第二章 行业运营情况分析

行业运行情况分析

受宏观经济增速放缓、中美贸易摩擦、消费者信心下降、房地产挤出效应等多重因素综合影响，中国中央空调市场增长压力逐步显现，面对市场颓势，2019年行业首次出现年度性负增长。

据《机电信息·中央空调市场》统计显示，2019年的4个季度市场均呈现出萎靡的态势，糟糕的大环境弥漫了整个2019年，全年的中央空调市场同比2018年下滑了3.61%。对比近3年的市场走势可以看出，我国中央空调行业发展到当前阶段，已经终结了连续多年的增长态势，市场寒冬来临，发展拐点已现，行业也由增量市场转变为存量市场，从而引发市场对未来行业整体销量的担忧（见图1）。

不过，我们发现，虽然2019年中央空调行业发展放缓，但对于中央空调企业来说，往往危机与机遇是并存的，无论是行业表现、厂家关注领域、渠道发展或是用户消费观念等都处在无形的变化中。家用中央空调在整个住宅装修中的比重不断提升，因而提高了家用中央空调产品在整个行业的占比，占有率达到42.7%。作为大而广泛的工商业领域，中央空调占比达 50.6%，由此可见，市场竞争愈加激烈，中央空调市场变化加快。总体而言，2019年中央空调行业主要表现在以下几个方面市场变化：

（一）由“增量”转为“存量”，机遇尚存

在宏观经济环境、行业发展及产业政策调控之下，囿于需求端饱和及消费疲软的影响，尤其是在经历了前几年的高速发展后，中央空调市场由增量阶段转为存量阶段，中央空调企业的“野蛮生长”也逐步进入尾声。这一階段所发生的变化其实从2018年下半年行业增速明显放缓时便可见端倪，到了2019年，整个市场端所折射出的消极现象一直贯穿全年。

从供需层面上看，无论是工程市场还是家装零售领域，中央空调行业释放的增长信号在逐渐减弱，尤其是大型项目依然在持续收缩、政府项目投资减少、房地产调控趋于严格、北方煤改电红利退却等多种状况都在很大程度上抑制了新项目的增长。不过，精装配套项目、既有建筑的改造项目在一二线重点城市颇受关注，项目占比也逐渐提升。

在零售方面，受制于全国房地产住宅销售面积增速放缓、新房成交量减少、“精装修”政策执行、毛坯房逐步被取缔、居民对未来经济增长和收入预期的不确定性增加、消费信心明显不足等原因，零售市场下滑严重。很显然，家装零售行业很难有太多的增量，但消费升级所带来的对既有住宅或者全装修住宅的改造在未来的一段时间内将会释放一定的增长空间。

总之，增量变存量意味着市场蛋糕变得更小，市场竞争更加激烈，中央空调市场开始迈入以高品质、高附加值为核心的竞争阶段。比如厂家和经销商开始重视服务，项目安装的标准化和精细化程度逐渐提高，优质企业也开始更加注重提升自身的核心竞争力等。市场从增量向存量过渡的过程中，也有一些细分市场如新能源、生物医药、电子、数据中心、轨道交通、机场等近些年依然保持旺盛的发展势头，是中央空调行业为数不多的销售增长点，也给2019年带来一定的行业增量。

（二）从“价格竞争”到“价值竞争”，创新致胜

经历了粗放式增长之后，随着市场的饱和，企业为了抢夺更多的市场订单和客户资源，厂家联合渠道商不惜一切代价去竞争。由此，不少品牌身不由己地陷入价格战这片红海之中，降价、促销等政策层出不穷。价格战贯穿整个2019年中央空调行业的发展。年初开始，企业就以降价为手段促进产品销售，到了下半年，产品市场价格再度探底，给厂家及经销商造成了巨大的压力。

