LPR利率改革对商业银行业务和经营的影响

刘卓峰 陈屾淼 张泽森

广东外语外贸大学金融学院

一、LPR改革对商业银行的影响

（一）LPR改革压低银行利息盈利空间

新LPR形成机制，旨在推动实体经济的发展，提高政策利率到贷款利率的传导效率，使得市场利率下调，融资成本降低。但对于商业银行来说，利差的降低会导致利润的减小。短期来看从图表中可以看到，LPR利率渠道贷款基础利率后，经过了多次下调，呈下行趋势。而息差收入又是中小型商业银行的主要收入来源。而从中长期来看，人民银行或进一步刺激经济，降低公开市场利率，扩大对市场的头发，使得贷款利率下行，以扶持实体经济。此时，中小型银行受到的影响会更大，因为其自身资质无法参与MLF交易，难以按照MLF的标准进行融资，但有需要以其作为贷款定价的标准。这使得中小型银行与大型银行，股份制银行的竞争中处于劣势关系。

（二）中小型银行为维持其竞争力，其风险偏好或提升

在利率市场化改革之后，贷款利率趋于下滑，息差收缩，由于经营水平相对较弱，中小银行的平均贷款定价能力也相对较弱。而LPR改革使得优质客户的利率议价能力增强，为了提高利润水平，银行可能会主动下沉客户群体，提高自己风险偏好。这会导致银行的信用风险上升。同时，利息收入的减少将迫使中小型银行逐渐转型，开拓新业务，新的经营模式也会带来新的风险，这将极大考验银行的风险管理能力。

（三）银行利率风险，信用风险增加

LPR改革使得利率市场化更进一步，银行难以再协同同业设定贷款利率的隐性下限，各银行需要根据市场利率的变动自主进行利率风险调控。其次，银行贷款审批部门的信用风险管理难度增加。 由于贷款利率会频繁地随着LPR的公布而波动，在这种情况下，银行对于客户的贷款审批将更加严格，需要考虑的方面更多。

（四）对银行资产质量要求进一步提高

长期来看，银行利差收窄，贷款利率持续下行导致利润受到冲击。银行资产质量受到考验。中小型银行流动资产相较于大型银行数量少，流动性风险抵御能力较差。需要提高自身资产收益率。近年来银行资产收益率持续走低，需要敲响警钟。

二、商业银行应对LPR改革的措施建议

（一）加强负债管理，开拓新兴业务

贷款利率的下降会促使银行采取措施降低负债成本。银行需要优化负债结构。对于息差收入占总收入比例较大的，要积极开拓新业务，由单一转向多元化发展。优化负债结构，利用发行债券，同业存单、协议存款等方式，提高主动负债业务比例，降低被动负债占比，增加资金来源的主动性和稳定性，最大程度减小利率下调所带来的经济压力。同时在被动负债方面，要更加重视中小企业、个人客户，他们是稳定的存款供给端，增加此类客户粘性。

（二）加强风险管理和风险定价能力

加快风险管理部门的建设和完善。提高对于聘请风险管理、风险定价人才的预算。尤其对于中小型银行，当务之急是构建内部防控体系，强化员工专业素养和知识水平。完善风险管理系统。优化产品定价机制，储备专业人才，实时紧盯市场利率变化，根据LPR的变动调整产品定价，甄别客户类型，做到差异化报价，专属化报价，优化定价模型，不断提升定价能力和经营水平。

（三）紧跟网络时代潮流，注重网络金融

21世纪互联网的普及，虚拟货币的流行，以标志着网络金融在日后会扮演一个越来越重要的角色。加快网络金融建设，吸引年轻客户涌入，形成客户群体增加的良性循环。网银业务的发展尤为关键。

三、结论

LPR机制的改革标志着利率市场化更进一步，2020年开始复杂多变的国内外金融经济环境给商业银行抛出一个又一个挑战。银行需要积极采取措施，增强盈利能力，开拓新型业务，提高风险应对能力。以应对可能的信贷利率长期下调造成的利润减少，以及来自同行业的竞争。我国经济发展进入加速时期，增速越来越快的影响便是资产回报率的降低，商业银行应迅速适应多变的环境，不断改善原来经营模式，共同发展。