帅丰电器(605336) 申购代码707336 申购日期9.24

发行概览：本次拟公开发行人民币普通股不超过3，520万股，占发行后公司总股份的25%，本次发行募集资金在扣除发行费用后投资于以下项目：年新增40万台智能化高效节能集成灶产业化示范项目、高端厨房配套产品生产线项目、营销网络建设项目。

基本面介绍：公司主要从事以集成灶为核心的现代新型厨房电器的研发、设计、生产和销售，销售的产品以集成灶为主，报告期内公司集成灶产品销售收入占公司营业收入的95%左右。作为国内集成灶行业的领先企业之一，公司竞争优势明显。集成灶作为现代新型厨房电器，具有显著的性能优势，集成灶产品的客户认知度和市场渗透率正在快速提升;公司拥有集成灶行业内首家经国家认可委员会认可的实验室以及行业领先的检测设备，为集成灶行业国际、国家、行业以及团体标准的制定提供了核心性能数据;同时凭借多年持续的技术研发，公司积累了集成灶生产的核心技术，产品多项性能指标处于行业前列。

核心竞争力：公司秉承“以人为本、创新创造”的核心理念，积极倡导“以科技创新提升生活品质”的发展思路，致力于成为现代健康厨房生活的引领者和中国集成灶行业领军品牌。在准确、清晰的品牌定位以及领先的品牌策略下，公司扎实做好产品研发、提升产品质量、树立良好口碑。通过长期的品牌推广和培育，“帅丰”品牌在集成灶行业具有了较高的知名度和美誉度。公司已建立覆盖全国范围的营销网络和服务体系，在全国拥有1，204家经销商和近1，500个营销终端，在天猫、京东等专业性电子商务平台也建立了线上销售渠道，同时拥有两家直营门店，形成了线上和线下相结合的具有公司特色的销售模式，为公司提升产品市场占有率、实现快速发展奠定了良好的基础。

募投项目匹配性：本次募集资金拟投资的项目之“营销网络建设项目”的实施将会大幅增加期间费用，但同时也會促进公司产品销售和提高市场占有率，综合来看有利于巩固和强化公司市场竟争力：另外两个项目将为公司形成年新增40万台集成灶以及3万台洗碗机及2.5万套橱柜的产能。公司本次募集资金投资项目建成达产后，将提高公司集成灶、洗碗机和橱柜的生产能力，进一步完善和优化公司产品结构，可以更好地满足快速增长的市场需求，提高公司的持续盈利能力。因此若新增产能实现完全消化，可为公司每年增加销售收入约159，500.00万元，每年增加净利润约26，303.47万元，可对新增折旧形成有效消化。

风险因素：市场风险、经营风险、财务风险、募集资金投资项目相关风险、本次发行摊薄即期回报风险、实际控制人不当控制风险。

（数据截至9月18日）