从财务管理角度浅谈国企混改背景下国有资产的保值和增值

姚孟辉

七冶安装工程有限责任公司 贵州贵阳 550014

1 财务管理与国有企业混改的关系

财务管理是对整体目标下的对资产购置（即投资活动），资本筹措（即筹资活动）和经营活动中的现金流（即营运资金），以及利润分配的系统管理。国有企业混合所有制改革利用社会资本的引入和其经营或其他资源获取能力，来实现混合后所有权改革的治理体系和国有企业能力的现代化。进而提高其运营的效率和质量。无论国有企业是否进行混合所有制改革，财务管理系统都是现代企业管理系统的重要组成部分。健全的财务管理制度在国有企业混合所有制改革前、中、后阶段均具有重要意义，并有助于在混合所有制改革过程中促进资产保值以及增值[1]。

1.1 国有企业混合所有制改革前阶段

这一阶段，国有企业财务管理的关键任务是帮助决策者，其中哪些行业，哪些部门或企业需要实施混合所有制改革，而这些改革是战略投资者还是财务投资者。其中涉及很多内部清查和初步的尽职调查工作，要求财务管理人员提供数据支持和报告服务。

1.2 在国有企业混合所有制改革中阶段

上一步的问题得到解决之后，需要混合所有制改革的国有企业启动混改计划，其中包括资产定价、税务筹划、税务风险防控等。财务管理管理工作在此阶段发挥着重大的作用，需要提供相关机及构投资者诸多的财务信息、资产信息及对于不同引入投资者方式中的税务筹划方案不断进行审视。

1.3 混合所有制改革后阶段

经过混合所有制改革，这也是成功进行国有企业混合改革的真正的实践阶段。引入社会资本的力量和国有资本的力量开始了真正较量，其中主要的较量之一是财务管理。各方需要协商企业的总体目标，并将其逐步分解为财务指标和其他措施，例如人力资源方面的绩效考核和股权激励政策。此外，资产管理、财务核算、利润分配、资产的增值和保值会必然出现在后期的经营管理中[2]。

2 国有企业混改资产保值增值的现状探讨

保持和增加国有资产的价值，是维持社会简单再生产，进而扩大再生产必要条件，也是企业可持续发展的重要要素。在混合改革的背景下，企业在长期管理中会很少关注国有资产的生产和经营，从而导致企业管理模式的混乱和国有资产的严重损失等问题的出现。

2.1 混改背景下企业的管理存在纰漏

当前，国有企业的产权转让和体制改革是国有资产管理的重要组成部分，对国有企业的投资多元化具有积极的影响。一般来说，也是实现国有资产的正常途径。应该清楚地认识到，国有资产流失问题在国有企业的产权转让和体制改革过程中的存在。因为一些企业想走捷径，所以它们正在与资产评估中心勾结，并使用不正当手段将许多国有资产保持在低于市场价格之下的价格转换为非国有资产。还有一些企业在转移和重组企业资产的过程中利用了法律漏洞来降低国有资产的价值，给国家造成重大损失[3]。

2.2 混改背景下企业国有资产产权不明确

我国企业国有资产存在严重流失，经济下滑和生产效率低下的现象，这些现象都与混改背景下企业资产产权模糊不清密切相关，国有资产有相应的监督管理人国有资产产权不明确。近年来，许多国有资本责任人都不能够发挥实际作用，只能依靠代理人从而增加其资本成本并影响其内部经济利益。国有资产产权的不明确也阻碍了企业资金的正常流动，从而无法在生产和经营活动与企业的经济利益之间实现相对平衡。混改背景下企业的国有资产属于所有者，除非投资者从合适的角度考虑问题，否则就没有责任人的意识。因此，国有资产所有权的不确定性问题是影响国有资产保值增值的原因。

2.3 财务管理不到位，滋生腐败现象严重

国有资产的保值增值作为国有企业的管理的最重要的目标，国有企业顺利的运行重要前提是企业中的财务管理能否做好。所以，必须要极其严格的管理财务来源的资金。但是一些国有企业的财务管理贪污腐败的现象严重，这将会造成企业财务账目的空账和漏洞情况严重，这些情况会对国有企业的顺利管理造成严重的影响。并使其财务账目变得极其混乱。如果财务管理系统没有得到加强，不对混乱的现象进行制止，也将导致国有资产的安全受到威胁[4]。

