LPR利率改革对商业银行运营管理的影响研究

摘要：LPR是央行在2013年推出的利率市场化的重要举措，指的是贷款市场报价利率。通常是有代表性的报价行根据本行最优客户的贷款利率，以公开市场操作利率加点的方式进行的利率报价。LPR利率与一般的贷款利率不同的是具有很高的市场化程度，能够更好的反映信贷市场的资金需求。因此采用LPR利率定价必将会对商业银行的业务产生一定的影响。商业银行必须以LPR利率改革为契机，对银行内部的运营管理进行一定的改革，只有这样才能更好地应对LPR利率市场化给商业银行带来的影响。

关键词：LPR利率;商业银行;运营管理

贷款市场报价利率（LoanPrimeRate）简称LPR，是商业银行对其最优质的客户采用的贷款利率，其他的贷款利率可以在LPR的基础上进行适当的加减，因此LPR也被称为是最优贷款利率、LPR利率最早是起源于美国，当时美国采用LPR利率是为了防止恶性的竞争，同时恢复正常的银行信贷秩序。我国采用LPR利率是为了加速利率的市场化。早在2013年央行就推出了LPR相关的政策，但是由于市场上存在基础利率和市场利率的双轨并存机制。因此LPR利率的成效并不显著，反而导致了一些货币套现或资金空转的情况，央行在2019年8月17日宣布将完善LPR利率形

成机制，同年10月28日，央行宣布自2020年1月1日起各金融机构不得签订参考贷款基准利率定价的浮动利率贷款合同。这些政策的出台必将对商业银行的运营产生一定的影响[1]。

一、LPR对商业银行定价模式的影响

虽然从短期上来看，央行推行LPR对商业银行不会带来实质上的影响，但是随着利率市场化进程的不断推进，LPR对于各方面的影响将会逐步的显现出来，因此也会对商业银行的定价策略和运营方式带来较大的影响。

1.1     对商业银行定价模式带来的影响

由于我国的金融体系长期以来实行利率管制措施，因此商业银行的定价权通常都是集中在央行，商业银行本身缺乏自主定价的能力。即便是近年来开始使用定价模型和FTP管理工具，其原理也是采用了传统的定价管理模式。从目前国内经济发展的形势来看，现在我国的贷款需求比较旺盛，同时由于信贷规模逐渐的收紧，这也导致了贷款利率下浮的机率有限，对商业银行的经营不会造成较大的影响，但是从长期上看，我国已经结束了市场利率和央行基准利率平行的定价时代，LPR将逐步取代基准利率在市场上发挥积极的影响作用，因此作为商业银行的运营必须对定价机制进行转化，对于定价模型进行完善，同时要建立科学合理的定价系统，不断的提升自身的风险定价能力，避免LPR对银行带来的影响[2]。

1.2     市场价格更加透明，竞争更激烈

LPR利率改革以后，为市场上观测贷款利率的波动以及预测贷款的供给与需求情况提供了更好的观测标准，这就会让客户对于市场波动有准确的了解，同时贷款利率定价机制更加的透明，高效，对于贷款方来说非常有利，但是对于商业银行来说，去推行区别定价的策略就很难实行，而且随着利率市场化进程的不断加快会导致活期存款的货币基金化，一般存款产品也会向理财化的方向发展，而贷款产品也会走向信托化的定价趋势。这样就会让商业银行之间由于市场将越来越透明导致定价竞争越来越激烈。理论上LPR利率改革有利于银行之间形成良好的竞争秩序，避免银行之间的一些非理性定价行为，对信贷市场的正常运行也有很大的帮助，但是也不排除在一些特定的环境背景下，个别的商业银行为了能够占领市场，提高竞争力，采用不正常的利率来开展恶性竞争导致市场竞争失灵的现象。如果银行不重视利率风险的管理，对自身的资产负债率视而不见，盲目的竞争就会导致一些存款贷款倒挂的现象，对商业银行的正常经营造成一定的影响，从而引发局部的金融动荡。而且随着利率市场化步伐的加快。利率影响的范围和幅度也会越来越大，导致银行利率风险管理的难度越来越大，因此银行必须重视信用风险和流动性风险对银行的影响[3]。

