企业筹资融资风险识别与控制研究

简逸蓉

摘要：企业融资活动的主要目的是扩大生产经营规模，提高经济效益。在市场经济条件下，由于其瞬息万变，加之企业间竞争日益激烈，极有可能导致政策失误、管理措施不当，从而使募集资金使用效率存在具有很大的不确定性的融资风险。因而，以利润为导向的企业，在进行资金融通过程中必然会产生融资风险，面对融资风险我们要有正确的认识、不能逃避。因此，要把加强融资风险防控作为财务管理的重要内容。本文从企业融资风险的内涵、影响因素以及企业融资风险识别入手，对企业融资风险管理的现状进行了分析，并针对如何加强公司的融资风险控制方面，提出具体的应对策略。

关键词：筹资融资风险;融资风险识别;融资风险应对

1.相关研究现状文献综述及文献评述

郁国建（2015）指出传统的营运资金融资风险识别方法没有将采购、库存、销售三个方面的分析结合起来，综合这三个环节后，他提出了购销周转率的财务指标。

饶艳超（2015）在识别企业可能面临的资本活动融资风险时，不仅要对企业的年度财务报告进行分析，还要通过网上问卷调查、重点企业实地考察、联合银行等金融企业，整合表内表外信息，取得了良好的效果。

季连贵（2015）指出，在识别和应对融资风险的过程中，应将统计方法与非统计方法、定性与定量相结合，将财务报表信息与表外信息相结合，提高融资风险管理体系的效率。

2.企业筹资融资风险控制存在的问题

2.1管理人员融资风险意识淡薄

企业管理者素质不高、融资风险意识淡漠、控制偏差不足、缺乏应对突发危机事件的经验，这导致融资风险控制和防范能力薄弱，容易引发融资风险或在融资风险发生时束手无策。道德缺失的企业管理者或员工由于缺乏自律和精神动力，会损害企业的可持续发展，导致企业的失败。管理者缺乏系统的专业精神和市场导向的管理思维是企业失败的重要原因。

2.2企业的筹资融资风险识别能力不够完善

债务融资是最重要的融资方式。公司虽然采用了调查分析、报表分析等方法，但没有合理的识别和分析体系，导致融资风险识别能力不够全面。

2.3企业对于筹资融资风险的衡量能力不足

企业融资的方式多种多样，不同资本结构组合的融资方案需要支付不同的成本，未来财务结果不确定。由此形成了不同的融资风险。因此，根据不同的融资方案和融资渠道，评价和选择最佳融资方案的关键是衡量每个融资方案的融资风险程度，衡量相同的融资风险资本。企业不使用特殊的计量方法，没有建立数学模型，因此无法衡量融资风险。

3.针对企业筹资融资风险控制提出的对策

3.1建立资金控制体系

资金管理是融资风险管理的基础和主要内容。企业应当根据本集团一定的资产额，根据需要和可能安排适当的负债。同时，还应根据债务情况制定还款计划。如果债务不合适，管理不善，债务到期又无法偿还，会影响公司的信誉。对于好过ST公司利用负债加速发展，必须从加强管理，加快资金周转率波动的功夫，努力减少资金占用额，努力缩短生产周期，提高产销能力，减少应收账款，提高融资风险意识，使集团在充分考虑各种影响负债因素的基础上，谨慎对待负债。在制定债务计划时，要制定偿债计划，保证一定程度的偿债保障。负债后的速动比率应不小于1，流动比率应保持在2左右的安全范围内。只有这样，才能最大限度地降低融资风险，提高企业的盈利能力。同时要注意的是，要根据需要合理安排借入资金的长短期资金，使其结构更加合理，防止还款期过度集中。

