冰与火的考验

贸易金融业务是银行在贸易双方债权债务关系的基础上，为国内或跨国的商品和服务贸易提供的贯穿贸易活动整个价值链的金融服务。从功能上来说，贸易金融业务从贸易结算、贸易融资等基础业务，已经扩展至信用担保、保值避险、财务管理等增值业务。

近年来，受世界经济持续下行、逆全球化导致贸易摩擦升级、单边主义和贸易保护主义抬头等因素的影响，全球贸易遭到严重冲击。在此背景下，受到反洗钱制裁等监管合规管理日趋加强、全球代理行数量减少、资本约束不断强化等多重因素的制约，商业银行贸易金融业务发展速度呈现出放缓趋势，面临的风险也日渐增加。

新冠肺炎疫情对本已大幅放缓的全球贸易来说不啻雪上加霜。尤其在贸易金融领域，更是“环球同此凉热”。贸易金融支撑了全球约80%的贸易，但也极易遭受经济、金融危机的冲击。联合国贸发会与多个国际组织联合发布的报告显示，受新冠肺炎疫情的影响，2020年一季度全球贸易额下降3%，预计二季度全球贸易环比下降27%。

新冠肺炎疫情更是给商业银行贸易金融业务带来了前所未有的挑战：操作风险明显增加，信用风险日趋恶化，盈利能力大幅下降等，业务的可持续运营受到严重威胁。

“在咨询过贸易领域专家之后，今年开始，我行贸易金融业务发展的未来五年规划，已经不再设过高的增长指标了。未来要实现贸易金融业务的稳步增长，确实难度不小。”某商业银行交易银行部处长对记者透露。

“短期内，境外疫情难以见顶，国际贸易投资很难恢复至正常水平，全球经济衰退不可避免。因此，贸易金融业务将持续面临较大挑战。”中国农业银行国际金融部负责人刘清说，“外贸企业呈现出产能多、订单少的特点，进而导致银行贸易金融业务呈现出与贸易相关的业务出现萎缩、潜在风险上升态势。”

一方面是更加恶劣复杂的市场环境，一方面是日趋激烈的贸易金融业务竞争。

银行贸易金融业务量的变化与各行的客户布局、进出口比例、外贸企业关联度、业务风格等，都有一定的关系。在国际结算、传统型贸易融资业务受限的同时，福费廷、保函、保理等结构性贸易融资业务显现出冷热不均的机会。根据记者对上海、福建两地包括大型国有银行、股份制银行、外资银行、城商行在内的共计18家商业银行省分行贸易金融业务开展的调查，今年1—5月，有11家银行的国际结算量出现了不同程度的下降，占比为61%。与去年同期相比，下降幅度在一至二成左右，有的银行甚至超过五成。这与同期外贸形势不佳息息相关，并呈现正相关态势。

商业银行贸易融资业务的发展出现“两极分化”：在上述18家银行中，有10家贸易融资业务出现了较大幅度下降，占比为56%，严重的下降幅度超六成；但另8家银行的国际贸易融资则呈逆势上涨之势，占比44%。如某大型银行上海分行今年1—5月国际贸易融资同比增长112%（主要为出口项下福费廷业务，涨幅近700%）；另一地方性商业银行上海分行的国际贸易融资业务量更是同比增长921%。这些银行在疫情期间都推出了特色贸易融资产品、进行业务手续费减免、降低融资产品价格等措施，因而顺应了大量资金紧张的外贸企业的需求。

国有控股大行省分行的业务量变动幅度整体相对较小。受影响大一些的，前四个月国际结算和贸易融资业务量同比减少两三成；但也有的国际结算和贸易融资业务还有小幅增加。

股份制银行分行的表现不一：有的通过业务重点转移，取得了逆势增长10%的业绩；有的加大贸易融资投放支持力度，通过同业代付、福费廷等渠道降低企业融资成本，也实现了国际贸易融资业务量的大幅增长；但也有的分行受客户业务萎缩的影响，导致国际贸易融资业务量大幅下降。

外资银行业务的表现则与母行所在国及业务有着千丝万缕的联系。一些大型外资行在疫情期间加大了对重点企业的信贷支持，国际贸易融资业务因而还获得了一定幅度的增加，保函业务量翻倍；但也有的外资行由于国际市场美元流动性吃紧影响了其资金价格和议价能力，合规和内控收紧，导致业务量出现较大下跌。

有外资银行人士坦言，在中国的贸易金融业务通常是借助母行的全球化和供应链布局，在跨境交易、境内外融资、供应商融资业务等方面主要是迎合客户的需求进行业务拓展。受本次疫情的影响，对基础交易单证的电子化提出了更高的要求。国内中资银行近几年在电子化创新方面大量投入，进展很快；而有些外资银行却形成了系统上的短板，在一定程度上制约了在当前环境下的业务发展。

小型城商行因产品体系不建全、人员紧缺、信息技术投入不足、线上产品滞后等，难以发挥综合服务能力，面对复杂形势大多缺乏竞争力。但也有规模较大的城商行在国际业务板块，凭借快速反应、主动联系客户提供服务和大幅让利的价格优势，取得了各项业务的大幅增长。

中国银行交易银行部副总经理刘云飞就此指出，企业有效金融需求不足，将给贸易金融业务带来发展压力；同时，外部环境欠佳还会给贸易金融业务的风险管控带来较大挑战。“能否适应外部形势的变化、在危机中寻求贸易金融业务发展的新机遇，是对银行敏捷反应能力的一个考验。”刘云飞说。

“银行国际业务经营将出现分化。稳健、持续、专业的国际业务经营将会异军突起，给银行带来更多的边际效益，使其获得市场口碑、获得客户，最终获得市场，实现国际业务的逆势发展。” 中信银行国际业务部总经理张琳说。

2018年-2021年世界贸易增长趋势（单位：%）