产业链金融群雄争霸

孙扬

产业链巨头们对于产业有着各自的理解，但每个人都在整个互联网数字化和价值变现上有着不懈的追求。

产业链金融是整个产业互联网数字化和价值变现的高级阶段，它在近20年以来所做的此起彼伏的金融产品和金融科技创新，深刻地重塑了整个金融行业。

特别是以蚂蚁科技集团、滴滴金融、美团金融、小米金融、苏宁金融为代表的金融巨头，它们在各自的场景里创造流量。

电商界的王者：蚂蚁科技

蚂蚁科技集团背后有众多中国排名第一的平台。如综合电商平台淘宝，2020年手机淘宝APP日活跃人数破5亿，淘宝拥有950万卖家。再如支付宝，全球用户数突破12亿（2019年9月数据）。可以说，蚂蚁科技掌握着傲视群雄的流量。

蚂蚁科技旗下，拥有众多金融场景：

例如，综合电商平台淘宝网，为卖家和买家搭建交易平台。后来，由于该平台安全和信任问题，2004年蚂蚁科技又推出支付宝，创造性地通过担保交易、第三方账户支付的方式解决淘宝问题，为电商崛起铺平了道路，同时也开创了第三方支付的一个新时代。

2013年诞生的余额宝是阿里巴巴为支付宝客户提供的附加权益，瞄准老百姓理财开户登记复杂、购买门槛高、体验烦琐、流动性差的痛点，独创了一键开户、1元起购、实时赎回、电商支付等银行理财原来想都不敢想的功能。余额宝真正开启了中国互联网理财的元年。

2015年阿里巴巴又创办了蚂蚁花呗，构建个人信用设施。花呗上线半个月，开通商户达150万家，此纪录至今无人突破。随后，信用借款产品蚂蚁借呗于2015年上市。2018年蚂蚁花呗发行规模达到1042亿元，蚂蚁借呗发行规模达到475.50亿元，走上中国消费金融巅峰。

由于商家是蚂蚁科技产业链生态里面重要的一极，因此扶持商家发展是其优先战略。于是，蚂蚁科技又推出了网商银行，开发了“网商贷”，这不是一个类似于传统银行的通用化的商家贷款产品，而是有着非常多的场景变种。此外，还有面向菜鸟服务商的“菜鸟应收账款融资”、面向口碑商户的“口碑贷”、面向淘客联盟的“淘客贷”、面向天猫供应商的“天猫供应链质押贷”、面向线下收款商户的“多收多贷”、面向阿里妈妈广告主的“营销充值宝”、面向1688采購商户的“信任付”、面向农村淘宝农户的“旺农贷”等。

可以说，在蚂蚁科技集团的产业链金融生态中，支付宝、花呗/借呗、余额宝、网商贷等产品已经实现生态互融、相互赋能、相互导流。基于这些强大的产品，蚂蚁科技集团对于产业链穿透之深、掌控力之强、互相协作之精妙，令其他产业链金融巨头望尘莫及。

出行界的巨头：滴滴

滴滴出行成立于2015年，用了4年时间占据了私人出行市场的79.6%（2019年9月数据）。相比之下，支付宝用了10年时间才占据了第三方支付53.58%的市场份额，滴滴出行确实神速。在生态方面，2019年，滴滴出行已经拥有1166万滴滴司机，滴滴出行APP注册用户超5.5亿人、滴滴出行APP日活跃用户220万人左右。每年滴滴出行完成110亿次运送。

与蚂蚁金服的支付场景不同，滴滴金融的布局是围绕“车”的场景开始的。

例如，为了解决社会普遍关注的乘车安全问题，2015年10月滴滴上线了滴滴平台司乘意外综合险，乘客上车和到达目的地的过程中，司机从接单开始就享受该司乘意外险的保障。后续又上线了重大疾病互助计划。

滴滴在出行领域可以说不断深挖，如基于庞大的用户基础，滴滴面向司机上线信用借款产品——“滴水贷”;面向出行用户，上线购车分期贷款产品——“滴分期”。

另外，滴滴将网约车金融能力也开发了出来，上线滴滴理财平台，提供保险产品、存款产品等理财服务。与此同时，滴滴在出行领域继续深挖，开发了“全桔”网约车金融服务平台，服务汽车租赁、滴滴支付等。

可以说，在出行领域，滴滴金融的产品比较完整，对于网约车整个产业链，都有比较全面的覆盖。不过，当前滴滴金融的产品还都是以代销别的金融机构的产品为主，产品创造方面，仅有以滴水贷、车分期等为主的信贷产品，未来在乘车信用支付、乘客租车分期等方面还有较大的创新空间。

外卖霸主：美团

在外卖生态领域，霸主地位非美团莫属。

美团占据外卖市场份额的67.3%（2020年Q1数据）。美团外卖APP日均启动次数在2020年3月同比增长70%，2020年度交易用户数4.5亿，2020年度活跃商家610万，外卖骑手399万。美团旗下大众点评月活跃用户2.5亿，收录商户数量2000万家。

基于这些流量，美团的产业链金融高度集中，主要在于为商家提供支付和贷款服务，为商家的消费者提供信用贷款和信用支付服务。如专为美团商户提供的小微企业贷款“美团生意贷”，每户的授信额度一般为商户月流水1—3倍，最高可以达到100万元。截至8月，“美团生意贷”的业务已经覆盖全国1556个县域，日放款突破1亿元，户均贷款额为8万元。

为了掌握商户线下的消费流水数据，美团收购钱袋宝之后，上线了美团智能POS，支持银行卡、微信、支付宝、APPle Pay、银联闪付等多种支付方式。美团智能POS是一个线下商家信息枢纽，它为线下商家提供支付之外的会员管理功能。美团还为外卖商户打造了“美团快驴”，帮助商户实现一键食材采购，目前“美团快驴”已经覆盖45个城市。

在服务B端商户的同时，美团也不断发展面向商户的C端客户的消费金融和理财保险服务。例如，美团上线的“美团生活费——借钱”的信用借款服务、信用支付产品“买单”服务等。今年5月，“买单”正式升级为“月付”，对标蚂蚁花呗。

另外，美团也有互助和理财板块。

可以说，美团是布局产业链金融最聚焦的平台。无论是美团金融为商家提供订单财务管理，还是做信用借款，其所做的一切都是为了让从消费者到商家这个通路更为通畅，让商家更容易经营商业，战略十分清晰。

整体来看，数字经济蓬勃发展的时代里，金融行业在过去的几十年是进化最快的行业，从银行网点到移动金融APP，从标准化产品到场景金融产品，产业链金融越来越细分，推动新金融的力量不断涌现。