雀巢：将多元化进行到底

郁李

2020年可谓是雀巢的“买卖大年”。雀巢首席财务官Fanois-Xavier Rogerhe在今年3月曾表示，2020年将看到雀巢更多的收购和资产剥离交易。事实如其所言，继1月雀巢宣布收购总部位于爱尔兰都柏林的跨国制药企业艾尔建旗下的Zenpep、2月宣布将对总部位于美国加州的生物制药公司Aimmune Therapeutics进行2亿美元的进一步股权投资后，4月，雀巢普瑞纳收购了英国天然宠物食品品牌Lilys Kitchen；6月初，雀巢将旗下意大利面品牌Buitoni pasta北美业务出售给一家私人资本公司Brynwood Partners；6月11日，雀巢宣布雀巢健康科学公司已同意收购Vital Proteins的多数股权，雀巢称Vital Proteins是“美国领先的胶原蛋白品牌”，后者对于雀巢健康科学现有的产品组合来说是一个补充；6月12日，雀巢宣布将调整旗下收入近600亿元的饮用水板块战略方向，除推出功能性的饮料外，还可能会出售北美地区的一部分饮用水业务。

在中国，今年4月，雀巢确认对旗下中国品牌银鹭进行战略性审视，有意出售银鹭花生牛奶和八宝粥的业务，保留即饮咖啡业务。预计这项业务交易额达10亿美元。4月以来，雀巢对外宣布在天津斥资1亿瑞士法郎（约人民币7.3亿元）扩大宠物食品业务、增设植物基产品生产线，还推出了nesQino诺萃怡刻轻餐产品，正式入局中国人造肉市场和轻餐市场。

中国是雀巢全球第二大市场。长期以来，雀巢不断地扩大对华投资，目前，瑞士食品巨头雀巢在大中华区已设有31家工厂、四家产品创新中心、三家研发中心和客户交流中心，以及奶牛养殖培训中心、雀巢咖啡中心、食品安全研究院，还拥有约4.3万名员工。可以看出，雀巢的业务调整更加专注于健康和高端领域的发展。随着植物基食品及轻餐食品业务的开展，雀巢在中国市场的布局更加多元化。

宠物食品业务增资扩产

5月20日，雀巢正式对外宣布，将斥资1亿瑞士法郎（折合约人民币7.3亿元）扩大其在中国的制造业务，具体包括扩大在中国天津现有的宠物食品工厂的产能，并在华增设其在亚洲的首条植物基产品生产线。这是今年以来，雀巢在中国最大的一笔投资。

据了解，宠物食品是雀巢此次投资的重点，雀巢将扩大在天津的雀巢普瑞纳宠物食品工厂的产能，并引进用于生产专业处方粮和湿粮等国际先进水平的生产设施，以生产高附加值产品。雀巢大中华区董事长兼首席执行官罗士德表示，自1994年雀巢在天津开设第一家工厂以来，天津经济开发区一直是雀巢在中国发展的重要基地之一，并且公司不断加大投资力度。

1985年，雀巢收购了美国宠物食品公司喜跃（Friskies），自此进入宠物食品市场。30多年来，雀巢公司一直将该业务视作战略增长领域。2002年，雀巢以102亿美元收购了美国第二大宠物食品制造商普瑞纳（Ralston-Purina），与玛氏并肩成为全球宠物食品领域寡头。2003年，雀巢普瑞纳品牌首次进入中国市场，冠能、康多乐、喜跃品牌正式在中国上市，并于2006年在天津建立了自己的生产工厂。2008年，普瑞纳在北京设立研发中心，针对中国宠物生活环境研发健康科学的宠物食品，成为普瑞纳全球第六大研发中心。

宠物食品是雀巢的核心业务之一，近几年该业务发展增速惊人。数据显示，2013—2018年，雀巢全球宠物业务收入增速分别为6.8%、5.6%、5.9%、5.3%、3.0%、4.5%。过去五年以来，雀巢普瑞纳宠物食品在中国保持了高增长速度，增长幅度超过50%。2019年雀巢宠物业务实现了过去6年最好的增長水平，达到7%，成为雀巢旗下表现最为突出的板块。今年一季度，雀巢在中国宠物食品业务也取得了双位数增长。据雀巢2020年一季度财报显示，今年前三个月对销售增长贡献最大的是普瑞纳宠物护理及普瑞纳冠能和Purina ONE，该业务实际内部增长13.3%。此次增资的天津雀巢普瑞纳工厂将成为全球第四个、AOA（亚大非）地区第一个雀巢宠物食品处方粮工厂。对此，雀巢方面称，“这将为普瑞纳未来10年在中国持续实现双位数增长打下基础”。

