股海浮沉求生存 合理配置享人生

陈琳

老杨的家庭，可谓是中国众多散户家庭的真实写照，期待着一夜暴富的神话，却没有成熟的投资经验。人生如股，总有潮起潮落，虽然老杨具有相当的投资意识，但股票是投资不是投机。因此，了解如何驾驭好自己的人生之舟，做好资金的合理配置、风险的全面把控，才能拉出绚丽夺目的长阳线，走出牛市人生。

重建资产配置，4类账户保驾护航

通过对老杨家庭进行财务诊断可知，其家庭资产投资类别单一，流动性资产较少，收入结余比率仅处于收支平衡状态，缺乏负债和财务杠杆配置，财富增值速度缓慢，投资报酬率ROI和内部收益率IRR均较低。为了做好自己今后的养老规划和子女教育规划，需要对资产进行重新配置，提高总资产收益率。

“标准普尔家庭资产图”是把家庭资产分成4类账户，功能和投资渠道各不相同，只有拥有这4类账户并且按照合理比例进行分配，才能保证家庭资产长期、持续、稳健的增长。然而，我们看到老杨所有的钱都放到了“生钱的钱”和“要花的钱”上，却缺失了另外两块资产配置。

首先，建议将总资产的5%，约等于3～6个月的固定支出费用作为紧急备用金，配置流动性较好的现金类管理工具或者货币市场基金，预期收益在3.5%左右，用于应对各类突发事件或应急消费。

其次，股票市场风云变幻，波幅较大，像老杨这样的非专业投资人士，建议调整金融资产的配置比例，配置股票40%、权益类产品25%、中短期理财产品15%，这样既不会影响资本原始积累，又可以通过稳定的投资收益打好家庭养老规划的基石。

第三、每月结余现金建议配置基金定投，不仅可降低投资风险，又可达到聚沙成塔、长期投资的目的。基金定投具有“长期投资摊低成本、积少成多复利增值、定时扣款省心省力”等优势，如果选择业绩良好的基金长期坚持下来，可以造就可观的财富积累。

最后，适度启用财务杠杆，借力信用贷、消费贷等投资工具，增加负债比例，加速资金流动性，方能更好地提升总资产收益率。

优化基金配置，专业投资管理

有研究显示，在全世界的股市上，跑赢大盘的散户投资者5%左右。回顾2019年，上市满3年股票型基金共有187只，其中收益大于0的为137只，占73.26%;上市满3年的混合类型基金共有501只，其中收益大于0%的偏股混合基金为370只，占比高达73.85%。也就是说，最近3年买一只基金持有3年，不管是股票基金还是偏股混合基金，都有70%以上的概率是赚钱的。

因此，建议老杨将20%的资产按照2：1配置股票型基金、债券型基金，将专业的事情交给专业的基金经理去做，由此带来长期的超额收益。

强化防御屏障，畅享美满人生

今年突如其来的疫情，更是令人体会到保险对家庭的重要性，没有保险等于在“裸奔”。老杨作为家庭的顶梁柱，可以保證家庭经济基础的稳定，而资产配置中保障的缺失会令家庭的小船不稳。根据保险“双十”原则，建议用家庭年收入的10%，购买保额为年收入10倍的保险，配置重大疾病保险、意外伤害保险和年金保险，预计保额为750万元，年金保险每年分红的收益，也可为将来的养老生活及儿子今后大学的教育金锦上添花。

相信通过对资产架构的“破后而立”，老杨一家能够更加懂得未雨绸缪的重要性。通过合理的资产配置工具，方可畅享家庭和人生的美满。

（作者系兴业银行上海临沂路社区支行行长）