进行有效评估和识别，实现对自身财务状况的有效监控和管理，当出现问题时能够及时止损，避免发生更加恶化的金融风险问题。比如企业能够严格按照相关规定进行偿款能力以及盈利状况的有效监管，实时了解其内部财务状况，严格控制各项金融指标，避免企业内部出现各种金融风险因素，有效将企业的金融融资控制在一定范围内。

参考文献

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