中国上市城商行核心竞争力比较

左旭雯

摘要：我国城商行近年来发展迅速，但是随着商业银行竞争的加剧，城商行亟需建立核心竞争优势以适应市场变化。本文通过构建核心竞争力指标体系，比较我国不同上市城商行的盈利创造能力、风险控制能力和持续成长能力，对各项能力之间的差异分别进行横向和纵向对比，并提出城商行要增强自身竞争力，就必须进行战略转型和定位，依托地域优势，借力金融科技，创新产品服务，严把风险防控，打造价值驱动的成长模式。

关键词：上市 城商行 核心竞争力

一、引言

我国城商行大多由20世纪80年代成立的城市信用社历经多年的发展演变，已成为我国金融行业中的重要角色之一。截至 2019 年末，我国共有城商行134家，总资产规模超过36万亿元。随着我国城商行的经营规模不断扩大、治理结构逐步完善，一部分城商行开始谋求上市，通过上市不仅可以获取大量资金以补充银行资本，还可以借此提高品牌认可度，并进一步完善城商行的组织结构、内部管理等。我国城商行中，上市①城商行为13家，占所有城商行数量的9.7%，占所有上市银行的36.11%。这些上市城商行所处的经营区域不同，既有处在东南沿海等经济发达区域，也不乏位于中西部等金融设施不那么完善、经济发展程度不那么高的地区，由此造成的资源禀赋及环境要素的差异也较大，对各城商行的竞争力产生了不同程度的影响。研究和比较各上市城商行的核心竞争力，有助于其从能力要素入手切实提升综合实力，以在激烈的商业银行竞争中赢得更为广阔的生存和发展空间。

二、核心竞争力指标体系设计

（一）理论基础

国内外对商业银行竞争力的研究较为成熟。世界经济论坛和瑞士洛桑国际管理学院建立了金融体系国际竞争力评价标准，该指标体系包含资本成本、资本市场效率 、股票市场活跃度和银行部门效率四个要素，具体又由共27项指标构成，适用于比较不同国家或地区之间金融体系的竞争力[1]。英国著名的《银行家》杂志每年都对世界上千家银行进行资本实力排名，其使用的世界大银行竞争力测评指标体系，包含了银行资产规模、一级资本、银行收益率、经营水平等一系列指标，既可以就个体银行实力进行比较，也可以比较国与国之间银行体系的竞争实力[2]。穆迪商业银行评级方法由七个基本要素构成，既包括资本充足水平、盈利水平、整体价值等客观量化指标，也包括银行外部经营环境、内部治理结构、管理能力、风险控制水平等主观定性评价[3]。美国的金融监管部门为了对金融机构的稳健性开展评价，构建了CAMELs评级制度，通过六项指标即金融机构盈利水平、资产质量、流动性、资本充足率、内部管理和风险控制等进行评级[4]。

王纪全通过九个指标构建银行竞争力体系，包括资本充足率、资产质量、盈利能力、品牌价值、公司治理结构、管理能力、业务创新能力、业务结构合理性、资产流动性等，对上市银行进行竞争力比较[5]。焦瑾璞构建的银行竞争力指标体系包括现实竞争力、潜在竞争力、环境因素等三个方面，其中现实竞争力由流动性水平、资产质量、资本充足率、盈利水平和发展能力构成。潜在竞争力由银行治理结构指标、监管效率、业务创新能力等指标构成。环境因素由宏观经济环境、产业环境和金融政策等三项指标构成[6]。

（二）核心竞争力指标体系及评价步骤

为了研究和比较我国上市城商行的核心竞争力，考虑到指标全面性、可比性及数据可得性，本文借鉴国内外一些机构和专家学者关于商业银行竞争力的测评指标体系，构建包含盈利创造能力、风险控制能力和持续成长能力三个方面，共12个定量指标的核心竞争力体系，以百分制对相应指标进行换算排名，从横向和纵向两个维度，分别评价我国不同上市城商行各项竞争力的差异和变化趋势，以期为促进城商行转型发展、创新发展和持续发展提供参考。需要说明的是，本指标体系重在通过指标相对值从三个方面能力进行衡量，而非资产、负债、利润等绝对值大小的比较，得出的结论是上市城商行之间竞争力的相对位置。在定量指标选取上，围绕城商行的盈利创造能力、风险控制能力和持续成长能力三个方面，选取其从2015年至2019年5个年度的总资产收益率、加权净资产收益率、成本收入比、基本每股收益、资本充足率、不良贷款率、拨备覆盖率、贷款集中度（单一和前十大客户）、总资产增长率、净利润增长率和手續费和佣金净收入占比等指标②。评分方法以总分值为100分，对每项能力的指标分别进行评价，逐项打分，得出上述12个指标对应的分值。再对各项能力的单项评分按权重加总计算出各银行的综合评分。各维度的权重分别为：盈利创造能力40%，风险管理能力30%，持续成长能力30%，具体见表1。

