基于企业财务风险控制与防范措施分析

文/胡红梅，重庆爱普科技集团有限公司

随着我国经济的不断发展，国内经济取得了长足的进步，成为仅次于美国的世界第二大经济体。但是，在日新月异的复杂环境下存在很多的挑战和风险，尤其是企业的财务风险更是其中的关键所在，要是不能很好地处理，就会导致企业运转不畅，甚至导致企业的倒闭。

1 财务风险的类型

1.1 筹资风险

筹资风险是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润（股东收益）的可变性。筹资活动是企业生产经营活动的起点。企业为了取得更多的经济效益而进行筹资，必然会承担按期还本付息的筹资负担，由于企业资金利润率和借款利息率都具有不确定性，那么企业资金利润率就可能高于或低于借款利息率。如果企业决策正确，管理得当，就可以实现其经营目标，使企业的资金利润率高于借款利息，增加企业经济效益。但若企业决策失误，管理措施失当，筹资方案不科学等则会导致经营失败，增加企业筹资风险。

1.2 投资风险

企业进行投资活动后，由于市场环境等的变化，就会出现和预期收益不对等的收益情况，这样就出现了投资风险。政府政策的变化、管理措施的失误、形成产品成本的重要物资价格大幅度上涨或产品价格大幅度下跌、借款利率急剧上升等都会增加投资风险。

投资风险是指投资主体为实现其投资目的而对未来经营、财务活动可能造成的亏损或破产所承担的危险。投资风险是投资主体决定是否投资所进行预测分析的最主要内容。导致投资风险的主要因素有：政府政策的变化、管理措施的失误、形成产品成本的重要物资价格大幅度上涨或产品价格大幅度下跌、借款利率急剧上升等。投资风险是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。例如，股票可能会被套牢，债券可能不能按期还本付息，房地产可能会下跌等都是投资风险。

企业进行投资活动后，由于市场环境等的变化，就会出现和预期收益不对等的收益情况，这样就出现了投资风险。要是企业没有太大的投资风险，那么预期收益和实际收益相差无几，要是投资具有较大的风险，那么二者的偏差就会很大。

1.3 经营风险

经营风险是由于生产经营变动或市场环境改变导致企业未来的经营性现金流量发生变化，从而影响企业的市场价值的可能性。企业进行生产活动的时候，要是管理人员决策不科学，环境发生不利的变化，企业资金周转不灵，现金流出现问题，对企业的可持续发展造成不利影响，这就是我们所讲的经营风险。

1.4 收益分配风险

收益分配的风险是指由于收益分配可能给企业的后续经营和管理带来的不利影响，是收益分配是企业财务循环的最后一个环节。收益分配风险即企业由于收益取得和分配而对资本价值产生影响的可能性。收益分配风险概括反映了营业商品产出节点上的经营风险和分配阶段的资本支付风险，它是下一次循环资本垫支价值的资金来源，是资本价值经营所有财务风险的开释，制约着资本价值的规模。

2 企业财务风险形成的原因

2.1 财务管控制度不完善

如今，很多企业的财务管理制度有待进一步完善，企业的管控管理工作有漏洞。有些企业不注重制度建设，习惯代替制度，各方面随意性大；有些企业资金管理、预算流程、审批控制、不相容制度分离设置不完善或执行不力；有些企业财务管控与业务流程脱节等等。财务管控制度的不完善，财务管控的缺失，企业无法有效的贯彻管控工作，一些企业的真实经营情况无法在财务报表上体现，管理层财务信息缺失，这更会让出现财务风险的几率大大增加。近几年，国内外部经济环境复杂多变，企业应该根据实际情况对发展战略做好调整，对复杂的内外部环境给予预防，也意味着，财务制度的完善性非常重要。

2.2 企业资本结构不合理

资本结构，是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。，如果这一比例科学，那么企业的运转就会趋于正常，杠杆效应发挥的比较显著。如果企业资本结构不科学，则有两种情况，其一是企业自身的资金较多，其二是企业借债较多。最佳资本结构便是使股东财富最大或股价最大的资本结构，亦即使公司资金成本最小的资本结构。

此外，借债资金使用不合理，也会造成企业资本结构不合理。企业流动资产的购置除了自有资金外，大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产除自有资金外，大部分由长期负债筹集，这是正常的资本结构型。如果企业用大量的短期资金购置长期资产，可能会形成不良的资本结构。另外，资产负债表中未分配利润是红字，表明一部分自有资本被亏损吃掉，从而总资本中自有资本比重下降，负债权益比加大，说明可能会出现财务危机。企业必须采取措施扭亏为盈，同时根据具体情况，调整资本结构。否则，亏损侵蚀了全部自有资本，而且也吃掉了负债一部分，企业资不抵债，最终会破产。

2.3 宏观经济环境变化大

目前，从国际上看，中国和美国贸易摩擦在不断加剧，国内外环境的不稳定性影响着企业的生产经营活动，企业要想生存就必须在瞬息万变的环境下做出有效的调整。在这样的背景下，企业的经营会更加的困难，企业的财务风险更大。在信息化背景下，大数据也给企业带来一定的挑战和机遇，作为企业应该紧抓时代脉搏，把机遇抓住，科学的规避其风险。

2.4 财务决策缺乏科学性

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。目前，我国企业在财务决策过程中普遍存在着经验决策或主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。例如，在固定资产投资决策过程中，由于对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的信息不全面、不真实，以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资资金无法按期收回，给企业带来巨大的财务风险。而避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。

3 企业财务风险的控制及防范措施

3.1 完善财务管理制度，树立风险意识，构建起健全、有效的财务风险控制机制

树立风险意识，正确承认风险，是建立有效的风险防范机制、应对风险的前提。构建完善的财务控制机制是降低财务风险的关键所在。

一是，建立严格的检查考核和监督制度，健全财务管理规章制度，加强管理基础工作，提高企业财务人员对预测可能性风险的敏感程度。二是，完善财务监督机制。即采取事前、事中、事后的控制，使从决策、实施到评价得到有效全面的监控。三是，建立和完善财务风险预警机制。建立财务预警系统，对企业的资本营运过程进行跟踪、监督，对财务报表和财务指标进行分析，一旦发现某种异常征兆就着手应变，以避免或减少风险损失。

3.2 优化企业内部的财务资本结构，降低筹资风险

作为企业应该结合自身的实际情况，如企业定位、发展趋势等，对资本结构进行科学合理的计算，确保采用最佳的筹资方案，这对企业运营成本的降低有很大的帮助，还能对债务进行有效的运用，发挥财务杠杆的积极作用，为企业带来经济效益。把握负债的量与度，企业的负债项目经营取得的报酬率大于负债成本率是企业负债经营的先决条件。把握企业资产负债率的比例，合理安排资本结构，权衡财务风险和资金成本的关系，确定最优的资本结构。

3.3 加强企业的经营风险管理

经营风险是企业财务风险的主要来源，因此我们应该对经营风险加大管理力度，这对财务风险率的降低有很大的促进作用。如我们可以动态性管理资金，对资金链的连续性进行保障，对企业应收账款做好管理工作，做好对客户资金做好评估工作。在企业内部建立权、责、利统一的机制，让企业之内的各个部门具有明确的责任，确保运行有序，尽可能做好事前防控，事中监控，事后总结，尽可能实现动态性管理工作。加强资产管理，提高营运能力，增强盈利水平是防范财务风险的保证。

事实上，导致企业存在财务风险的原因有很多种，伴随着企业生产经营活动的全周期，作为企业应该具有较强的风险防控意识，不断提升对企业资金的把控力度，在科学完善制度的约束下，良好的开展工作。