《机电信息·中央空调市场》认为，无底价的市场竞争策略导致市场秩序一度紊乱，厂家和渠道商的利益都遭受了巨大的打击。一方面，中小品牌的生存空间被进一步挤压，淘汰出局在所难免;另一方面，价格战的延续将进一步阻碍行业产品的优化升级，进而阻碍整个行业技术的向上发展。不过，中央空调市场最终都要重回价值轨道，“价格战”永远成就不了大品牌。2019年下半年，行业价格战所带来的效果越来越差，价格竞争对行业规模并没有带来多大的提升，反而导致一些企业出现“量价齐跌”的现象。

不过，市场也有向好的一面。在整个市场价格战打响的同时，企业也在不断提升自身的综合素质，提高产品的附加值。比如新品的研发、产品的迭代升级、智能化产品及高端产品的面世以及解决方案的推出等都是行业从单纯的价格竞争向价值竞争转变的过程。

（三）从“上水下水”到“天氟地水”，尚需引导

近几年，两联供正处于规模高速发展的风口期。甚至2019年全年，两联供产品依然保持高增长态势。不过下半年，两联供的增长势头明显减弱，主要原因是受到消费市场的影响。

两联供产品分为“上水下水”和“天氟地水”两类。原先在该市场上主要以美系品牌为主导，推广水机两联供产品。近年来由于南方采暖需求增加，产品利润丰厚，吸引了不少经销商加入到该市场中。不过，水机两联供产品一直深受行业的诟病。比如主管道直径过大、安装时破坏房屋结构、冬季管路冻结等无法避免。为了迎合这一高速增长的市场需求，氟系统厂家也开始陆续加强搭配地暖模块的“天氟地水”两联供产品的市场推广。一时间，大到别墅、平层，小到小区住宅，两种类型的两联供产品在以上场所中均有应用。由此，行业围绕水机与氟机两联供产品利弊的争论始终不绝于耳，并在2019年愈演愈烈。

尽管两联供产品契合了当下一些消费者对冬季采暖和舒适生活的需求，市场处于快速增量期，但是受制于产品、安装、服务等方面的诸多问题和瓶颈，水机两联供如何恰到好处地去解决这些难点，尚需行业共同去推动。

（四）从“库存承压”到“销库存 ”，进退两难

在一季度市场总结报告中，本刊就已经指出，部分中央空调厂家为了保证销售业绩不下滑，更加集中地向渠道压货，渠道的承载能力已达极限。另外，有些厂家分公司为了实现任务指标，除了向代理商压货之外，甚至不断地向工程商压货，这种现象对代理商、分销商乃至工程商渠道都造成了巨大的消极影响。

在业绩增速面临瓶颈时，狠狠地压货并不能带来企业业绩的真正提升，这种做法只是将产品积压到渠道上，却没有形成最终的消费。因此，有部分厂家联合经销商开展多种促销活动，甚至在2019年下半年，中央空调部分企业在电商渠道上进行大幅度的促销让利活动。于是在2019年的市场发展过程中可以看到，一些厂家开始通过疯狂地降价来刺激消费者消费，一方面要帮助囤货商销库存，另一方面也为完成年度任务目标冲销量，这种行为无疑对整个市场带来了负面影响。

首先是经销商盈利情况普遍严重下滑，2019年相比2018年尤为艰难。其次，经销商市场信心严重不足。经销商背负着年底公司运营指标和单店销量双重指标压力，倍感艰难。高库存还导致了一部分经销商出现资金链危机，长期的高库存使得经销商难以消化，恶化下去会出现经销商退网或倒闭情况。

（五）从“一二线”到“三四线”，刚需旺盛

过去很长一段时间，很多中央空调企业把一二线城市当成新的增长引擎。不过，如今该市场待挖掘的潜能逐渐减弱。2019年中央空调行业规模的负增长，很大一部分原因在于一二线城市市场趋于饱和。

