基于企业资金链视角下的应收账款管理研究

曹艳琳

摘要： 应收账款是企业生产经营过程中销售商品或提供劳务形成的债权，是企业一项重要的流动资产，也可以理解成一种虚拟的资金形式。应收账款的合理管理对维持企业资金链的正常循环、企业资金灵活周转、减少库存压力等方面有着重大的意义。因此，基于企业资金链视角下的应收账款管理研究具有一定的意义。

关键词： 企业 资金链 应收账款管理

一、引言

众所周知，资金链是企业正常生产经营运转所需要的基本循环资金链条，是一种从现金转化为资产、资产再转化为现金（升值）的循环过程，一般包括资金投入链、资金运营链、资金回笼链等三个链条。企业应收账款的回收和周转情况直接影响到企业资金链的健康循环，而应收账款往往存在不能按时收回、成为呆坏账的风险，进而导致企业资金链紧张，影响企业的生产经营和后续发展。因此，企业应关注应收账款对资金链的影响，主要从资金投入链、资金运营链和资金回笼链三个方面入手，提升应收账款管理水平，控制应收账款风险，保证企业资金链的连续性、安全性。

二、基于企业资金链视角下的应收账款管理问题分析

（一）应收账款比重大，融资难度大，资金投入链受阻

由于市场竞争带来的压力，企业为了抢占市场、提高占有率，纷纷采用赊销模式增加销售额，导致企业应收账款占比过大，造成经营现金流紧张，大额的应收账款不仅加大了企业经营风险和财务成本，侵蚀了企业利润，还加剧了企业资金周转困难，影响企业周转率、利润率、现金流等财务指标，进而加大了企业的融资难度，而资金投入链与企业融资活动密切相关，资金的投入源头受阻，形成资金链的恶性循环，严重影响公司的稳定运营和经营效益。

（二）应收账款管理不到位，资金运营链脆弱

部分企业管理者对应收账款缺乏风险意识，特别看重企业的销售额，一味地通过赊销的方式吸引大量客户，不断扩大生产销售，去占领更大的市场份额，这样做的结果是占用了企业大量流动资金，致使企业应收账款的风险加大。同时，部分企业对应收账款的日常管理职责不明确，对于销售部门的销售考核机制和奖惩机制不完善，财务部门对应收账款缺乏动态控制、对应收账款分析和跟踪不及时、对账催收不力，导致企业应收账款长期挂账、账龄过长、账目不清等。法律部门没有及时运用法律手段解决债权债务纠纷，维护自身合法权益。上述种种因素导致企业资金运营链脆弱，给企业造成很大的风险隐患，甚至可能引发企业的财务危机。

（三）不重视客户信用调查，资金回笼链安全性低

很多企业在与客户签订合同之前对赊销客户的信用状况、经营业绩、资金财务情况缺乏深入调查和了解，没有建立完善的客户信用档案和客户分级管理制度，为了完成销售任务和防止产品滞销，盲目地采取赊销方式扩大销售收入，导致客户占用过多的流动资金，赊销业务越多，应收账款金额越大，应收账款无法按时收回容易造成呆坏账，进而影响企业资金回笼链的安全性，严重影响企业的资金循环，增加了企业资金链断裂的风险。

三、提高企业应收账款管理水平的对策

（一）加强应收账款的融资能力，打通资金投入链

资金投入链的顺畅与否大多与公司筹集资金的能力有直接联系。伴随着赊销模式产生，一些企业尤其是中小企业在正常生产经营当中产生的应收账款十分庞大，陷入资金周转困境。另一方面，由于“轻资产”和信息不透明，这些企业很难从银行等传统渠道融得资金，有些企业不得不采用更不透明的民间借贷“饮鸩止渴”，进而加剧企业的资金困难和财务负担。因此，企业的投融资部门可在符合成本效益的前提下，按照公司的经营状况，利用预测模型合理预测资金需求量，把公司的应收账款进行出售、质押或抵账等方式，获取企业经营发展相应的资金。通过应收账款融资，减少企业资金的占用，打通资金投入链，减轻企业的资金链压力。

同时，企业可在日常工作中做好资金筹集政策的收集和分析，将公司应收账款等债权类资产科学有效地转变成现金，以便在企业急需使用大量资金时，可借助多种手段筹集到资金，保障公司资产的流动性。

（二）加强应收账款的日常管理，保证资金运营链的有效运转

资金运营链作为资金链条中重要的一环，直接体现出企业的运营水平。因此，企业日常经营中应及时跟进业务发展，注重应收账款这个指标，大力推动应收账款管理体系的建设、完善和有效实施，优化资金和资产的结构、建立坏账准备金等，保证资金运营链的健康运行。