二、LPR利率改革背景下的商业银行运营管理

为了应对LPR利率改革对商业银行运营管理带来的影响，商业银行应该不断的提升自身的风险定价能力，完善银行的FTP体系，同时构建适合自身发展的FTP收益率曲线，对银行的资产负债率进行优化，不断的减少银行的负债成本，提高银行资产管理的能力。同时对于自身的业务进行转型，创新金融产品，更好的应对LPR利率的改革.

2.1     提高风险定价能力

在LPR利率改革背景下，商业银行应该不断的提升自身的風险定价能力，完善银行的FTP体系，构建适合自身的FTP收益率曲线，在LPR利率形成机制下，商业银行的定价机制将更加灵活，自主权也更大，因此应该构建基于FTP定价机制的模型，从而实现定价的科学合理性，通过对利率定价的敏感性进行分析，同时结合目标用户的特点、盈利状况，用户的征信情况、资产状况等，对不同的目标用户采取差异化的利率水平，实行精细化定价的原则，对银行的资源进行合理的配置，同时对银行的经营管理模式进行优化[4]。

2.2     优化自身的负债结构

商业银行应该基于LPR对于自身的负债结构进行优化，同时强化自身的资产负债管理的能力，更好地防控LPR带来的利率风险。在新的LPR利率形成机制下，商业银行必须对自身的资本流动性和资本成本进行平衡考虑，不断的提升主动负债的占比率，同时要扩大资金的来源渠道，提升负债端对于利率的敏感程度，从而不断的降低负债的成本，优化银行的资产负债结构，让银行的资产负债率水平达到一个合理的标准，实现银行资产渠道和资金渠道的有效匹配，最大程度的避免利率风险。

2.3     深化金融供给侧结构改革

商业银行应该不断的深化金融供给侧结构改革，不断的开发新的金融产品，加快金融业务的创新力度和转型升级的速度，由于LPR形成机制改变了传统银行的高息差经营模式赖以生存的环境，因此银行要想在激烈的市场竞争中处于领先地位，就必须寻找新的盈利增长点，不断提升非息业务的占比，同时做好内部资源的分配和资产动态的优化。不断深化金融供给侧结构改革，从银行内部加强管理，优化产品结构和服务，这才是商业银行在LPR形成机制改革后能够处于领先地位的根本[5]。

三、结语

LPR利率改革增加了商业银行之间协同报价的难度，同时也提高了LPR报价的市场化程度，商业银行在经营过程中必须不断的压缩存贷款利息差，经营压力也会越来越大。对于商业银行的资产负债管理提出了更高的要求。从长期来看，LPR利率改革也增加了商业银行利率管控的难度。商业银行之间的内部竞争也会越来越激烈，同时也导致了商业银行经营业务的分化。可以看出LPR只是一个过渡政策，而银行内部精细化的FTP定价才是最终的发展趋势，未来银行贷款的定价应该越来越专业化和精准化，市场化的程度也会越来越高，这对商业银行的发展是一个挑战。

参考文献：

[1] 我国LPR的历史沿革、国际经验及政策建议[J].梁斯.新金融.2020（01）：19-25

[2] LPR、货币政策传导与社会融资成本[J].王志鹏.杭州金融研修学院学报.2020（01）：11-18

[3] LPR改革与货币政策传导——基于商业银行贷款定价角度[J].梁少锋.金融市场研究.2019（12）：18-24

[4] LPR定价改革下商业银行应对策略分析[J].李伟.财经界（学术版）.2019（24）：77

[5] 改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制的背景及意义[J].武兴伟.财富时代.2019（11）：125-128

作者简介：

韦丁源（1982-07）男，汉，广西岑溪人，硕士研究生，中级经济师，研究方向：银行资产负债管理。