因此，如今不少中央空调厂家除了继续巩固现有一二线城市市场的根基外，已经将触角延伸至三四线城市甚至五线城市。三四五线城市在住房、家装、家电、自主交通工具等多个方面需求增加，甚至在一些城市基础配套建设上进程加速。可以说，三四五线城市和县级市场是一片广阔且具有多方面刚性需求的蓝海市场。从2019年市场来看，中央空调企业对三四线城市的渠道布局呈逐渐递增态势，也有企业开始将2020年渠道网絡布局的重点向三四线城市扩展。

从2018年至2019年，中央空调行业增速由正转负。尽管每个季度的市场下滑幅度在逐步递减，但是整个行业市场的下行压力不容乐观。从市场反馈的信息可知，国内外经济环境变化、国家及民间投资的减弱、房地产行业收紧等多种因素在今后的很长一段时间内对中央空调行业依然会产生连续性影响。多数行业人士对未来市场发展持悲观态度，或驻足观望，或转型升级，或抱团取暖。

全年走势分析

第一季度：销量触底

经过2018年暖通空调市场小寒潮后，许多中央空调企业都期待2019年第一季度市场能够回暖。然而，在春节错位及低基数影响下，第一季度中央空调行业10年来首次下滑，下降幅度达5.10%，销量触底。本刊曾在一季度市场报告中用“倒春寒”来描述这一现状。一季度，无论是从项目出货量统计，还是从零售终端、上下游产业等诸多方面来比较，都可以看出，供需面惨淡，厂家和渠道商经营压力日渐增大。1月—2月成为中央空调厂家出货的低谷期，直到进入3月，这一情况才略有好转，但是一季度市场仍然无法摆脱略显低迷的态势。从整体来看，家装零售市场的低迷、项目市场的收缩，以及渠道层面的压货、渠道商经营压力均在第一季度得到了验证（见图2、图3）。

第二季度：拐点已现

一季度市场惨淡收尾后，二季度的市场环境并未发生好转，低迷状态依旧延续，市场下滑了4.52%。尽管市场项目开始动工，却遭受资金紧张的影响，进度缓慢，供给端的压力陡增。另外，受精装修趋势及房地产政策管控影响，即便是在“金三银四”家装旺季到来之际，厂家借此推出的系列促销活动，也没能挽回零售下滑的困境。其实，无论是厂家还是渠道层面二季度的整体市场表现都并不乐观，甚至一二线城市的销售压力更加凸显。由此折射出二季度厂家在一二线城市的渠道投资力度明显减弱。

第三季度：价格探底

与前两季度相比，第三季度中央空调市场略有起色，下滑幅度放缓，下滑2.22%。“6·18”年中庆、“金九银十”等重要节点给零售市场带来利好转机，可“供过于求”现象仍在持续。下半年房地产市场有所松动，但是消费者对市场持观望态度，新房装修、消费及投资动力不足。工程市场上的大中型项目数量也尽显疲态。受各地区投资增速下滑影响，中小型项目也出现了一定程度的萎缩，导致工装市场下滑加速。不过，前期渠道铺垫较好的企业，得益于鼓励促销政策的推动，在第三季度市场销售仍保持着一定的增长，而大部分企业销售则出现了不同程度的下滑。值得提及的是，从下半年开始，行业价格战进一步升级，产品价格下调幅度过大，由此给一些中小品牌带来了更大的市场压力。

第四季度：年度冲刺

第四季度与前三季度的市场走势仍保持一致，但是从市场增长率看，第四季度行业市场下滑3.10%。原因在于，首先，第四季度是厂家年底冲刺业绩的最后阶段，出货量增加，进一步减缓了市场的下滑幅度。其次，诸多中央空调厂家借助“双十一”重要互联网节点，推出大幅度优惠让利政策，既削减了渠道库存，又进一步提升了企业线上销售业绩。不过，这种提前透支市场的方式，在今后的一段时间内将对行业造成持续性影响。

品牌特征分析

近两年来，中央空调行业增速放缓，对品牌销量、市场格局都造成了或多或少的影响，尤其是家装零售市场表现较为明显。据《机电信息·中央空调市场》监测的50大市场主流品牌数据来看，经济环境的低迷给品牌带来了巨大的压力。无论是前两年风风火火的氟机厂家，还是业绩平稳的水机品牌，均增长乏力，行业下行趋势十分明显。

