证券投资的风险规避与预防探讨

臧佳宁

【摘 要】证券投资风险与多个因素密切相关，若想对其进行有效规避及预防，不仅需投资者具有较强的风险意识，做好风险辨识，而且需发行主体政府部门共同努力。证券投资风险降低，有助于保证投资者经济利益，促进证券市场良好发展，保证经济稳步提升。本文就证券投资风险规避和预防展开分析。

【关键词】证券投资;风险规避;预防措施

证券投资主要是投资者以交易股票、债券等多元化形式，从而获取相应的经济利益。随着我国经济高速发展，证券市场逐步趋于繁荣，其也作为现下人们投资获取利益重要路径之一，但其带来经济利益的同时，面临较高的风险，采取有效的措施规避其风险对投资行为、证券市场十分关键。

一、证券投资的风险特征及其类别

（一）证券投资风险特征

投资作为现下普遍经济现象，证券投资占据整个投资活动较大比重，证券投资主要是指个人或法人对有价证券进行购买，此种行为促使投资者处于一定周期内获得与其承担风险相吻合的收益。正常而言，投资行为中投入价值是明确的但针对未来实际收益处于未知，即为投资风险。证券投资作为一项高风险、复杂性经济活动，其为投资者可能带来收益或损失。证券投资风险包含以下特征：①客观性。投资者实际投资过程中，存在多个不确定因子影响收益波动，其主要是客观存在，并不依照人们意志转移。②负面性。证券投资过程中投资者可能获取收益，亦或存在受损，但其均并未吻合投资者预期，均为不确定因素带来的负面性。③相对性。高价热门股其自身波动较大，中低价股相较处于平稳阶段，持有的风险相较小。童子风险随着多个因素处于动态化变更，投资者针对不同投资方式选取，会将投资风险控制于一定程度。

（二）证券投资风险的类型

按照实际状况合理划分证券投资风险，为其后续研究及提出针对性规避方式提供保证。与证券投资相关风险称为总风险，立足风险性质层面，将其可划分为两大类别，即系统风险、非系统风险。

1、系统风险

系统风险主要是指处于全局性因素，可能造成投资收益变动，此类因素并非对特定投资者具有影响，而是对全部投资者产生影响，属于一类不可规避风险，包含市场、利率及通货膨胀风险。首先，市场风险。市场风险主要因证券市场整体政策、行情等发生变更，造成投资者实际收益变更。证券行情变动受影响因素较多，如经济衰退，预期公司实际盈利降低，造成股票价格下降。其次，利率风险。利率风险是指市场利率出现变动，引起證券投资整体收益波动的可能性，其与证券价格成反向变更，其中利率变化对债券产生影响最大。最后，通货膨胀风险。通货膨胀主要因货币贬值，对投资者带来实际收益产生风险。

2、非系统风险

非系统风险特指对某个行业或企业产生风险，其主要因特殊因素引发，非系统风险可采取相应措施予以防范，主要包含两大方面风险，即信用风险、经营风险。一方面，信用风险。主要是证券发行主体处于约定期限内无法还本付息，促使投资者受较大的风险，是发行者自身财务状况不佳，产生违约和破产的可能。公司实际盈利状况与其是否存在违约风险密切相关，通常两者成正相关。另一方面，经营风险。经营风险主要是企业实际运营管理不善或失误产生风险，如融资不当、经营决策失误等，均造成投资者自身利息和股息，为投资者带来一定的风险。

二、证券投资的风险规避与预防策略

我国证券市场仍处于发展阶段，需积极采取措施引导其规范性发展，需建立完善的风险控制及规范体系，营造公平、公正投资环境，促进证券投资市场趋于规范化、健康发展。

（一）保证政策稳定性，规避制度性风险

稳定的政策环境作为证券投资良性发展基础保证，从本质层面分析证券市场呈现宏观经济运作，其实际政策环境处于变动中，投资者承担风险较大。应注重政府股票市场政策确定和操作，制定合理性证券市场发展规划，实现市场宏观调控，增强投资者投资自信心，政府需积极利用经济举措，完善法律法规、制度，积极发挥专家决策支持系统，进一步降低决策偏差，促进证券市场规范化发展。

（二）调整投资者结构，大力发展机构投资者

从现下证券投资目标群体分下，我国投资者以散户为主，应积极发展机构投资者，如保险企业、养老基金等，机构自身具有充足的资金，具备高水平的投资分析及管控能力，且更强调长期投资收益，其可进一步实现以点带面目标，促使投资行为更具理性。我国积极发展机构投资者应注重：一方面，培育现下机构投资者，部分小机构投资者实现短线操作，难以发挥真正机构投资者价值，需积极发展真正机构投资者。另一方面，扩大机构投资者种类及规模。我国相较于国外发达国家，种类、规模层面远不及，该方面具有较大的发展空间，为投资者选取提供更多可能，促进证券市场运作处于稳定化，有助于保证投资者自身利益[1]。

（三）健全证券监管体系，加强信息披露制度

随着我国证券市场发展处于初期阶段，其监管体系缺乏完善，适用于证券监管相关法规及制度较少，需积极完善相关法律条款及制度，为风险管控提供导向。可充分汲取国外先进经验，按照国际通行实际要求，构建一致性管控监管网络，对证券公司、交易所等进行实现统一化管控，完善证券业准入标准，针对不良操作违规主体需加大严惩力度，充分应用先进信息技术，构建完善的证券信息系统，为监管工作全面贯彻提供技术支撑。同时，应加强信息披露制度，证券发行上市公司需严格依照相关规程要求，将自身实际财务状况以报告形式反馈至证券监督部门，并向社会公众投资者公告，促使投资者决策更具客观性及理性，从而降低投资者投资风险[2]。

（四）适当开展衍生证券交易业务，构建风险对冲机制

我国现下证券市场对冲机制缺失，促使股市风险难以有效防范，若可根据实际状况，适当开展期货、期权等衍生证券交易业务，并积极按照现下实际状况开发新产品，有助于证券市场良好发展。国为期货、期权等交易自身具有对冲和抵消风险加害者，投资者可将其与股票现贷等联合应用，如此可有效控制市场风险，无需过度担忧证券市场波动较大，减少高频词买入或卖出股票现货，从而稳定股票市场，降低市场风险，如实投资者实际投资更具理性，更注重市场分析及合理化投资方式探索，有助于培育长期稳定投资全体，实现股票市场回归理性，保证证券市场健康、长足发展。

三、结束语

证券市场投资过程中为投资者带来收益的同时，必定承担与之吻合的风险，如何高效规避及防范风险，保证投资者收益，促进证券市场良好发展，是现下急需考量问题。应积极掌握其风险特征及类型，从多层次、多维度采取针对性举措，创设良好的证券投资环境，促使投资者投资行为更具理性，保证证券市场良好发展。

参考文献：

[1]郭瑞月.探析金融投资中存在的风险及有效防范[J].时代金融，2020，778（24）：7-8.

[2]徐卫明.浅析现代投资组合理论与投资基金实务的结合[J].商情，2020（7）：17-18.