金龙鱼(300999) 申购代码300999 申购日期9.25

发行概览：公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股不超过542，159，154股，占发行后总股本比例不低于10%，本次发行的募集资金扣除发行费用后，将按照轻重缓急顺序运用于以下项目：厨房食品综合项目、厨房食品食用油项目、厨房食品面粉项目、厨房食品其他项目。

基本面介绍：益海嘉里是国内最大的农产品和食品加工企业之一，主营业务是厨房食品、饲料原料及油脂科技产品的研发、生产与销售。近年来，中国农产品和食品加工行业持续增长，为了巩固竞争优势，公司专注于厨房食品领域，致力于通过合理布局高标准的综合性生产基地，持续研发创新，以具有竞争力的生产、销售和物流成本，向客户提供更丰富、更多元、更优质的产品组合。

核心竞争力：公司通过大型综合企业群实现效率最大化和规模经济。综合企业群内各企业经营节点环环相扣，在原材料采购、生产、物流、销售、质量控制、数据传递等环节高度集约，提升了公司的运营效率。同时，综合企业群通过共享基础设施，凭借专业及规模优势获得最优成本。此外，综合企业群的模式也能够让公司更有效地利用副产品创造更多附加值。通过将产业链上下游的工厂集合于一个生产基地内，一间工厂的产成品是另一间工厂的原材料，从而降低了整体的物流和库存成本。

公司抓住国内广阔的市场需求以及农产品加工行业转型升级的机遇，运用“循环经济”的理念，通过“吃干榨净”的精深加工模式，充分开发利用国产大豆、玉米、小麦等农产品的资源价值，带动农产品加工由初级加工向精深加工转变，由资源消耗型向高效利用型转变，从而实现产业的转型升级，使产业领域更宽、附加值更高、产业链条更长。

募投项目匹配性：公司核心技術研发始终围绕现有主营产品开展，从安全保障、品质改善和绿色环保等方面进行提升，并积极探索副产品增值。公司本次实施募集资金投资项目将以现有主营业务和核心技术为基础，保持技术先进性;募投项目的投产将有效提升公司厨房食品的生产规模，优化生产工艺，进一步显现规模效益和技术优势，巩固市场领先地位，增强产品市场竞争力，从而有利于公司在本行业领域进一步做大做强，更好地服务于中国市场。

风险因素：创新风险、技术风险、经营风险、内控风险、财务风险、法律风险、发行失败风险、可能严重影响公司持续经营的其他因素。

（数据截至9月18日）