从品牌层面看，2019年“国进外退”的局面愈加凸显。整个国产品牌的市场占有率共计达到35.01%。美的、格力、海尔、酷风、天加占据国产品牌领先位置，牢牢控制着绝对的市场份额。日韩系品牌阵营占有率首次下降，市场占有率为35.01%，与当前多联机市场遇冷的发展形势有很大关系。另外，国产品牌、日韩系品牌对欧美系品牌传统优势领域的蚕食以及市场环境下项目数量的减少，是欧美品牌占有率连续3年下降的主要原因（见图4）。

尽管市场下行压力增大，可是2019年中央空调行业品牌集中度依然在进一步提高，规模较小的品牌市场生存空间遭到进一步压缩。2019年中国中央空调行业“十强”品牌的市场占有率之和已超过70%，它们依次为 ：美的、格力、大金、日立、海尔、麦克维尔、东芝、江森自控约克、酷风、天加。可以预见，这种强者恒强、弱者愈弱的品牌局面将会持续下去，在未来将会变得更加明显。

国产品牌方面，美的、格力、海尔“三驾马车”在国产品牌阵营中一直处于行业领先地位。无论是从产品开发、市场投入乃至渠道网络覆盖等方面，三大品牌均在国产品牌阵营中保持前列，尤其是美的在市场上表现不俗。2019年美的推出了全季候家用中央空调、MDV7系列云多联机、司南系列磁悬浮变频离心机组等新品，技术均达到国际领先水平，奠定了行业领导者地位。同时，美的进一步下沉渠道，推出“社区合伙人计划”，一大批新锐经销商脱颖而出。多年来，海尔在磁悬浮产品上的品牌标签愈加凸显，在全国各地设计院刮起一股磁悬浮风潮，大大促进了其销量的增长。值得一提的是，酷风品牌在2019年市場表现抢眼，依托美的家用空调成熟的渠道结构、规范的运作体系、灵活的销售策略以及产品性价比优势取得了快速增长，成为中央空调市场中的一匹黑马。天加近年业绩不俗，加上灵活的产品销售策略，销量有所提升，与美的、格力、海尔、酷风并称“国产五大家”。海信在零售、工装市场齐发力，并在二三线市场表现优异，尤其在中小项目市场取得了不俗的业绩。志高暖通坚持“工程营销”战略，在教育、医疗、政府公建、商业建筑、娱乐等场所获得了可观的业绩。同时，志高暖通加大对家装市场的推广力度，销量增长十分明显。奥克斯在线上极具优势，借助“6·18”“双十一”等营销活动，拉动商用产品销量的提高。科龙通过进一步夯实渠道基础，扩大营销平台，推广差异化产品，丰富培训体系，完善服务网络，抓好终端建设等，在行业中的影响力和竞争优势得到进一步扩大。TCL坚持“煤改电+工程营销+渠道”的市场策略，公司迅速成长，销量节节攀升。其他品牌方面，盾安、浙江国祥、申菱、雅士、东元、苏净空调、堃霖、长虹、欧博、思科制冷、必信、四季沐歌等品牌继续巩固优势领域，保持稳定的市场份额。值得提及的是，盾安在核电、数据中心领域表现不俗;浙江国祥在电子净化领域保持快速增长;申菱在核电、机场、工业等领域取得显著成就;雅士空调在生物净化、工业净化、制药净化领域保持较高的市场知名度;东元凭借稳定的产品性能，在工业厂房、综合体、精密电子以及高科技半导体无尘室工程等领域斩获颇丰;苏净空调依托丰富的技术积累和制造经验，在净化、医药、光纤、汽车、涂装以及电子等领域取得显著成绩;堃霖作为专业的空气净化服务商，赢得了医疗净化、食品保鲜、新材料等领域客户的青睐;四季沐歌凭借在全系统解决方案上的优势，在清洁能源项目上屡屡中标;长虹积极参与“煤改电”项目，中标众多政府集中采购项目;欧博则在非标市场占有一定份额，享有“非标之王”的美誉。

