企业财务风险管理的创新思考
2020-10-20李颖
李颖
摘 要:随着经济全球化的推进及大数据信息时代商业模式的变革,企业在享受全球化高速发展机遇的同时,更应时刻保持警醒和思考:如何在巨大的变革和激烈竞争中生存下来并保持核心竞争力。海尔集团董事会主席张瑞敏曾说过:“现在的市场竞争,不是资不抵债才叫破产,失去现金支付能力就叫破产”。这句话点破了企业经营管理的核心是企业的运营资金管理,营运资金管理的保证是财务风险管理,财务风险管理的实施在于途径创新,并以财务部门为核心,协同相关多部门共同参与其中。因此如何加强营运资金和财务风险管理、构建财务风险管理和内控管理体系,完善财务风险防御机制和防范措施成为了企业管理人员思考的恒命题。
关键词:企业风险因素 财务风险管理 创新途径
一、企业财务管理的主要风险因素
(一)外部因素
第一,国家政策因素。国家政策的不断调整与完善是企业乃至行业经营、投融资及发展的风向标。当国家采取紧缩性货币政策,公开市场的利率会呈现走高态势,进一步会增加企业的融资成本;若国家采取紧缩性财政政策时,国家会控制社会投资总规模且增加税收,这些情形均会对企业的经营产生不利影响,进一步考验企业自身运营能力,资本结构的合理性、资金计划的准确性等,增加了企业财务风险管理的压力及发生财务风险的概率。第二,市场因素。当市场出现通货膨胀,市场的各项原材料及劳动力价格均会出现上涨,增加企业的生产成本及挤占企业的营运资金,致使企业通过贷款来缓解资金不足,而利率市场价格的上涨加重企业财务负担。另外因通货膨胀会引发本币贬值,对已陷入财务困境的外贸企业更是雪上加霜。
(二)内部因素
第一,企业的营运资金及资本结构因素。企业的融资能力在一定程度上是企业扩大再生产及发展的先决条件。目前在我国,企业上市融资和发债融资门槛高、审批期限长,一般企业项目融资多会选择贷款融资。现很多企业存在贷款期限错配,借短融长等情况。当短期贷款到期后无贷可用或利率市场持续走强时,企业将会面临项目資金流断裂或融资成本资金增加,陷入财务困境,进而侵蚀企业的偿债能力和盈利能力。第二,企业的内部控制和风险管理体系建设不完善。首先,企业对财务风险管理的重视程度不够,未将其列入企业发展战略,进而未搭建较为完整、科学及完备的内控体系,致使财务管理、项目投融资管理及运营资金管理等缺乏规章制度、标准操作流程及监督评价等内控机制。
二、企业财务风险管理的创新途径
(一)采取多元化的财务风险管理策略
风险伴随企业生产经营的全过程。面对因内外部因素引起的风险,企业应结合自身情况和市场发展趋势,采取多元化财务风险管理措施,更加实时、有效防范和抵御风险。首先是财务风险管理手段的完善与创新。企业应紧跟国家、行业政策动态与走向,推进“业财融合”,组织业务、财务等多部门联动集思广益,共同制定适合自身的财务风险防范措施。其次企业须做好项目投融资管理。项目投资前,企业须结合市场、行业及项目自身发展前景、融资需求及成本做好可行性研究。另外方案制定时,应适当引入情景分析及模拟等方法,构建决策模型,采用投资方案净现值、回收期等量化分析方法,选出最优投资方案。最后企业应加强预算精细化和集约化管理。财务部门应认真分析内外部影响因素,合理编制全年预算。加强与各部门有效沟通充分把握预算的制定、执行和调整,合理分解和下达预算指标,强化企业收支管控,并对执行情况横纵向对比分析,提高预算执行效率及准确率,从而提高对公司预算的把控能力和经营状况的预判能力。
(二)构建财务风险预警及防范体系
企业财务风险预警和防范体系的构建一般遵循分析、制定、实施、控制、评价及调整等程序。在分析和制定过程中,企业要结合所处行业特征及自身特点,设定定量预警指标,当运营资金能力、偿债能力、盈利能力等遭受压力考验时,指标应能够快速、充分及动态地发出预警信号。在实施与控制阶段,企业应对预警信号有针对性地设定风险对冲、抵御及防范措施。采取措施控制风险后,应设定相应的评价标准,并针对反馈结果动态调整体系构建的各个环节。
(三)加强运营资金管理,保持合理资本结构
企业要加强运营资金的管理,突出资金计划的重要性。首先,企业要保证资本结构的合理性。股权筹资和债权筹资比例要合理,既不会因过于偏向债权融资,致使企业偿债能力恶化,资金链断裂引发财务风险;也不会因过于偏向股权融资,致使企业股权稀释,董事会及经理层丧失话语权。其次,企业要保证债务融资期限的合理性。筹资用途及筹资期限一定要严格匹配,避免期限错配,引发资金链断裂等风险。另外企业可以适当参与金融衍生品交易,对冲因利率及汇率变动等不确定因素引发偿债风险。最后,企业应不断丰富和提升资金计划和管理手段。财务部门应与多部门协同完成企业资金数据、指标及变动趋势的实时监测、报告及预警工作,运用文字、图表及模型等手段对经济活动、资金运营情况及资金收支情况加以展现、分析、总结及研判,为企业资金的合理调度和有效配置提供科学合理依据,在防范风险的基础上提升资金运作效率。
(四)建立企业财务管理标准化,强化风险管理,构建完备内控管理与风险管理体系
企业应全面开展财务管理标准化建设,财务与业务等部门联动深挖潜在风险点,编写财务管理标准,完善规章制度和业务流程,明确和优化财务职责权限及操作流程,强化风险管理,建立起业务、财务风控、监督评价三道防线,提升企业风险防控水平,抵御和防范风险,保障企业经营和资金安全。
三、结束语
财务风险管理在企业发展进程中至关重要。为了企业的生存和发展大计,企业必须构建财务风险预警与防范体系,不断完善和强化内控管理和风险管理,以保持企业经营稳定性和运营资金流动性。同时企业也应加强财务人员专业素养的培养,丰富其专业技能,提升其专业水平,促进其完善和优化财务管理职能,提高企业核心竞争力。
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