中国沿海散货运输市场月评（2020年5月）

经过连续数月努力，我国新冠肺炎疫情已经得到有效控制。多地取消低风险地区人员14天隔离要求，全国复工复产基本展开，行业开工率得到了明显提升。加上基建投入力度持续加大及调控政策刺激，沿海散货运输需求向好，市场租船热情较高，运力供不应求，运价总体保持振荡上行走势。5月29日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收于点，较上月末上涨10.5%;月平均值为点，环比上涨12.1%。

1 煤炭运输市场

5月份，复工复产、电厂日耗煤量上升、煤价反弹、发运港库存下降等诸多利好因素齐至，煤炭下游企业采购热情高涨，运价总体振荡上行，月末小幅回调。伴随我国疫情防控进入“下半场”，工厂产能释放已接近正常水平。一大批重大民生工程、基建项目开启，经济加速恢复，工业用电回暖，部分地区气温明显上升，华南地区气温已接近夏季水平，加上各地下调公共卫生事件应急响应等级，空调用电需求上升，电厂日耗煤量一度接近70万t，超过上年同期水平。反观煤炭市场供给略显紧张，一系列稳煤价政策出台，进口煤政策收紧，叠加大秦线检修带来的影响，北方煤炭发运港多日调入不及调出，港口库存出现明显下降。秦皇岛港、京唐港、国投曹妃甸港、黄骅港合计库存量跌至万t，较上月末减少约500万t。沿海煤炭市场供强需弱的基本面改善，煤炭价格企稳后上涨。下游采购热情释放，贸易商和电厂加紧囤货，煤炭市场陷入“越缺、越涨、越买”的局面。煤炭生产需求叠加贸易需求释放，运输需求持续向好，运输市场成交火热，运力供不应求，运价持续上涨。临近月末，市场有所趋弱。随着梅雨季节到来，华南华东地区雨水增多，高温天气有所缓解，水电发电量大幅增长，火电厂日均耗煤量小幅下滑;北方港口煤炭调进量长时间低于调出量，供应紧张格局加剧。面对无货可拉的局面，下游暂缓订货订船，市场货少船多，运价回落。

本期，沿海煤炭运价水平明显好于上期，市场正逐步走出疫情带来的低谷。5月29日，上海航运交易所发布的煤炭运价指数报收于点，较上月末上涨12.3%;月平均值为点，环比上涨16.0%。分航线看：秦皇岛至上海航线（载质量4万～5万t）市场运价为24.9元/t，较上月末上涨6.5元/t，月平均值为28.6元/t，环比上涨11.2元/t;秦皇岛至张家港航线（载质量4万～5万t）市场运价为26.4元/t，较上月末上涨6.3元/t，月平均值为30.8元/t，环比上涨11.6元/t;秦皇岛至南京航线（载质量3万～4万t）市场运价为32.1元/t，较上月末上涨5.2元/t，月平均值为36.1元/t，环比上涨10.2元/t;秦皇岛至广州航线（载质量6万～7万t）市场运价为32.0元/t，较上月末上涨7.1元/t，月平均值为35.3元/t，环比上涨11.9元/t。

2 金属矿石运输市场

随着国内新冠肺炎疫情得到有效控制，我国经济逐渐回归正轨，各行业已经基本复工，钢铁业下游的建筑业和制造业复工率均有比较明显的提升，房地产也出现了赶工现象。此外，国内宏观政策利好对冲疫情影响，在专项债放量刺激下各地基建开工速度较快。5月钢材需求延续4月较好水平，钢材库存较快下降，市场信心提振。钢厂保持高产能态势，铁矿石运输需求稳中向好，运价振荡上行。5月29日，金属矿石运价指数报收于点，较上月末上涨4.9%;月平均值为点，环比上涨5.5%。

3 粮食运输市场

我国各地大力发展生猪养殖的一系列政策落地，国内生猪生产恢复加快，将于本年度基本恢复生猪存栏量，猪饲料的需求量与日俱增。此外，“临储”玉米拍卖一定程度刺激了贸易商，出粮节奏加快，市場迎来玉米供应小高峰。总体来看，5月份粮食运输需求较好，加上煤炭运输市场持续转好，粮食运价大幅上涨。5月29日，粮食运价指数报收于845.85点，较上月末上涨30.0%;月平均值为802.25点，环比上涨29.2%。

4 原油及成品油运输市场

国际油价仍处于低位，而国内经济加速恢复，工业生产需求转好，市场信心提振，炼厂产能普遍维持在较高水平，发运需求明显转好。此外，2019年下半年以来投入运行的炼厂产能普遍较大，拉升租船需求。沿海成品油运力紧张，运价大幅上涨。5月29日，上海航运交易所发布的成品油运价指数报收于点，较上月末上涨12.4%;月平均值为点，环比上涨6.8%;原油运价指数报收于点，与上月末持平。

（上海航运交易所信息部  周杰）