日韩品牌方面，大金、日立、东芝依然占据日韩品牌阵营前三甲。尽管2019年的多联机市场整体表现不太理想，但是这三大品牌的市场占有率一直较为稳定。大金长期保持市场第一，与其他品牌拉开的差距较为明显。2019年，日立市场表现较为活跃，通过赞助深圳WTA年终总决赛、举办“昱见吕思清”小提琴独奏会等一系列市场举措，在很大程度上提升了业界对日立品牌及产品的认知度，市场销量增速明显。东芝空调凭借项目、TCS家装零售、CCS小工装“三驾马车”齐头并进，销量节节攀升，成为为数不多逆势增长的品牌之一。三菱重工海尔加大零售市场的投入，在工程项目上与知名地产商签署战略协议，稳固提升了市场知名度和产品销量。三菱重工空调在渠道推广、平台建设、产品更新、业务开拓等方面共同推进，尤其是在区域能源方面取得了明显的成就，也进一步提升了品牌的市场影响力。三星在2019年市场表现抢眼，在加大对多联机新产品的研发投入和推广力度的同时，进一步完善渠道体系，加强售后服务建设，在工程和家装市场上均收获不少份额。松下在新产品、新技术上不断推陈出新，在钢铁、焦化、冶金等工业领域获得较好的成绩。LG在工程和家装市场表现不俗，市场地位进一步巩固。富士通在保持工程、家装市场稳步推进的同时，尤其在房地产配套方面取得了突破性进展。荏原在产品多领域实现突破，在清洁供暖及分布式能源项目上取得了优异成绩;江森自控日立万宝凭借优质全面的空调系统解决方案，在工业、商业地产等领域屡屡中标。可见，在市场下行压力影响下，各品牌也在积极调整市场策略，在保持固有领域稳步发展的同时，不断提升品牌及渠道自身的抗风险能力。

欧美品牌方面，麦克维尔、江森自控约克、开利、特灵、顿汉布什五大美系品牌在冷水机组市场上表现出色，优势依旧明显。麦克维尔在市场运作上较为灵活，品牌业绩有所提升，树立了欧美品牌市场的典范。开利在保持传统冷水机组的优势之外，在两联供产品市场发力明显。江森自控约克、特灵市场表现相对稳健。顿汉布什不断丰富产品矩阵，在保持轨道交通领域固有优势的同时，进一步塑造其在核电、医疗卫生、工业项目、商业地产、体育场馆、公共建筑设施等细分领域的优势地位。西屋康达在工业领域集中发力，规模潜力巨大。EK在商业地产、政府公建、轨道交通等细分领域取得了不错的成绩。克莱门特依托绿色节能的产品与方案，在数据中心、医疗净化等细分领域捷报频传。此外，博世、克来沃等品牌不断加大市场开拓力度，在市场上的表现亦可圈可点。

值得一提的是，从近两年的品牌阵营来看，国产品牌阵营的市场占有率基本呈逐年提升的态势，可见“国进外退”已成为行业发展的一种趋势。这一格局的发展变化，与美的、格力、海尔为首的国产“三驾马车”在市场上占有率的不断提升紧密相关。随着国产系品牌的不断加压，日韩系及欧美系品牌必定会持续加大投入，市场也必将迎来一个创新的高潮（见图5、图6）。

大区市场总体分析

从全国7个大区市场（表1）来看，2019年各大区整体市场均有不同程度的下滑。其中，东北市场下滑最为严重，接近10个百分点。长期占据全国中央空调行业重要地位的华东、华南区域也受到经济形势和房地产因素的影响，呈现明显的下滑趋势。华北、华中和西南市场在经历了2018年的上涨后，市场“遇冷”，销量逐渐回落。