三、结果比较分析

（一）盈利创造能力分析

商业银行尤其上市银行竞争力的核心体现于盈利创造能力。对于上市城商行而言，创造更多的利润不仅是扩大资产规模、增强实力、提升信用的源泉，也是获得地方政府、股东支持的基础条件。本文选用总资产收益率、加权净资产收益率、成本收入比和基本每股收益四个指标来计算各上市城商行盈利能力得分，总资产收益率反映城商行的资产利用效率，是其盈利能力的综合体现;加权净资产收益率可以反映公司运用自有资本的效率，也体现了股东投资的效益;成本收入比则反映了城商行控制成本费用和提升经营效率的水平;基本每股收益则反映了报告期内每股的股东权益所创造的归股东所有的利益。

从表2可知，2019年，盈利能力最佳的分别是贵阳银行、宁波银行、成都银行、南京银行和上海银行，而青岛银行、郑州银行和苏州银行盈利表现相对靠后。贵阳银行盈利能力一贯突出，净利润和每股收益持续稳定增长，除2018年度排名第二以外其余年度均为第一。宁波银行和江苏银行近几年盈利能力稳定提升，尤其宁波银行致力于打造多元化的利润中心，目前在银行板块已形成近十个利润中心，利润来源更加多元，排名从中等水平逐渐位居前列。成都银行盈利能力提升最大，从排名末尾到进入前三，主要是上市后充分运用资本运营渠道优势，资产有所增长，业务持续优化;南京银行和上海银行虽然有所波动，但整体盈利表现保持中上水平。郑州银行2015至2017年盈利表现较好，但是自2018年开始利润有所下滑，排名掉至末尾。青岛银行、苏州银行和西安银行相比之下盈利竞争力一直较弱，苏州银行主要是由于资产收益率和加权净资产收益率均较低;青岛银行不仅成本收入比较高，2018年每股收益甚至为负值，2019年此项指标才转正值但仍偏低。

（二）筑牢风险防线，提升内控管理

有力的风险防范和内部控制才能保障城商行的可持续发展。城商行必须主动筑牢风控防线，寻求利润与风险的平衡，杜绝以往一味追求规模与效益而置风险于不顾的行为，推动银行的资产和业务向高质量发展转变，强化商业银行核心竞争力。一是要加大力度盘活信贷存量，探索新的处置方式消化和处置不良贷款，综合运用资产置换、并购重组、以资抵债等手段，多策并举提高不良贷款处置质量和效率。二是强化穿透式风险监控，根据银行业务特点和风险控制要素，打造全业务流程风险管控体系，防范控制风险、市场风险与信用风险的交叉传递。三是提高案防能力，建立适应不同类别风险的识别和评估方法，健全内部控制机制，加强对异常交易行为和风险操作岗位的监督，利用计算机建立风控系统，结合人工审查有效发挥风险管理作用。

（三）推进战略转型，加强产品创新

金融产品是商业银行给客户提供金融服务的载体。对城商行而言，要在白热化的市场竞争中脱颖而出，就必须给客户和市场提供有吸引力的金融产品和服务体验，才能持续提升客户满意度和品牌自身价值。因此，城商行必须以市场和客户为核心，加大金融产品的创新力度。一是准确细分客户群体，精确定位目标客群，有的放矢研发金融产品。通过开展客户回访、问卷调查等方式收集数据，利用大数据技术对公司客户群体的金融需求、个人客户群体的消费习惯和理财倾向等进行深度分析，在此基础上实现产品的精准研发。二是提供超越同行的服务体验，增强客户黏性。城商行除了要加强职工培训，提升服务水平外，还通过线上平台、手机APP、微信小程序等方式打破时间和空间限制，为客户提供更多多样化、灵活便利的服务。

（四）拥抱金融科技，打造新型银行

随着互联网技术的发展和互联网金融的广泛应用，各大银行纷纷在金融科技领域发力。城商行必须坚持以金融科技引领为先导，加强科技与业务的融合，促进创新业务的拓展。一是优化应用和服务场景，通过网上银行、手机银行、智能柜台、自助渠道、微信、支付宝等外拓渠道，实现多样化的应用场景，改变以往银行依靠铺网点、设机构、扩规模等传统手段发展的旧有模式。二是依据大数据分析和云计算，对客户群体进行细分定位，对客户需求进行研判预测，在大数据挖掘与精准营销方面开花结果，为创新金融产品提供有力的技术支撑。三是充分发挥计算机技术在风险管理方面的应用，建立覆盖全业务流程的风险监控平台，提升风险事前预防、事中预警和事后分析的能力。

注释：

①本文上市均指A股上市。

②数据来源为wind数据、上市银行年报等。

参考文献：

[1]赵彦云，汪涛.《金融体系国际竞争力理论及应用研究》[J].《金融研究》，2000年，第8期：62-71.

[2]焦瑾璞.《中国银行业国际竞争力研究》[M].中国时代经济出版社，2001年：第37～38页.

[3]楼裕胜.《商业银行竞争力評价方法研究》[M].浙江大学出版社.2007年：第41～42页.

[4]陈敏.《银行业风险防范与控制——骆驼评级制度的启示》[J].《内蒙古财会》，2002年，第5期：20-22.

[5]王纪全，刘全胜，张晓燕.《中国上市银行竞争力实证分析》[J].《金融研究》，2005年，第12期：96-106.

[6]焦瑾璞.《中国银行业国际竞争力研究》[M].中国时代经济出版社，2001年：第 220～221页.

作者单位：中国人民银行长沙中心支行