在现金管理方面，一方面，财务总监应督促出纳将超过国家规定现金限额的现金存入银行，以确保现金安全，每次付款的原始凭证必须经财务总监审核，并提交主管厂长批准后，方可进行现金支付。在银行存款管理中，除实行单独印章管理外，每月下旬，财务总监根据工厂年度、月度经营计划和市场变化情况，制定下月银行存款支付计划报厂长办公室审批，送交有关部门，并由财务总监负责实施。每笔银行存款的支付，要先用货币单位申请，出纳会计确认，符合用款方案，再由财务总监审核签字盖章后，才能到银行办理，以保证每笔银行存款使用的安全有效。

3.2强化筹资融资风险意识

在融资的过程中，企业要有足够的融资风险意识，尽可能地实现利润最大化，同时规避融资风险。这种融资风险意识不是“补漏洞”，而是要在融资风险发生前做好准备。最好能统筹规划和预测，提前对可能出现的融资风险进行规划，并提供相应的解决方案。规避融资风险的具体措施如下：

首先，要从上到下加强企业的融资风险意识。普及融资风险预测和防范知识，达到对可控融资风险的防范和治理效果。另外，在资金方面，要有专門用途的专项资金，另外要有一定数额的融资风险防范专项资金。这样，当危机发生时，就可以获得足够的资金支持和支持，在一定程度上降低融资风险水平。在融资风险发生前，将企业的部分资金转入准备金作为融资风险准备金，在适当的时候弥补因融资风险造成的损失。

其次，企业应制定一定的制度，合理控制用于融资风险防范的资金，并将资金用于特殊用途。财务部门应定期检查资产的使用情况和损益管理比率。二是及时核算营运资金，及时组织资金流转，提高企业资金使用效率。另外，要加强存货管理，定期检查存货，及时对存货进行副业处理，增强企业偿还债务的能力。

此外，应查明下列两个方面的融资风险：

融资风险识别。一般来说，在融资风险出现之前，财务数据系统会有一些预兆。因此，财务部门应及时关注和掌握这些危险信号，在融资风险管理过程中识别融资风险信息，及时探究原因。方法包括：财务报表法和观察法。“观察法”顾名思义，是通过对企业融资风险数据的直观观察来识别融资风险的一种方法。财务报表识别法是根据企业的各种财务报表，对固定资金和流动资金的现状进行具体的分析和把握，从而预测融资风险的来源和可能产生的结果。

融资风险预警。使用该系统的前提是企业信息集成平台。通过信息共享，可以及时监控企业经营过程中的融资风险预警，保证公司良好的内外部环境。这个系统的操作仍然是基于财务数据。公司将根据财务统计数据对即将发生的融资风险进行分析，并及时向上级部门报告结果。同时，分析融资风险的来源，寻找解决方案。如果有有效的方法，也要及时报告，以保证融资风险的快速、高效的解除。企业必须对具体问题进行具体分析。对于融资风险的防范，应以市场为基础，加强融资风险预警，详细说明各种融资风险的处理方法和规避措施。公司管理层要时刻保持清醒的头脑，时刻保持融资风险与利益并存的意识，在科学的决策指导下有效预测债务融资的融资风险，避免不必要的错误;如果公司遇到了债务融资风险，决策者，为骨干的员工，应采取及时和有效的措施，积极采取措施，延期付款和动员债权人为了减少企业的损失，保护债权人的权益，尽可能多的，财务管理人员的重要作用的过程中避免公司的资本融资风险是财务管理人员，他们的任务是艰巨的。在整个操作过程中始终保持警惕，防范融资风险的发生。因此，制定系统合理的措施是必要的。我们不能坐等财务数据的实时监控机制。财务管理人员作为企业的重要职位，必须具有融资风险意识。要在工作中始终保持这种意识，对生产的各个环节进行管理和组织，根据自己的实际工作建立健全财务机制，用于对相关融资风险进行实时监督。

