企业融资中的税收筹划

王振

当前，经济、社会和企业面临着前所未有的竞争压力。公司要生存和发展，就必须在融资过程中实施有效的税收计划，以减轻税负。企业根据公司不同融资的长短对税收筹划进行分析，针对存在的风险提出有效的应对措施，降低纳税的采购风险，为公司融资活动提供有价值的参考资料。

税收计划是通过合理安排融资、投资和利润进度、结构等，使税后利润最大化或税负最小化的活动。公司通过各种渠道进行。纳税计划是在法律允许的范围内，通过管理、投资、金融等预先规划和安排，尽可能保护纳税人的权益，实现“节税”的效果。在公司的财务管理中，如何通过纳税计划来节约税收，实现企业利润最大化是一个重要问题。这是企业财务管理中一个非常重要的问题，为了研究融资结构的税收筹划，需要考虑融资结构变化这两者都可以在案例分析中以相对完整的规模实施，具有税收节约和所有者利润最大化的双重目标，同时调整融资结构和企业如何合理调整其经营业绩和对整体税负的影响。

公司主要融资方式及其纳税筹划

由于税收制度规定，公司的债务利益可以在税前扣除，不同融资的公司在纳税前后形成不同的成本。目前，公司贷款主要由银行贷款，非金融机构或公司贷款、内部贷款以及内部采购、向社会发行债券或股份和租赁等组成。基本上，所有这些贷款方式都满足了公司对生产管理的需求，但在税收负担方面各不相同。其中，公司之间的内部贷款和公司之间的短期贷款是最有效的，其次是金融機构的融资。

间歇和时间两个层次加以分析。在空间上，公司内部有相对较多的人和组织与公司之间的内部贷款和短期贷款有关，为公司降低贷款成本和实现税收筹划提供了更广阔的经营空间。虽然对金融机构的贷款尚未达到上述两种方法，但它们仍然可以利用与金融机构的长期业务关系，在一定规模上减轻税收负担。在自我积累法中，难以通过税负，难以分担，往往由于资金持有与消费者相结合，难以实现税收筹划时，税收筹划与行业生产周期之间的长期税收筹划联系，只有在产业周期结束后才能实现最终的税收筹划效果。自积资金是企业长期经营活动的成果，筹资过程十分漫长，而这些资金一旦被重新投入到经营过程中，所造成的税收负担则由企业自己承担;但债务贷款不是。贷款周期相对较短，投资收益可以在公司和投资者之间分配，债权人必须承担一定的税收负担。 这是因为租赁费用可以在纳税之前扣除。 从税收筹划的角度看，上述三类贷款为债务贷款（包括银行贷款、非金融机构或公司贷款、公司内部贷款、发行债券）、利息贷款（包括公司自我积累、发行股票）和其他贷款（租金）。前者是企业行业中主要的融资类，后者则是主要的文分析对象，二耆之比即为企业融资经费结构。

税收筹划的基础理论

税务筹划的概念

税收筹划是指公司计划将税收和相关事项，如管理（投资或自然人）、纳税申报等。对于纳税人，在最大化目标法允许的范围内，以最大化公司价值或实现股东权利。 是比较税法规定的各种减税和免税方式的一种措施，管理全方位优化和财务管理的各个方面的最佳最终选择。总之，税收计划是一种公平、合法、合理、复杂的税收行为，要求公司利用税法规定的缺陷或内容有漏洞的非法偷税行为必须具有合法性，计划性，目的性，风险性，专业性等特点。

企业融资的动因和方式

随着市场经济体制的完善，公司贷款大致可分为债券贷款和股东贷款两种类型。由于不同的融资方式在税收待遇和税负上存在差异，为公司融资过程的纳税计划提供了一定的空间。

债务性融资的税务筹划分析

由于偿债方式不同，税负也不同。这是因为现金资产被视为销售，债务资产作为存货或固定资产征收增值税，债务资产作为无形资产或不动产征收营业税。然而，必须指出，以股权形式偿还债务可以有效地减轻税收负担。具体贷款方式包括发债、长期贷款、商业信用贷款、租赁等。负债融资被认为有两种效用：一是利息收入的税收效用，从而减少应税收入;另一种效用是通过财务杠杆提高企业权益资本收益。