需求不足是导致整体市场下跌的关键因素。“煤改电”效应的减弱给东北市场带来了一定打击，加之区域人口流失速度加快，工业项目缩减，市场占有率直接下滑，短时间内难以恢复。华东市场受到房地产限价限购政策影响最为明显，政府公建项目骤减，造成了华东市场的整体下滑，但市场总体体量依旧巨大。广东市场的下滑直接影响到了整个华南中央空调行业的走势。受国家政策影响，华北市场下滑也较为明显，市场占有率下滑5.16%。中小项目的加持和配套项目的增加在一定程度上带动了西南市场的发展，下滑幅度最小。西北区域因大型项目周期放缓，市场整体表现欠佳（见图7、图8、图9）。

（一）华东市场

江苏作为全国第一大单体市场，2019年市场销售略有增长。由于精装修、全装修政策的严格执行，家装零售受到明显影响。零售行业正由增量市场向存量市场转变。不少中央空调品牌为压缩成本，不断加强线上销售以减少开新店带来的投资成本。与此同时，政府投资力度的减缓直接导致了2019年江苏公建项目的减少。另外，产业升级导致江苏区域重工业厂房加速外迁，以台资、外资为核心的产业正集中向中西部和东南亚区域迁移。因此，2019年江苏大型工装项目较少，其中水机市场受到明显打击。但精装修配套项目增速较快为品牌带来诸多发力空间，尤其是2019年下半年，体量过千万的精装修配套项目比比皆是。

浙江市场发展相对成熟，品牌数量众多且渠道布局完善。受大环境影响，2019年浙江市场增速放缓，较往年市场基本持平。因精装修政策的全面推行，以杭州为代表的家装零售市场面临下滑趋势。不过，杭州工装市场表现平稳，商业中小项目及酒店、学校等类型的改造项目有一定增长。另外，浙江二三级市场也随着经济增长在精装配套及工厂项目上获得较大发展。反而近两年政府公建项目趋于饱和，发展节奏放缓，且以EPC项目居多。值得提及的是，浙江两联供市场有所发展，但仍处在探索阶段。

上海作为全国经济中心，市场竞争激烈。然而，2019年上海市场表现并不乐观。一方面，受国家房产限购政策的影响，房地产发展受限，新房成交量减少给家装零售市场带来巨大的冲击;另一方面，由于城市基础设施建设完善，大型项目减少、公建项目高度饱和，使工程市场不复昔日繁荣景象。不过，随着毛坯房数量逐渐减少，精装修楼盘配套项目成为众多厂家关注的重点。同时，政府对医院、轨道交通、学校、数据中心等细分领域加大投入，给工程市场增添了新的活力。不仅如此，节能改造项目的持续增多和稳定发展也给上海市场带来一些新的增长点。

2019年安徽市场竞争愈加激烈，市场略微下滑。家装零售方面，尽管安徽精装修率不高，仍有一部分增量空间，但是国家对房地产调控力度收紧，加之银行房贷政策紧缩，不仅影响新房交付，也对二手房交易市场造成消极影响。工装方面，虽然政府公建项目减少，但是2019年安徽政府一方面加快民生工程建设，给市场带来一批以医院、学校、图书馆等为代表的民生项目，从而弥补了一部分公建项目的缺失;另一方面，随着国家进一步支持实体经济，安徽工业项目发展较快，一大批电子厂房、制药厂等工业项目落户安徽，为水机产品的市场发展助力。华东各区域市场占有率如图10所示。

（二）华南市场

2019年，虽然受经济环境、市场资金等多重压力的影响，可广东市场发展较为稳健。以项目为主导的广东市场，大型工装项目數量同比往年明显减少。与此同时，集采项目的收缩对广东中央空调市场造成进一步打击。值得欣喜的是，以轨道交通、数据中心为主的细分市场的稳定发展为广东市场注入了一些活力，特别是粤港澳大湾区投资力度加大，轨道交通网络建设也明显加快，对中央空调产业发展有很好的促进作用，预计未来几年该方面也将保持稳定增长。零售市场上，政府对房地产的严格调控以及居民对房地产投资装修趋于保守是导致当地家装市场持续走低的主要原因。

