电网6万亿元投资，到底意味着什么？

2020-11-16董师傅

电脑报 2020年41期

关键词：国家电网缺口比亚迪

因为一句话，电力设备股近期表现得颇为强势。

日前，国家电网有限公司董事长、党组书记毛伟明在接受媒体采访时表示：“国家电网将不断加强电网建设，打造安全可靠、绿色智能、互联互通、共享互济的现代化电网，预计‘十四五期间电网及相关产业投资将达到6万亿元。”

新闻一出，投资者沸腾。

这个数字听上去颇为惊人，但细细品味就会发现端倪：相对于“十三五”，投资其实是在减少，而不是在增加。

公开资料显示，2020年国家电网投资计划是4500亿元，可有效带动社会投资9000多亿元，整体规模将超过1.3万亿元，以此推算“十四五”期间每年平均投资额度约为4153亿元。

然而，2016年～2019年，国家电网实际投资分别为4977亿元、4854亿元、4889亿元、4474亿元，平均值为4738亿元，从这个角度来看是有小幅下降的。

有市场人士称，电网投资额呈现下降趋势符合我国电网发展的规律，对于从电网大投资时代转向智能化、平台化、信息化建设的国家电网来说，即使未来数年年投资额在4100亿元左右，仍可算得上一个符合预期。

那么，另外一个问题诞生了，哪些公司会受益匪浅，享受这轮投资盛宴？

毛伟明公开指出电网、充电桩、数字新基建这三大领域是投资建设的重点领域，因此这三个领域的相关上市公司可以重点关注。

一个方向是特高压。

多项特高压基建项目近期重启，特别是多条连接东部地区和西部能源基地的特高压输电工程有望在“十四五”期间建成，带动相关电力设备企业的发展，因此可以关注国电南自、平高电气等公司。

譬如平高电气成功研制世界首台1100千伏环保型GIL、国内首台126千伏无氟环保型GIS，此外绝缘件在日本市场取得突破。

另外一个方向是充电桩。

2020年国家电网计划安排充电桩建设投资27亿元，新增充电桩7.8万个，新增建设规模同比增逾10倍，而按照《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》到了2025年全国充电桩将达到700万个，因此特锐徳、国电南瑞等公司可以留意。

特锐徳是充电桩运营领域的双料领头羊，2019年继续保持充电桩设备市场占有率第一、充电量第一的龙头地位。全年充电量约21亿度，较2018年同期增长约85%。公司全国范国内已上线运营公共充电桩约14.4万个，市占率约30%。

而国电南瑞是国内电网建设全产业链龙头，产品线涵盖发、输、变、配、用、调度、通信等各领域，具有特高压与充电桩双重概念，其股票走势比特锐徳相对更强势，也更稳健。

需要注意的是，电力设备股更适合中长线投资，短线要注意风险，特别是被游资爆炒过的公司尤其要注意。

本文仅代表个人观点，跟本报无关。股市有风险，投资需谨慎，本文仅作参考，实际盈亏自负。

Q&A问答

怎么看天能重工

@兰鱼语：董师傅，你怎么看天能重工？有点想追。

@董师傅：天能重工是一家国内规模最大的风机塔架制造企业，并涉足风电场、光伏电站运营。近段时间，股价暴涨接近翻倍，上涨的原因如下：1.业绩不错，2020年上半年实现营业收入12.31亿元，同比增长43.92%，净利润1.57亿元，同比增长86.53%;2.订单情况不错，截至2020年7月31日手握43.23亿元订单，可满足一年的生产需求;3.近期资本市场热议“十四五能源规划”方案，外界对风电的期待颇高，于是有资金进来炒预期。需要注意的是，股价暴涨之后，天能重工部分董事、高管拟减持不超过0.694%，明显是想高位撤退，这可不是好消息。因此，追高需谨慎。

长安汽车是不是走出低谷了？

@豆緑三河：董师傅，长安汽车是不是走出低谷了，会不会效仿长城汽车的走势不断上涨？

@董师傅：不是早就走出低谷了？真正的历史低谷是在2018年吧，现在是在大的上升通道中，只不过第一季度碰到疫情，表现相对低迷而已。事实上，今年前九月，长安汽车累计销量达到70.1万辆，以微弱的优势超过长城汽车的68.1万辆。而在2019年，长城汽车以91.5万辆的销量成绩领先于长安汽车的80.33万辆，那为何长城汽車涨幅更高？个人认为一个重要原因是长城汽车还在探索自主品牌高端化突破，而后者在这方面稍有一定欠缺，譬如长城WEY表现得中规中矩，对此乘联会秘书长崔东树表示：“高端化一直是自主品牌市场突破的重点，经过多轮的尝试，目前有一定突围效果。”因此，资本市场预期更高，自然涨幅更大。

缺口一定会补吗？

@寒山钟声：董师傅，指数的缺口一定会补吗？

@董师傅：这数个月，指数不断震荡，上上下下补了好多次缺口，给人留下缺口一定会补的印象，其实不是的，譬如指数1664点大底之后形成了一个20点的缺口，迄今为止这个缺口也没有补，再譬如A股第一个向上跳空缺口在109.16点也没有补。如果是个股这个现象就更明显了，譬如贵州茅台前复权的第一个向上跳空缺口在5.11元，这个缺口现在看已经无法修补了。因此，可以说指数的大多数缺口会补，特别是在震荡阶段，补缺口的概率高达100%，直到衰竭型缺口出现，短时间内回补之后，随原有市场趋势的结束和一个新的整理形态的开始，后面又变得不确定了。因此，不少高手利用这个规律，不断做波段来来回回炒。

高瓴资本10亿元扫货凯莱英

@焊不透：董师傅，凯莱英值得买吗？高瓴资本怎么看上它了？

@董师傅：凯莱英是中国医药研发生产服务外包（CRO/CMO）两大龙头企业之一，对高瓴资本有天然的吸引力。高瓴资本一直钟情大健康赛道，在这个赛道不断投入重金成为知名的风投机构，先后入股了百济神州、恒瑞医药、沛嘉医疗、启明医疗等。这次参与凯莱英也是势在必得，2020年2月的定增价格为123.56元，因为种种原因最终定增价格改为232元，但依然参与，如今凯莱英股价为286元，这么算下来依然赚了超过20%，不过高瓴资本玩的是长线，这点利润不会看在眼里的。换而言之，凯莱英具备长线投资的价值，但当前价格偏高，如果低于高瓴资本的成本价，那么长线投资也是可以考虑的。

比亚迪三季报预增116%

@楼蜻蜓：董师傅，我的比亚迪还没有卖，现在看到比亚迪三季报预增116%的消息之后，更迷茫了，还可以继续持有吗？

@董师傅：比亚迪在二级市场赚足眼球，涨幅远超100%，而最新的预报更是在助攻——预计2020年前三季度实现归母净利润34亿元～36亿元，同比增长115.97%～128.67%，此前预增77.86%～90.56%。之所以预期上调，一是因为新能源汽车销售回暖，譬如2020年9月比亚迪新能源汽车销售19881辆，同比增长45.3%，环比增长30.1%;二是手机部件及组装业务发力，出货量增长迅猛，据媒体报道比亚迪间接控股子公司比亚迪电子代工苹果新款iPad成为业绩靓丽的关键因素。从这个角度来看，继续持有比亚迪似乎问题不大，个人认为只要特斯拉股价不崩溃，比亚迪的强势表现或许就不会结束。