深圳40年庆 多个行业迎来机遇

陈静

提要：前沿科技、先进制造业、金融是深圳未来位居前列的主导产业，其次才是国际贸易、文化旅游和其他现代服务业。

8月将迎来深圳特区成立40周年纪念日。这也是“社会主义先行示范区”正式定框架、立目标的开始，更是大湾区产业生态大变革的开始。

分析师建议关注深圳国资委旗下上市公司，其次是科技龙头，如比亚迪、中兴通讯，还有一些细分领域的民营“小巨人”;其三，看金融，中国平安、国信证券、招商证券。

此外，在深圳耕耘多年的央企，中航（天马、深南电路、飞亚达、天虹），中国电子（中国长城、深科技、桑达）、招商局（招行、招证、蛇口）等都将迎来新机遇。

西南证券分析，由于北京、上海已经开始控制人口流入和人口结构，深圳自然要承担更多人口流入的压力。自去年四季度以来深圳热点区域房价上涨显著，带动了其他区域跟涨补涨。

深圳要承担社会主义先行示范区的建设任务，靠目前不到2000平方公里的土地资源可能力不从心，在特区成立40周年之际，扩大深圳面积或增加开发强度可能效果会更好。重点关注：1.突破业务边界存在“地产+”可能格局较大的个股：推荐万科A、保利地产、融创中国，关注华侨城A等;2.国资背景小市值类：推荐天健集团、南山控股，关注南国置业、深振业A、深物业A等;3.销售或毛利率存在改善空间的个股：A股方面，推荐金地集团、招商蛇口等;H股方面，推荐旭辉控股、世茂房地产、宝龙地产、碧桂园等。

招商证券指出，要将深圳建设成为中国特色社会主义先行示范区，其中前沿科技、先进制造业、金融是深圳未来位居前列的主导产业，其次才是国际贸易、文化旅游和其他现代服务业。

粤开证券认为，科技创新与人才、金融服务与体制建设、全面深化改革开放新格局以及助推粤港澳大湾区建设，是值得关注的主要方向。深圳概念股有望活跃，值得关注。比如，深圳燃气、深纺织A、深物业A、盐田港、通产丽星、特发信息、深圳机场、建科院等。结合市场风险偏好回升，以5G、人工智能、生物醫药等为代表的科技类板块或将更受益。

行业研判国海证券 面板价格涨幅大超预期

2020年7月面板价格涨幅大超市场预期。考虑到国内外需求的进一步恢复，以及韩国三星、LGD的产能退出，预计2020第三季度电视面板价格将继续保持上涨态势。新冠疫情对需求端的冲击将逐步消散，LCD行业格局已经确定，LCD面板行业回暖将是大势所趋，国内面板行业龙头京东方A、TCL科技有望在寒冬之后分享行业集中度提升、周期性变弱带来的长期盈利红利，给予“推荐”评级。

中泰证券 医疗信息化迎加速发展

卫健委发布做好信息化支撑常态化疫情防控工作的通知，从6个方面提出了相关要求：强化疫情监测预警，支撑疫情防控工作;完善健康通行码政策标准，推动人员安全有序流动;推广疫情期间线上服务经验，大力发展“互联网+医疗健康”;拓展“互联网+政务”服务等。重点推荐创业慧康（区域卫生IT龙头企业）、久远银海（医保IT龙头企业）、卫宁健康（医疗IT龙头企业、互联网医疗业务高速增长）、思创医惠（国内优质医院信息集成平台商）。

海通证券 钛精矿价格触底回升

近期钛精矿价格触底回升。根据百川资讯，7月7日钛矿综合报价1175元/吨，此外海南地区钛矿价格也有所上涨。预计国内需求逐步恢复，钛白粉与钛精矿价格迎来上涨。房地产用钛白粉需求将迎来回升，利好钛白粉及上游钛精矿价格。建议关注相关个股攀钢钒钛、安宁股份。

投资策略上海证券 关注中报业绩高景气行业

Wind统计显示，6月公募基金发行2626.7亿份，创下今年单月发行新高，2020年是资管新规过渡期的最后一年，有大量老产品到期不能续作，A股市场将迎来增量配置资金。

海外疫情再创新高，北京疫情得到初步控制，A股基本面修复趋势延续，流动性宽松格局不会变化，关注7月政治局会议定调。资本市场的改革政策逐步落地，叠加数年以来的金融整肃，资本市场的环境有了极大改善，注册制推进、机构长线资金的话语权不断提升等，对于本次市场走强起到了极大的鼓舞作用。有机构刚性配置需求和充裕的流动性支持，预计7月份大盘趋势震荡向上。

在低利率、低增长成为常态的市场环境下，确定性溢价主导下的结构性行情是主线。建议关注中报业绩高景气的行业，以及受益于基建复苏的中上游周期股。科技、消费、医药等仍将成为长周期牛市的主线。

华泰证券 创业板业绩验证将至

疫情后A股景气修复进入第三阶段，短期消费、投资需求已修复，中长期内外消费、投资需求也开始逐步修复。近期中报预告也印证了这一变化：电子、传媒行业代表性个股净利润同比保持高增速，部分可选消费、制造业投资相关板块二季度企稳，包括汽车、光伏、风电、计算机设备等。

随着业绩预告披露截止日临近，创业板进入预告披露集中验证期，需谨防业绩集中披露期低于预期的风险。

两类行业业绩受疫情影响较大，尚未显著回升：1.线下消费行业，包括旅游休闲、纺织服装等;2.传统产业投资相关，如园林。预计景气持续沿以下3个方向修复：上游资源品和中游材料（煤炭/水泥等）、2C端消费和中长期投资需求、前期受疫情影响较大的线下消费。建议关注估值修复金融板块和中长期需求修复板块（地产竣工链、新能源车、电子、光伏等）。