3 各阶段如何发挥财务管理的增值保值效用

3.1 在国有企业混合所有制改革前阶段

混合改革的目标之一是通过开放式重组，企业上市，员工持股，引入基金用于改革，引入战略投资者，建立强大的有机供应链。打造产业链和生态链。该目标的实现虽然与财务管理没有直接关系，更多的可能是战略位置的决定，它也基于财务管理。财务管理可以使用一些量化指标来显示上述链条的强弱，找出需要加强和补充的地方，从而更好地指导战略位置的决定。第二个目标是通过要求将金融和非金融驱动价值结合起来考虑，从而通过混合改革来加强企业价值管理。关于财务驱动的价值，考虑是否可以通过各种改革在边际利润、投资回报、资本收益方面提高盈利能力。在非财务价值方面，考虑混合改革是否可以改善企业的信誉并增强其在行业中的地位。为了确定上述目标，财务管理人员需要了解企业的内部业务，分析和分解各种财务指标，然后审查和了解自身资产，组织对拟引入的投资者，特别是战略投资者的相关背景、产业和资源等进行尽职调查。以确定帮助决策者决定哪些行业，哪些板块或哪些企业需要进行混合所有制改革，以及改革是引入战略投资者还是财务投资者。

3.2 在国有企业混合所有制改革中阶段

防止国有资产流失的关键是完善价格发现机制。《国务院关于国有企业发展混合所有制经济的意见（国发〔2015〕54号）》明确提出，国有资产的价格机制应予以完善。通过股权、产权、证券市场发现和合理确定资产价格，在各种基于市场的定价技术的帮助下，完善资产定价机制，防止出现内部人控制以及利益输送的现象造成国有资产流失。此外，在现阶段，相关方案的税务筹划工作也必须健全，一场本来有意义的改革，会因为不合理的交易方案而变得不那么完美，甚至会使企业付出惨痛的代价。尤其是，随着国际化进程的发展，有时可能会以海外资产交易的方式引入投资者，这可能会带来海外税收风险。有效的财务管理应促进资产评估的合理性和税收筹划计划的合适性[5]。

3.3 在国有企业混合所有制改革后阶段

国有企业财务部门对国有资产的保值增值负有责任。有必要建立一套完整有效的国有资产增值保值的财务指标评价体系，包括国有资产流失率、增长率、资产利润率及负债率，以进行国有资产的评估和保护。此外，关键指标应实时动态监控，财务指标应进行静态分析，重要指标应包括在评估中。建立管理国有资产的预算制度。国有资产经营预算制度要考虑收入和支出两个方面，应分别考虑国有资产管理的预算系统。国有投资者的收入主要包括国有股的红利，国有资产的有偿使用费，企业上缴利润等，支出包括商业运营和基础设施建设的投资。在建立国有资产相应的经营预算制度以后，收入和资本的增加可以用作下一年度的经营成本，持续的滚动过程将产生更多的企业利润，降低国有资产投资的风险。

4 结语

企业国有资产的经济效益是国家财政收入的主要是国民财政收入的主要经济来源，市场经济的不断发展要求政府通过财政支出实现社会稳定控制，从而促进经济发展。国有资产的充分的实现保值和增值，为增加财政收入创造了有利条件，确保了社会稳定和市场经济的发展有效地维护和评估国有资产以及有效实施会计监督，可以实现政府资本使用的效率化，既以较少的国有资产高效率的实现高额的社会资产的运行，并增强在国民经济中国有资产的作用，并有助于国有资产防止其流失以实现社会的可持续发展并提高社会资源的可利用水平。各个国有企业以及地方政府都必须重视国有资产及会计监督和保值增值，完善国有资产的管理监督体系。在企业混合所有制改革过程中，有必要强调财务管理的作用，并根据每个阶段的特点设定不同的财务管理目标。必须采用严格有效的财务管理制度，不断促进国有资产保值和增值。