第一，建立应收账款管理制度，企业应明确应收账款管理的岗位、职责、分工、责任人等，明确应收账款的审批制度，各种结算方式的适用对象与范围，制定资金收回流程、对账函证制度、欠款追收制度、坏账准备金制度、奖惩机制等，从制度和流程上规范应收账款的管理，建立健全应收账款的内控管理体系。

第二，发挥财务核算和监督作用，对应收账款实施动态管理。企業财务确认应收账款后，按照公司制度定期对其进行账龄分析，与客户定期对账，清理长期挂账的应收款项，分析坏账的可能性，对应收账款进行深入分析和研究，加强对其回收情况的监督管理。同时针对到期的应收款项要及时催收，减少坏账款项，与销售部门、法务部门保持良好的沟通，督促销售部门与客户及时沟通催收款项，对于拖欠时间过长的客户，及时与法务部门协商采取适当的维权措施。

第三，强化内部审计监督和奖惩考评机制，促进应收账款有效管理。伴随着企业的发展壮大，应收账款规模也越来越大，内部审计监督的作用越发明显，企业通过合理的审核方式监督各部门日常工作，合理控制应收账款管理风险，并不断完善内部监控体系和内部控制制度。与此同时，通过有效执行绩效考评机制，对应收账款管理各个环节的责任人员进行考核评价，对回收和管理完成好的员工进行激励，反之进行责任认定和追究，由此提高企业员工对于应收账款管理的主观能动性，进而形成业务、财务、审计三个方面的密切配合，促进应收账款的有效管理，保障资金运营链高效运转。

（三）实施全面信用管理，及时收回应收账款，确保资金安全回笼

通常来说，如果应收账款转变为现金的能力越强，公司的回款速度就越快，其偿债能力就越强，产生的坏账风险就越低，资金回笼链的健康运转就越能获得有力的保证。因此，企业应对客户实施全面信用管理，建立专门的客户信用管理机构，对赊销业务进行管理，按照不同客户的信用情况，匹配相应的信用政策和管理方式。从赊销前考察客户的资信情况开始，确定是否赊销以及赊销额度的大小，期限长短等赊销政策，到后期用科学的方法对客户进行日常管理，协助销售、财务人员进行催收工作，以及对逾期的应收账款分类管理，以达到兼顾“促进销售增长”和“保持应收账款合理比重”的效果。

第一，企业应制定完善的客户信用评级制度和分级管理制度，对客户的信用等级进行全面评价，评估赊销风险，建立客户信用档案，对客户实施分级分类管理。按照不同的客户等级，实施相应的销售政策，明确企业是否接受赊销、赊销的额度、赊销的期限等。对于新客户或未达到企业信用标准的客户，应执行严格的赊销政策;对于信用状况差、没有一定的担保和偿还能力的客户，企业应谨慎交易，并事先做好全面的风险防范措施。

第二，针对客户的信用档案和应收账款，采取动态跟踪管理的方式，客户信用管理机构应定期收集和梳理长期合作客户的信用情况、经营状况、资金周转情况等，对其进行动态评估、分级管理，重点跟踪那些欠款金额大、信用状况恶化或受突发事件影响客户的经营情况、资金周转及偿付能力，确保客户按时结清欠款。对于经营情况出现异常有违约风险的客户，及时采取措施，尽早沟通，采取发送对账单催收、拟定还款计划、提供其他担保等措施，确保企业的应收账款及时回笼。同时，企业可根据客户实际情况制定提前还款的奖励政策，如果客户在一定时间内支付款项，则可享受一定比例的现金折扣（该现金折扣率明显低于企业的融资成本利率），由此加快资金回笼的速度。

第三，有条件的企业可与银行或第三方机构合作，加入银行保函或第三方担保方式，如果客户未能及时回款或者违约等，则银行或第三方机构代替客户进行还款，在一定程度上增强了资金回笼链的安全性。

四、结语

资金链是维持企业生存和发展的命脉，而应收账款已成为企业扩大市场规模的常用手段，随着市场竞争的日益激烈，应收账款管理日益受到企业的重视，尤其是在当前经济下行、企业经营困难加剧的情况下，应收账款管理更是企业管理的重点。因此，企业应构建完善的应收账款管理体系，加强应收账款的融资能力，打通资金投入链，加强应收账款的日常管理，保证资金运营链的有效运转，及时收回应收账款，确保资金安全回笼，通过一系列的组合措施来增强应收账款的管控能力，提升应收账款的管控水平和资产运行效率，保证公司资金链的良性循環，确保资金投入链、资金运营链、资金回笼链健康循环运转。

参考文献：

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作者单位：中国华融资产管理股份有限公司重庆市分公司