华峰铝业(601702) 申购代码780702 申购日期8.26

发行概览：公司本次拟向社会公开发行不超过24，963.00万股人民币普通股（A股）股票，本次募集资金到位后，将用于公司“年产20万吨铝板带箔项目”以及主营业务发展所需的营运资金。

基本面介绍：公司主要从事铝板带箔的研发、生产和销售。公司生产的铝板带箔按用途主要分为铝热传输材料和新能源汽车用电池料，其中铝热传输材料主要用于交通运输、空调行业、机械设备、电力电子等下游行业热交换系统的制造，属于高附加值、深加工的铝合金材料，又分为铝热传输非复合材料和铝热传输复合材料。其中特别是复合料，附加值更高，技术难度更大、工序更为复杂。而新能源汽车用电池料主要用于制造新能源汽车的动力电池零部件。此外，公司自2019年开始生产冲压件，冲压件主要用于制造汽车冷却设备等的结构件，属于公司现有产品的下游衍生产品。公司所处的细分行业为铝压延加工的铝轧制材子行业。

核心竞争力：公司產品规格较为齐全，涵盖了多个产品系列，拥有不同规格、不同牌号的铝板带箔，能够满足不同行业、不同客户的多元化需求。公司拥有压延加工较为完整的生产工序，各个工序产能有效匹配，可生产多行业需求的品种。当某个细分行业出现较高风险时，完善的生产工序和丰富的产品制造能力可提高公司生产的自由度和灵活性。

用于汽车热交换系统的铝热传输材料和用于新能源汽车电池系统的电池料具有较高的客户认证壁垒和严格的质量管理体系认证。目前，公司已获得全球上百家汽车零部件供应商的认可，成为其合格供应商。公司的主要客户包括世界汽车系统零部件的知名供应商日本电装株式会社（DENSO）、德国知名汽车零部件供应商MAHLEGroup（马勒集团）、韩国知名的汽车空调产品专业生产厂商之一HanonSystemsCorp.（汉拿集团）等全球知名汽配集团以及长城汽车、比亚迪等中国主流汽配商。

募投项目匹配性：本次募集资金投资项目紧密围绕公司现有核心业务，将进一步扩大公司生产规模、增强公司管理水平，并通过提升高附加值产品产能、改进更为高效的生产工艺，以满足下游客户对产品质量的要求，进一步突出和提高公司核心业务竞争能力。本次募集资金投资项目实施完成后，公司业务持续发展能力将得到进一步增强，市场占有率进一步提高，有助于公司整体经营业绩的提升。

风险因素：经营风险、财务风险、募投项目无法实现预期收益的风险、管理风险、新冠病毒疫情的风险。

（数据截至8月21日）