雀巢如此看重宠物食品的背后，与中国宠物市场消费的不断壮大不无关系。根据《2018年中国宠物行业白皮书》消费报告，2018年中国宠物消费市场规模达到1722亿元，同比增长27%。中国养宠家庭数量为9978万户，五年内增长了43.9%，中国每万户养宠家庭比例则从2013年的16%增长至22%。预计到2023年，中国宠物市场规模将达到4723亿元。天风证券在研报中表示，宠物食品作为饲养宠物的刚性需求，在宠物行业中占据重要位置，是最大的细分市场。宠物数量的增长、渗透率的提升，以及高端化趋势推动着我国宠物食品市场持续快速增长。据前瞻产业研究院数据，从宠物消费结构来看，2019年宠物主粮、零食、保健食品等食品消费占宠物总体消费的比重高达61.4%。欧睿数据显示，2019年国内宠物食品行业市场规模约401亿元，同比增长28%。对标美日，预计我国市场潜在空间有望达到3600亿元以上。

从目前的竞争格局看，在中国宠物食品领域份额前十的公司中，雀巢的市占率约为2.3%，仅次于玛氏的17%的市占率，其他均为国内公司，体量较小。整个宠物食品行业前十的市占率合计仅为37.8%，行业集中度低。雀巢此次增资，有助于增加其宠物食品的在华市场竞争力，宠物食品或将在未来成为雀巢新的增长动力。

值得关注的是，此前雀巢全球高层曾多次谈到要推行高端化策略，因此普瑞纳也加速了对高端产品的布局。今年4月1日，雀巢普瑞纳宣布已收购英国天然宠物食品品牌Lilys Kitchen。后者生产干湿猫粮及狗粮，业务覆盖30个国家共6000家门店。据了解，此次普瑞纳在天津工厂引入的湿粮生产线，正是猫粮中的高端品类。

试水“人造肉”

除了大手笔对天津宠物食品业务增资扩产外，雀巢对植物基在华产能的布局同样引人注目。雀巢公告称，其在亚洲的首家植物性食品工厂将设在天津经济技术开发区，并将于今年年底推出人造肉产品。该项目包括雀巢在天津投建的亚洲首条植物基产品生产线，以及配套的原料周转仓和冷冻周转仓，生产线设计能力为年产8000吨，并有望于今年下半年落成投产。

根据欧睿国际调查显示，包括人造肉产品在内的中国素食市场从2014年到2018年增长了33.5%，逼近100亿美元。预计到2023年，整体市场规模将达119亿美元。

今年以来，已有多家国外食品巨头在华试水人造肉。4月20日，肯德基与美国食品巨头嘉吉合作，推出“人造肉”产品“植培黄金鸡块”，尝鲜价1.99元/5块。4月22日，星巴克宣布在中国推出一份新的基于植物蛋白的人造肉午餐菜单，产品主要由美国“人造肉第一股”Beyond Meat生产。随后，麦当劳也推出了人造肉产品。今年的新型冠状病毒大流行破坏了传统的肉类供应链，加速了人造肉的发展，2019年一季度净亏损664.9万美元的Beyond Meat在今年一季度营收同比大增141.5%，净利润181.5万美元。

2019年9月，雀巢在美国市场推出了人造肉汉堡和人造肉碎肉；此后還进一步推出了含人造肉的披萨及千层面，但在中国市场却一直少有动作，此次投资是雀巢在中国第一次较为明确的人造肉布局。罗士德表示，现在去谈论植物基产品的市场规模还为时过早，各企业还在试水阶段。但他认为，在中国，植物基产品已经有了很好的市场基础。罗士德还表示，雀巢对中国市场秉持着坚定的承诺，不断巩固在华发展的根基，希望新的投资计划能带动食品制造业的升级拓展和产品创新。

