宁夏深化金融改革的几个问题

周彤云

【摘  要】金融对实体经济的发展存在着“阈值效应”，金融发展只有与实体经济相匹配，才能有效促进其发展。党中央、国务院高度重视金融服务实体经济问题，习近平总书记明确指出：“金融要把为实体经济服务作为出发点和落脚点”，“金融是经济的血脉，为实体经济服务是金融的天职，是金融的宗旨”。在十九大报告中，习近平总书记再次指出：“深化金融改革，增强金融服务实体经济能力。”

【关键词】宁夏;金融改革

1.宁夏金融市场发展的基本情况

近年来，宁夏优化金融资源配置，不断提升金融服务水平，有力支持了宁夏地方经济提质增效和产业转型升级，主要表现为以下几个方面：

第一，银行资产规模不断扩大。2019年宁夏银行业金融机构资产总额达到9751.1亿元，同比增长3.9%，资产利润率同比上涨0.81%，各项贷款平稳增长，截至2019年末人民币贷款余额达到7217亿元，同比增长6%，与此同时信贷结构趋于多元化，住户贷款同比增长21.2%，中长期贷款余额同比增长7.9%，基础设施贷款余额同比增长5.3%，普惠小微企业贷款余额620亿元，金融精准扶贫贷款559.7亿元。第二，证券保险服务实体经济能力有所提升。2019年宁夏证券保险机构数量不断扩容，资产规模持续增长，机构布局更趋于合理;直接融资中企业债券和股票净融资达到60.7亿元，同比增加34.4亿元，存续私募基金58支，总额达到267亿元。第三 保险服务功能不断深化。“扶贫保”得到强化，大病补充医疗保险承保76.7万人，为6.7万贫困户借款人提供了30.6亿元的风险保障，保险密度达到2828元/人，保险深度5%。

2.金融发展存在的几个问题

由于金融的改革发展离不开基本的经济发展水平和经济结构，故本文基于宁夏的经济发展水平进行论述分析。

2.1经济发展水平与金融结构之间错位

金融业作为重要的服务业，与其他产业发展有明显的相关性，金融水平随着经济发展水平而提高，同时，金融的发展又促进经济发展①。三次产业占地区生产总值的比重，尤其是第三产业占比在一定程度上决定了金融发展的阶段。宁夏产业结构自2012年后，发生了较大变化，第三产业增加值占比开始稳步上升，由2012年的42%逐年上升到2019年的50.25%，这种变动导致对经济增长的贡献率发生了较大变化，即第三产业对经济增长的贡献率自2015年后首次超越了第二产业，第三产业中尤其是生产性服务业，具有人脑+电脑的轻资产特征，涉及版权、知识产权、创意等无形资产，而这些无形资产价值不易评估和量化，更缺乏产权交易和流动的市场，因此难以从银行获得贷款。宁夏现有的金融结构以银行贷款为主导，以FER为例，2010年，宁夏FER为96.42%，比全国水平高出27%， 2019年宁夏的FER仍高达到114.97%。由于FER的计算结合了存款和贷款两方面因素，最能体现银行机构对经济发展的支持程度。宁夏FER高企，反映出银行是储蓄向投资转化的主渠道，其努力通过扩大信贷规模来支持地方经济发展，但银行是资金中介机构，信贷投放力度受到存款的制约，没有坚实的存款基础，金融机构就不能大量投放贷款。宁夏的FER高企，反映出银行机构基于现有的资源，在扩大信贷投放方面尽了非常大的努力，也反映出宁夏融资结构仍然以银行贷款为主渠道，银行贷款过高在经济下行期极易扩大风险敞口。因此如何解决传统金融与第三产业发展的矛盾是深化金融改革要考虑的第一个问题。

2.2从宁夏工业总产值中大、中、小企业所占比分析

近年来，尽管宁夏大型工业企业在工业总产值中所占的比重仍然大于50%，但是其比重从2012年后开始趋于下降，由2012年的59.3%下降到2019年的50.5%，与此同时，小型企业在总产值中的比重缓慢上升，由2012年的19%上升为2016年的25.9%，微型企业在总产出中的比重由2011年的0.5%上升为2016年的1.8%，小微型企业在工业中产出中所占比重趋于上升，这是未来经济发展的趋势所在，因此如何解决小微企业金融需求是金融改革必须要考虑的问题。

2.3 2010年以来宁夏全社会固定投资

数据中可以看出，在不同所有制企业中，国有企业固定资产投资呈上升态势，由2010年610亿人民币上升到2019年1535亿，与此同时，私营企业的投资上升较快，由2010年的373.07亿逐年上升到2017年的1432.85.亿，增长幅度远高于国有企业，因此如何满足私营企业的融资需求是深化金融改革要考虑的第三个问题。

3.宁夏深化金融改革的思路

3.1始终把握“金融服务实体经济”这一中心

（1）高度重视实体经济的发展。由于金融组织体系的组建存在较高的固定成本，只有经济规模达到一定水平之后才能发展特定的金融体系，同时金融业才能体现出对经济增长的正向的促进作用②，所以强大的经济基础是金融发展的支撑。宁夏应紧紧围绕发展现代农业，重点特色优势产业，不断优化结构、提升质量。

（2）转变观念。从发展实践来看，任何“转变”最怕的就是思想观念因循守旧、墨守成规。如果没有思想观念上的转变，具体工作中的“转变”也就无从谈起，所以，必须冲破旧有思维模式和传统观念的束缚，应逐步克服“金融就是银行”的传统金融思维，树力资本运作、市场融资的观念和信心，调动企业利用资本市场融资的主动性和积极性。

3.2完善金融市场体系，促进资源优化配置

促进交易市场的发展才能催生金融机构、金融产品的创新，构造出多样化的投融资渠道。而资金流、信息流、人才流叠加，促进生产要素在一定范围内自由流动，可以有效解决生产要素、商品、金融产品的定价问题，为合理配置资源提供有效手段。因此应加快推进宁夏农村集体产权、集体林权交易平台建设，扩大“两权”抵押贷款试点，推进村集体资产股份权能改革试点，更大范围盘活农村资源，让“死资本”变成“或资本”。探索建立宁夏环境能源交易，促进水资源、矿产资源得到集约高效利用，助推宁夏企业转型升级。

3.3优化金融机构体系，关注金融机构的多样性

从效率视角看，同类金融机构越多，竞争越充分，其金融服务实体经济的效率就会越高;从金融功能的视角看，金融机构的业态越丰富，其金融功能的综合性、全面性也会越高。金融机构之间虽然存在竞争性（例如商业银行之间、商业银行与券商之间），但其分工协作所带来的正面效应大于其竞争关系所带来的负面效应，（例如银行和担保公司之间），这些不同种类的金融机构构成了一个开放的金融体系，纳入这个体系的机构越多，其系统的稳定性越高。這些机构包括法人存款性机构、外资银行、法人券商机构数目、法人保险机构、法人信托机构、法人财务公司、法人担保公司、再担保公司等增信机构。因此，应尽可能囊括不同种类的金融机构，以起到壮大和系统稳定的作用。

注释

①Patrick，1966.

②Greenwood（1990年）.

參考文献

[1]格利.肖：金融理论中的货币，上海人民出版社，1996.

[2]雷蒙德.W.戈德史密斯：金融结构与发展，中国科学出版社，1993.

[3]孙颖，2010：金融发展理论的演进及我国学者的创新，黑龙江金融，

[4]李景波，2019（7）：金融发展理论的研究视角演进分析，吉林农业大学学报.