小微融资优惠政策实施背景下的现实矛盾与对策思考

朱婉琴

近两年小微融资优惠政策连连出台，有效缓解了小微企业融资压力，活跃了实体经济发展。但与此同时，小微企业群体关注度高但个体受重视程度低、小微企业融资成本缩减但银行经营风险上升、银行信贷服务供给充足但与企业经营周期不匹配、政策要求刚性但执行效果偏离“走样”等现实矛盾也逐渐凸现出来。本文通过从辖内12家银行机构中抽取100家小微企业客户作为调查样本，深入了解小微融资政策实施情况，分析矛盾背后的原因，并提出对策建议。

一、小微融资优惠政策实施情况

景德镇在强化小微企业融资服务方面推出了大量实效性舉措。如出台《支持民营企业发展十条措施》《支持民营企业高质量发展意见》;综合运用再贴现、支小再贷款引导商业银行扩大小微信贷规模;探索建立优化小微企业融资服务长效机制，积极搭建银企合作平台等。在这一系列举措下，小微企业融资压力减轻，融资环境改善，但受益企业仍然是少数，政策的普惠性效果难以达成。

（一）信贷结构优化，小微企业获得感、满意度提升

截至2019年6月末，景德镇市普惠口径小微企业贷款（含小微法人客户、小微企业主、个体工商户）余额127.36亿元，较年初新增11.91亿元，增速10.31%，小微企业贷款户数5409户，同比增长15.72%，小微企业审贷获得率达90.13%。受调查小微企业满意度评价“非常满意”占58%，“比较满意”占41%，“一般”占1%，“不满意”为零。

（二）融资渠道单一，直接融资拓展乏力

调查显示，67%的小微企业仍将银行贷款作为融资的第一选择，其次是商业信用和自筹。从融资渠道上看，小微企业几乎没有直接融资的案例，这主要是由于大多数小微企业并不具备发债等直接融资条件。此外，当前全市12家银行机构中仅2家银行开设了债券融资、股权融资业务，金融服务基础设施建设相对薄弱，这也在一定程度降低了企业直接融资积极性。

（三）小微实际融资成本小幅上升

2019年上半年，景德镇市新发放普惠口径小微企业贷款加权平均利率为5.97%，较2018年四季度上升0.8个百分点。同时，小微企业转贷“过桥”期间的担保费用和风险保证金支出偏高，当前辖内转贷“过桥资金”的短期年利率普遍超过10%，担保公司年费率约为3%左右，因此即使银行减息让利，但其他中间费用支出仍推高了小微企业融资成本。

二、当前小微融资政策实施过程中的现实矛盾

（一）小微企业群体受关注高，但个体受重视低

小微企业在稳增长、促创新、保就业、惠民生等方面发挥着主力军的作用。贡献了50%以上的税收，60%以上的国内生产总值，70%以上的技术创新成果，吸纳了80%以上的城镇劳动力。但就个体而言，小微企业的先天不足和受重视程度低问题也十分突出。一是有效担保不足。部分小微企业房、地产权不清晰、持证不全，抵押物估值低，流转性差，获取银行贷款规模有限。二是偿贷能力偏弱。小微企业受外部环境影响较大，经济下行、国际贸易形势恶化、人力成本攀升和环保高压等外部性因素都可显著增加其经营成本，加剧资金链断裂风险。三是财务制度不规范。小微企业大多数账目透明度低，财务数据失真，银行难以快速准确评估其还款能力。这些先天缺陷与不足决定了小微企业长期处于融资弱势地位。

（二）小微企业融资成本缩减，但银行经营风险性增大

小微融资优惠政策将银行小微贷款利息刚性约束在较低水平，但小微融资的风险并无其他对冲缓释措施，致使许多银行机构难以用较低的利息收益覆盖较高的小微企业服务成本和风险，降低了银行发放小微贷款的积极性。一是单体服务成本高。小微企业贷款单笔金额小、期限，相比大型项目贷款存款派生能力弱，消耗信贷服务人力资源较多。二是贷款风险高。2019年5月末，景德镇市小微企业不良率3.96%，占全部企业不良贷款的76.67%。此外，小微企业不良贷款处置更难，诉讼周期长，税费高。银行在处置过程中还需额外支付公证费、办案费、执行费等多种费用，这些费用支出往往超过贷款总额的10%，大量追偿诉讼历时超过2年。

（三）银行服务供给充足，但与企业经营需求不匹配

一是贷款期限不匹配。调查显示，截至2019年5月末，民营小微企业贷款48.23%为1年期流动贷款，而景德镇大多数企业为陶瓷制造业企业，短期流动贷款无法完全匹配其生产经营周期和回款周期，易造成“短贷长用”“频繁转贷”等现象，既不利于稳定企业的长期投资信心，还容易引发资金链紧张甚至断裂等流动性风险。