中国食品产业分析师朱丹蓬表示，从未来发展看，“人造肉”一定会是消费端的刚需，健康营养并且环境友好的食品会受到越来越多的消费者喜爱。此次雀巢在国内布局植物基产品也是紧随步伐，通过此举来进一步争夺人造肉领域的市场份额。

入局轻餐食品

近年来，国内消费者越来越重视积极健康的生活方式，轻食代餐市场也变成国内极具增长潜力的市场之一。特别是2019年以来，国内轻食代餐市场进入高速发展期。代餐食品指的是取代部分或全部正餐的食物，代餐除了能够快速、便捷地为人体提供大量的各种营养物质外，还具有高纤维、低热量、易饱腹等特点。当前的代餐市场可以分为日常代餐和功能性代餐两个主要方向。其中，由于健康瘦身减肥的需求市场较大，以体重管理为主要呈现场景的功能性代餐具有潜在的消费动力和更好的消费基础。目前，传统的代餐已逐渐扩大到“轻餐”的概念，而食用场景也从过去单纯的减肥和体重管理，扩大到了科学饮食、膳食补充，甚至是满足零食需求等新场景。

所谓轻食代餐，多强调健康、低卡、低糖、减脂或者营养补给等功效，主要包括时鲜蔬果、海产肉类等时鲜类轻食，以及即食液体、奶昔、固体粉状物或者能量棒等包装类轻食。

目前，国内日常代餐还处在早期的发展阶段，因为有方便食品、零食、外卖等发展势头强劲的替代品存在，日常代餐在短期内的爆发趋势并不是很明显。据欧睿国际此前发布的报告显示，2017年中国的代餐市场规模已达到571.1亿元，并呈逐年递增的状态，预计2020年中国代餐市场将翻倍，达到1200亿元。第一财经商业数据中心（CBNData）发布的《天猫食品行业趋势分析报告》（2016—2018）显示，代餐食品已经成为全民大趋势。新一线和二线城市消费占比接近五成，在销售体量及消费者人数上，代餐食品的整体销售均呈现出大于50%的稳步增长。

伴随着市场的日益扩大，如今更多食品企业加入代餐轻食领域竞争。除了肯德基、星巴克、吉野家等一系列老牌餐饮机构早已布局轻食市场外，亿滋、玛氏、王饱饱麦片、Keep等企业也都争先恐后地挤进赛道。国外品牌有汤臣倍健旗下品牌iwow、新西兰品牌Smeal等在2019年就推出了代餐奶昔新品，国内如蒙牛、伊利、娃哈哈等一线食品企业也相继推出代餐奶昔或果昔。最近南方黑芝麻集团也推出瓶装谷物营养早餐，来挖掘巨大的代餐市场。雀巢也于4月28日发布了整合全球与中国研发资源及营养智慧的智能个人健康轻餐方案——nesQino诺萃怡刻。雀巢表示，nesQino诺萃怡刻是雀巢在智能个人健康轻餐领域战略布局下应运而生的全新品牌，也是首次在这个领域的创新尝试。

据介绍，nesQino诺萃怡刻是由雀巢全球携手中国研发团队用时18个月创新开发的系统健康轻餐方案。包含七款由甄选“超级食材”搭配而成、不同口味、提供不同有益能量的益能食材，和三款基础食材：奶昔、果昔、谷麦饮，以及一个智能控温且静音的Q-mug智能调饮机。消费者饮用时只需搭配一包益能食材和一包基础食材，倒入加好水的调饮机中，随心选择常温或加热模式，饮品一键完成。

罗士德表示，雀巢一直致力于提升生活品质，为消费者提供更健康的食品。他认为，中国消费者对于健康生活有着超高要求，并越来越倾向以全球视野来满足个性化的健康需求。雀巢表示，在快节奏的生活中，消费者对以个性化方式追求健康、悦享身心自在的需求更加迫切。此次nesQino诺萃怡刻智能个人健康轻餐方案的发布，是雀巢开启智能个人健康轻餐细分市场领域的开始。罗士德表示，雀巢公司对中国市场将进行持续投入，而推动产品创新则是雀巢中国战略的重中之重。