福建作为华南市场的重要组成部分，2019年市场表现不太理想。由于政府限购、限价政策仍未放松，零售市场萎靡不振。在地产配套项目中，中央空调安装率也未有明显起色。除此之外，近两年多项国际性赛事在福建举办，政府大力投资基础设施建设，造成政府负债率急速上升，导致不少项目因资金问题延期开发。大型项目的减少，中小项目市场表现也不容乐观。伴随基础物价的上涨，劳动力工资成本上升，不少中小企业经营者保守经营且投资信心不足，连锁餐饮、酒店等项目数量显著减少。与此同时，大型商业项目数量减少，厂家业绩压力陡增，价格战此起彼伏。

广西市场虽然本身容量不大，可随着近年来国家政策的倾斜和各品牌渠道的进一步下沉，2019年广西市场受整体大环境影响较小。2019年政府对广西投资建设持续推进，公建项目明显增多且多以总包方式承接，市场容量增大，对工装市场的增长起到了积极的作用。与此同时，广西还将大力支持南宁市发展数字经济和旅游经济，未来，数据中心、重点产业项目和中小项目增速可观。另外，精装修政策也在持续推进，精装修楼盘配套项目成为未来厂家的重点布局对象。家装零售市场受到精装修配套政策的影响，毛坯房数量越来越少，再加上受消费者购买力减弱和零售资金成本高等因素的影响，2019年广西家装零售市场发展较为缓慢。

2019年海南中央空调市场的发展依旧不温不火，源于2018年海南政府出台最强的“限购”“限价”政策对地产项目造成的深远影响。但是下半年，海南总体经济稍有回暖，地产配套项目的增加让海南市场有所起色，以恒大、碧桂园、万科为主的地产大鳄陆续发力配套项目，各品牌在集采项目上收获颇多。自由贸易港的建设也逐渐加快，不少医院、学校项目已陆续落地，在一定程度上推动了中央空调市场的发展。但是大多数项目还停留在规划阶段，预计2020年将得到大力推进。但是，零售市场依旧不景气，主要原因在于土地开发量受到限制，精装配套增多，毛坯房数量减少和外地投资商在当地投资数量减少。

江西市场总体表现为零售市场下滑严重，工装市场受影响较小。因整体消费水平的限制，交房量减少且装修率低，成为家装零售市场下滑严重的主要原因。在精装修政策的推广及政府“限价”的影响下，楼盘开盘价格被压制，这在一定程度上限制了住宅配套的价格，开发商选择性价比高的壁挂机而非中央空调。由于当地经济水平有限，政府公建项目数量的减少对中央空调行业影响至深，但沿海城市工厂内迁，工业项目有所回暖，让不少品牌取得了发展。近两年，随着全装修政策的推行，江西区域地产配套项目明显增加。另外，2019年出现了不少写字楼改公寓项目，给工装市场带来了一些增长。华南各区域市场占有率如图11所示。

（三）华中市场

湖南经济重心主要集中在长株潭地区，并向周边辐射。2019年湖南省新房成交量下降，整体消费水平低，导致零售市场受到极大影响。另外，在政府“限价”“限购”政策的影响下，一部分房地产商推迟开盘，直接影响了新房成交量，进而不利于零售市场的发展，精装修政策在当地的推进也较为缓慢。随着基础设施建设的逐渐饱和，公建项目数量逐渐减少，工程市场的竞争越来越激烈。在中美贸易战的影响下，外来投资增速放缓，但工业内迁带来了新能源、高新技术、电子信息、生物与医药等细分产业的发展，给市场带来一定的增长，厂房的扩张和改建也为中央空调行业增添了一份生机。