发债融资的纳税筹划

政府债券的溢价、汇率和摊销实际上是通过调整公司财务费用的利息成本而构成所得税的一部分。政府债券贴现出售法可分为实际利率法和直线法，在不影响利息支出总额的情况下，根据不同的递延方法计算纳税时间差异。在超额折扣的情况下，如果公司更快地纳税并在以后纳税，则可以应用实际利率法来获得相对节省的收入。使用直线法，公司也可以通过提前和以后纳税来进行相对的纳税申报。由于货币的时间价值是客观的，纳税人必须采用实际利率法实施摊销和折旧债券。由于货币的时间价值是客观的，纳税人必须采用实际利率法实施摊销和折旧债券。

融资长期借贷的税务筹划

之所以许多企业优先采用长期借款的融资方式，这是因为减税效果很大，这是因为公司可以在所得税计算前扣除所得税，并计算金融机构作为贷款支付的借款率。 因此，利用借款利息的减少效应，企业更容易进行实际的税收规划。毫无疑问，这相当于贷款金融机构降低了实际贷款利率。需要指出的是，企业利息支出实现降税目的的途径有以下几种：一是公司越处于免税和拖欠年度，可以在前五年继续亏损，就越应该将贷款成本资本化，推迟固定资产识别时间。使利息资本化期得以延长，从而提高资产的价值，以后可以多计提折旧，减轻公司的税负。二是当公司处于盈余年度时，借款可以尽可能昂贵，以最大限度地提高公司的成本，从而减轻公司的税收负担。三是确保自我支出的合法性。①必须获得有效证书 。②图书的处理应符合税法。③如果有，公司借款一方面，另一方面，收到借款金额，但支付借款人的借款利息低于利率或收到的利率，或不合理的营业外确认为差额税务检查机构。企业如果需要一笔开支，必须取消调解，以转移公司的注意力。四是关联公司之间的借款如借款金额超过公司注册资本的50%，不能扣除或资本化。因此，在这种情况下，必须考虑相关公司之间的贷款扣除再贷款给金融机构或非金融机构。

财政拨款的策划技巧

财政拨款能给企业带来较大的税收优惠效益。“财产性收入”的范围在《财政部、国家税务总局关于财产性收入、财产性收入、政府性收入有关企业的税收政策的通知》（财税[20081151号）中明确，指政府及有关部门取得的财政资助、补贴和贷款利息补贴等财政专项资金的收入，包括直接免征的增值税和即时退税，提前退税等各种税种，但不包括公司按规定取得的出口退税税额。国有投资是指国家以投资者身份投资于公司的直接投资，增加公司根据该地位的有关规定实际收到的资本（股本）。

这份文件还指出，公司取得的各种财政资金，必须投入国家的投资资本及其使用，然后计入当年收入总额，国务院财政税务师纳税时从收入总额中扣除税款。另一方面，财政部和国家税务总局《关于企业所得税若干问题的通知》（财税2011170号）关于人民政府财政部等各级以上部门财政圣金总额的通知在将应纳税所得额计算为满足下列条件的不应纳税所得额时，只要计算所得额，即扣除收入总额：用于提供公司可以提供的专项资金的资金为二手凭证;其次，已支付给财政部门或其他政府部门的款项为专项资金管理办法或具体需要管理的款项。第三，它是用钱支付的成本，完全由公司的应税收入计算。然而，如果政府的金融部门没有花五年（60个月），也没有回到金融部门，或者没有从其他政府部门花钱，效果减半。则该部门所需支付的6年收入总额将包括在资金中，它在使用公司财务资金时必须有一个合理的计划和安排。

金融秩序理论借鉴

金融秩序理论（Myers·1984）是美国著名经济学家Myers在资本结构研究中引入非对称信息理论而提出的。 公司的融资决策是首先选择没有交易成本的内部投资者，如管理利润的积累。 接下来，选择交易成本相对较低的债务贷款。 最后，如果您选择的是受信息约束最大，分散，被低估的股票贷款，只有在公司资金严重不足，不能完全满足公司貸款需求的情况下，才考虑资金成本最高的股票贷款做得到。这一理论继著名的“MM”理论和信息不对称理论之后，公司融资研究继续进行，并在1965年至1982年的美国公司融资研究中得到验证。

结语

融资在企业的整个生产经营过程中具有举足轻重的地位，贷款是公司生产管理的先决条件，贷款决定了公司的生产管理绩效。因此，在融资时，公司应首先根据公司的实际管理情况，考虑公司融资环境和税法环境等外部因素的影响，设计最优融资方案。采用最佳融资策略。因此，公司的最终贷款不仅有利于公司本身，而且有利于纳税人和国家。

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