二是贷款方式不完全适用。抽取的100家民营小微企业数据显示，抵押贷款成银行小微金融服务业务的主流模式。截至2019年5月末，小微企业贷款中，抵质押担保贷款占比95.08%，信用贷款占比仅为4.92%。但是能提供有效抵押物的民营小微企业毕竟是少数，从一定意义上而言，传统的抵押物、抵押模式无法适应普惠金融的发展要求，以房产、固定资产为核心的抵押模式在小微信贷主体上并不完全适用。

（四）政策要求刚性，但执行效果偏离“走样”

一是政府贴息资金难到位。调查显示59%的企业认为需要增加融资方面的财政奖补政策。尽管市政府下发的《关于支持民营经济高质量发展的实施意见》明确提及民营和小微企业融资财政补贴，但实际资金到位情况并不理想。当前，景德镇市“财园信贷通”“惠农信贷通”“科贷通”等信贷风险补偿基金均出现过不少贴息、补偿金不到位或不能及时到位的现象，对银行机构积极性造成较大负面影响，相关业务难以持续发展。据某家银行反映，该行15.4亿元“财园信贷通”贷款中不良贷款达7830万元，其中5981万元未能得到风险补偿，占比76.39%，导致该行“财园信贷通”贷款发放极为审慎，尽量只做存量客户的续贷业务。

二是部分银行续贷政策门槛较高，难度较大。调研显示，景德镇多数银行机构针对小微企业开发了无还本续贷的金融产品，但仅适用于拥有优质的第三方担保或者优质型资产抵押的贷款，且对企业经营、财务、信用指标要求严格，基本不适用于大多数小微企业。

三是银行信贷风险追责与尽职免责规定存在冲突。调研发现，银行机构的相关人员按授信业务管理办法规范操作小微企业授信业务的，即可认定为履职尽责并免于承担责任。但在贷后管理中，一旦贷款出现风险，金融机构往往会严格倒查客户经理操作合规性，前期手续通常很难做到尽善尽美，尤其是一些被企业刻意隐瞒的情况，风险责任认定时往往认为是客户经理渎职，导致普遍被追责。2019年1-5月，景德镇市辖内银行机构各项贷款内部追责16人次，其中小微企业贷款内部追责6人次，占比 37.5%，较去年同期上升8.98个百分点。小微企业贷款的客户经理成为银行机构内部的“高风险”岗位，影响了业务人员对接小微融资的积极性。

三、对策建议

（一）小微企业要加强自身建设，提高综合实力

一是转变融资观念，完善法人治理结构，规范财务管理，把信贷支持作为企业核心竞争力的体现，而非一味哭穷要贷款要支持。二是树立守法诚信经营理念，不遇事“跑路”，恶意逃废债，留下不良信息记录。三是提升企业的抗风冲击能力和核心竞争力，以此增强企业自身融资能力和议价水平，推动银企合作良性发展。

（二）运用科技手段平衡风险性与收益性，保持小微金融的可持续发展

通过金融科技、信用體系培育、行业信贷模式积累等多种手段，增强小微信贷投放的时效性、收益性与风险性平衡。依托金融科技和真实、便捷的网络大数据支撑，解决银企信息不对称问题，创新设计相应的智能风控模式，精准刻画客户风险，利用数据交叉验证，降低服务成本和分控成本的同时提升风控效果，从而实现小微企业信贷批量化发放，开拓小微金融服务这片广阔的业务蓝海，实现与小微企业同成长、共繁荣。

（三）多元化融资支持，进一步满足小微企业现实需求

一是创新信贷风险资产抵押模式。结合小微企业的行业特征提供不同类型的抵押模式，如纯信用无抵押、知识产权抵押、政府担保，以及采用供应链、产业链模式等个性化抵押。二是为小微企业提供全流程、全产品、全生命周期的金融服务。根据小微企业生产经营活动与资金周转的具体特征，以及其所处不同生命阶段，应需提供短期与长期、信用与抵质押、线上与线下向结合的多元化融资支持，以及包括开户、结算、融资等内在的全链条金融服务。

（四）优化银商环境，增强政策执行的实际效果

在改善银商环境方面，建议促进政、银、企三方良性互动，加强诚信文化建设，严厉打击逃废债行为，全方位支持银行开展不良贷款资产证券化，适当减免对银行处置抵质押资产的有关税费，简化诉讼流程。完善小微金融服务的外部政策支持与激励机制，推动小微企业贷款贴息等财税扶持优惠政策的落实，将政策红利最终传导至小微企业。

作者单位：中国人民银行景德镇市中心支行