3.3实现筹资结构的优化

融资结构是否正确与经营融资风险有很大关系。正确的结构可以带来较少的融资风险，相反，会带来更大的融资风险。有时需要通过优化来优化。优化方法主要有两种：一是使其在融资风险较小的情况下获得较大的收益，二是在融资风险较小的情况下实现大收益这种优化不是很简单，需要处理好股权与债务的关系。在融资构成中，如果前者远大于后者，即后者所占比例较小，则融资风险较小，但其缺点是成本过高，收益相对较小;而后者较大，则前者所占比例较小，结果恰恰相反。因此，筹集资金并不容易。我们应该仔细计算和权衡两者之间的比例，这样才能平衡融资的风险和收益。

基于上述问题，我们提出了最优资本结构的概念，即在企业融资风险最大的情况下，总成本最低。融资风险的大小不是用文字来描述的，而是用负债率来表达的。要想知道什么样的资本结构是最好的，就必须解决如何知道多少债务额是合理的，多少债务比率是合适的。这样，在一定的融资风险下，才能获得最大的收益。对于一个企业来说，没有融资风险不是一件好事。没有融资风险就意味着没有债务，这会使成本过高，收益下降。同时，由于没有负债，经营性负债所带来的收益无法获得。在这两个条件和原因下，企业的效益不能最大化;反之，如果负债过多，则企业的成本比例可以降低，效益也可以最大化。但是，公司的融资风险也很大，这使得公司面临着更大的经济危机。在上面的详细描述中，我们知道了负债率的重要性。因此，在实际的资本结构中，企业需要适当调整比例，确定最佳资本，使收益和融资风险合理，并在调整中关注市场走势。如果资本利润率较高，负债率可以更大，但如果降低，则应采取相反的方法，以降低融资风险。事实上，债务的杠杆作用既有好处也有缺点。关键在于操作员如何使用它。如果使用得当，就可以获得收益。否则，会造成一定的损失，降低企业价值。

3.4确保资产有足够的流动性

企业负债与企业资产的流动性密切相关，资产流动性是企业负债的重要保证。只有充足的流动性资产，才能使企业的债务融资风险降到最低。所谓流动性，本质上就是资产变现的能力。这种能力越强，企业解决和应对融资风险的能力就越好。筹集资金的时候，我们应该全面考虑各种因素，主要包括（1）市场状况，（2）自身的性质和规模，等等，并合理安排现金，存款和债券，等等，与此同时，我们必须有效地管理当前的资产，这样我们就可以自由地处理危机。

有足够的资产可以降低企业的融资风险，因此足够的流动资产只起着重要的作用。因此，可以加强应收账款的管理，这种管理对于企业来说是非常重要的，特别是对于日常的经营活动，因为在实际的生产过程中，收款总是不可避免的，经常发生。因此，有必要对这些账目进行分析，及时收回。此外，进行组合投资，分散融资风险。实际上，融资风险主要可以分为两种类型，一种是系统性融资风险，另一种是非系统性融资风险。这种组合投资主要针对后者。在实际的投资中，不同的投资获得不同的回报，两种投资的回报模式完全相反，那么两者之间的融资风险可以抵消，使融资风险降低。

4.結论

筹资是企业财务工作的一项重要内容，在当前中国经济快速发展的形势下，企业对资金的需求旺盛，而目前的筹资环境则并不乐观，因而中国企业的资金缺乏问题显得十分突出。筹资融资风险影响企业的生存、发展和获利能力，必须尽早加以控制。认识筹资融资风险，了解筹资融资风险的成因，更能够明确融资风险管理的目标、概念，拓展融资风险管理的空间。正确预测、衡量筹资融资风险，进行适当的控制和防范，健全融资风险管理机制，适时调整财务管理政策，使企业在经营管理中，将由筹资融资风险产生的存世降至最低程度，实现公司价值最大化。

参考文献：

[1]郁国建.营运资金管理政策影响因素实证研究[J].南开经济研究，2015（3）：105-115.

[2]饶艳超.集团化企业营运资金融资风险预警系统研究——以河南省同力股份有限公司为例[J].财会通讯，2015（14）：116-117.

[3]纪连贵.基于资金链的资金融资风险预警指标体系研究[J].财会月刊，2015（12）：73-77.