中银慧投：深耕蓝海，践行普惠

晨浠

时隔两年有余，“中银慧投”向市场交出了一份让投资者颇为满意的答卷。

自2018年4月上线以来至今年7月中旬，“中银慧投”15個组合平均收益率达27.61%，跑赢业绩基准19.64个百分点。

“中银慧投”是中国银行面向个人客户提供的智能投资顾问服务，其根据投资者的风险承受能力、预期投资期限等要求，运用一系列智能算法、投资组合优化模型等，为个人客户提供智能化和自动化的资产配置建议。

据了解，只要是在中行持有金融资产的客户都可以享受“中银慧投”智能资产诊断服务，而智能组合的起点金额仅为1000元，相比于原有的中高端客户服务，中国银行正在借助数字化转型践行普惠金融。

收益超出预期

自2018年4月上线以来至今年7月中旬，中银慧投15个组合平均收益率为27.61%，跑赢业绩基准19.64个百分点。其中，最进取的15号组合上线以来累计收益率为56.73%，年化收益率超过25%;最保守的1号组合最大回撤仅为-1.33%，不同组合覆盖了客户不同的风险收益需求。

7月的第三周（2020.07.13-2020.07.17），金融市场经历了一波过山车。

A股市场在急速大涨之后出现大幅回调，各大类指数周度跌幅均大于4%，其中上证综指周下跌5%，创业板指数周下跌4.18%，中证500指数周下跌4.97%，中证全指周下跌4.59%。中银慧投15个组合却表现出了极为稳健的资产配置能力，当周平均跌幅仅为-0.85%。

稳健并非偶然，据了解，“中银慧投”系统对各类市场、行业、产品实施每日实时监控，并针对异常波动提供调优建议;同时“中银慧投”专家工作组每月召开会议，预判市场的同时就是否进行组合优化展开分析。

典型案例发生在今年4月份的债市大跌。在债市大跌前，“中银慧投”专家工作组根据宏观政策、疫情趋稳、经济复苏以及估值历史高位等因素，提前给出债市风险预判，为此，“中银慧投”很快做出战略调整，降低债权资产持有比例，并且提升权益类资产占比。数据显示，5月以来中债全价总指数最大回撤-4.24%，而“中银慧投”中以债券资产为主要投资方向的保守型组合最大回撤仅-1.39%。

尽管问世以来，宏观环境复杂多变，但是在行业人士看来，“中银慧投”的问世恰逢其时。2018年4月末，资管新规明确资产管理业务不得承诺保本保收益，打破刚性兑付。

分析指出，在资管类产品日益丰富，产品风险属性多样的背景下，客户接受净值波动仍需一个过程，商业银行要尽可能规避产品大幅波动的风险，这就要求商业银行采用资产配置的理念，通过均衡配置降低组合风险，平滑收益曲线。

以资产配置为核心的“中银慧投”，将以一揽子产品组合服务的模式带来同等收益下更低的波动性，这种产品特性非常匹配大众客户需求，这为智能投顾的发展提供了突破性的历史机遇。

与此同时，“中银慧投”多次进行优化，实现了流畅的线上一键购买、一键优化、一键赎回全流程，这为客户带来了更为极致的体验。

可以预见，“中银慧投”未来将继续致力于客户收益体验，通过拓展产品线、业务场景等多个维度，不断丰富风险收益图谱，为客户提供个性化的资产配置服务。

深耕市场蓝海

尽管国内银行业智能投顾已存在几年的时间，这个市场还是一片蓝海。首先，从银行的金融资产的框架结构来看，银行客户存款占比还是比较高，这说明投资和资产配置在银行客户中还有很大的空间。

事实上，透过数据足以看到市场的广阔空间。

据权威在线统计数据门户 Statista估算，2017年中国的智能投顾管理资产达289亿美元，年增长率达261%，资产规模在全球紧随美国。上述门户预计到2022年，中国的智能投顾管理资产总额将超6600亿美元，用户数量超过1亿。

市场发展空间巨大背后亦有监管政策推动。

分析指出，在资管新规出台前，大众客户还可以配置固定收益类的理财产品，而随着刚兑的打破，这部分客户如不满足存款的收益只能选择净值型产品。面对市场上种类繁多、良莠不齐的净值型投资品，如何选择、如何配置、如何管理，将成为大众客户的难题。

不可否认，在财富管理方面，相比于其他的市场竞争主体，银行最大的优势在于产品丰富，只是在这样的背景下，大众客户对专业服务的要求会越来越高，而商业银行理财经理队伍较难覆盖全量客户。

“中银慧投”则是中行在财富管理服务全量客户上的一个体现，“中银慧投”以其“零成本、全覆盖”的优势，将成为商业银行服务大众客户的必然选择。

值得注意的是，投资者对理财时代的这种转变亦持有欢迎态度。数据显示，中国有66.2%的用户偏好通过线上渠道方式进行理财，86%机构用户倾向使用互联网一站式综合平台来管理财富。

中行的方向很明确，希望从客户的角度进行研究，同时“中银慧投”倡导投资者坚持长期投资，根据“中银慧投”客户行为统计数据，目前“中银慧投”客户的平均持仓时间超过200天。

据了解，面对过去两年取得的斐然成绩，中行表示仍在前进的路上，永远会将对市场的敬畏、客户的利益放在第一位，不断借助集团内外部力量，不断升级优化模型算法，不断践行以资产配置为核心、数字化的财富管理。

助力数字化转型

在数字化转型大战略下，2019年，中行信息科技投入116.54亿元，同比增长15.15%。

去年8月，中国银行顺应金融科技发展趋势，组建个人数字金融部，下设数字化平台中心和私人银行中心，全面升级个人金融业务发展模式。当前个人数字金融部全新的组织构架，协同中银集团内附属公司的专业能力，将进一步提升中行在财富管理领域的专业研究水平，为客户提供更专业、收益体验更好的资产配置服务。

在金融科技浪潮的驱动下，中国银行始终坚持“移动优先”的发展策略，依托手机银行这一线上移动端平台，推进产品、服务、体验的数字化再造，为广大用户提供整合、开放、智能、互动的手机银行服务。“中银慧投”作为以手机银行为平台、创新应用智能科技打造的数字化拳头产品，已成为中国银行战略发展目标、数字化转型落地的标杆应用，以顺应全民财富管理意识的兴起以及金融服务普惠化、电子化、智能化的趋势。同时，“中银慧投”还得到了市场的认可，在CFCA举办的“2020中国金融科技创新大赛”中，“中银慧投”服务得到评选专家广泛好评，荣获大赛“技术创新应用金奖”。

据了解，“中银慧投”独创BOC-SMART模型算法，通过机器学习不断自我完善，同时集结了中行最优秀的投资顾问专家团队，针对人工智能模型开展市场和产品的检验，以动态修正系统可能的偏差，实现了从选市场、到选产品、再到形成个性化组合全流程的“双保险”。

对商业银行而言，科学有效地将金融科技应用到传统资管行业中，将成为在市场上独树一帜的重要利器，成为变革经营模式的一次发展契机。而此次疫情更加坚定了中行数字化转型的方向和信心，后续中国银行将进一步增强数字化能力，提升触达数字化、经营线上化的水平。