作为中央空调厂家必争之地，湖北市场占有率同比2018年有所下滑，主要原因在于大项目的缺乏和家装零售的下滑。零售增长乏力主要原因是受到当地政府对房地产住宅“限价”政策的影响，增量减少，存量市场收缩明显。随着开店成本的提高，尤其是武汉地区，零售市场逐渐饱和，一些品牌专卖店举步维艰，“关店潮”现象愈演愈烈。前几年湖北加快城市建设步伐，医疗卫生、商业综合体、轨道交通、电子行业项目扎堆涌现，随着城市基础设施配套日益完善，新增项目数量逐渐回落。商业地产方面，高端写字楼还在持续开发，但是对整体市场拉力有限。值得一提的是，湖北区域民间资本活跃，中小项目较多，以酒店、餐饮等为代表的中小项目发展势头较为稳健。

2019年河南市场表现不容乐观。一方面，受“限购”“限价”政策的影响，家装零售增速缓慢。但由于河南人口众多、刚需大，品牌渠道的进一步下沉以及在三四线城市的发力，使家装零售市场依然相对坚挺;另一方面，郑州受民运会的影响，政府环保管控力度加大，许多环保不达标的企业被迫停业，加之政府资金预算紧张，“煤改电”项目垫资情况日益严重，回款困难，利潤过低导致不少品牌退出，这都影响了中央空调的市场表现。值得一提的是，近年来受国家“中部崛起计划”的影响，河南作为新兴工业大省，大力推进港区及工业产业园区的建设，制药、纺织、电子等工厂项目开始增多，为各品牌带来了良好的市场机遇。华中各区域市场占有率如图12所示。

（四）华北市场

北京作为全国的政治中心，经济发展较快。受2019年国庆大阅兵的影响，很多地产项目延迟推进，对中央空调市场发展造成一定阻碍。随着“煤改电”接近尾声，2019年的北京“煤改电”市场遭遇断崖式下跌，众多小品牌厂家纷纷选择撤离该市场。值得注意的是，随着北京首都功能疏解和“高精尖”经济结构的构建，近几年常住外来人口规模持续下降，在一定程度上也影响到北京经济的发展和房地产的发展，未来北京的家装零售市场规模想要进一步扩大将面临不小的阻力。

四大直辖市之一的天津一直是厂家重点关注的城市，但是近几年天津市场的表现难免让厂家有些失望，增长率不但难以突破，甚至出现了“倒车”现象。工程市场上，2019年天津市政府资金预算紧张，政府财政不景气致使投资的公建项目数量锐减，厂家纷纷把目光投向了中小项目，餐饮、商铺等中小型商业项目取得了相对不错的成绩。另外，天津“创文创卫”行动正在如火如荼地进行中，政府对环保的监测力度加大，关停了很多房地产工地，导致2019年天津开盘小区数量创历史新低，交房量的减少导致了整个家装市场的不景气。值得注意的是，在精装修政策执行之下，地产开发商考虑到资金及成本因素，房地产配套项目更青睐性价比高的国产品牌。

山东市场销售规模在2019年略有增长。尽管“煤改电”市场红利犹在，但是“垫资”现象严重，加之政府补贴较少，大厂家不愿涉足，这就给小厂家带来很大生存空间。由于项目数量明显减少，各品牌在工装市场的竞争更加激烈。零售市场发展放缓，2019年房地产市场新房成交量再创新低，零售市场竞争同样残酷。作为传统的工业大省，山东在2018年设立 “山东新旧动能转换综合试验区”，2019年山东省新旧动能转化工作继续推进，国企积极参与到其中，亦带来一些优质项目，为山东市场带来不少亮点。

河北作为华北重镇，但居民购买力普遍不高，中央空调市场长期以来处于不温不火的状态。尤其是2019年宏观经济下行，很多区域大型公建项目工程进度放缓，而河北市场更是如此。由于产业结构单一，过于依赖重工业，整体楼市表现不佳且加上精装修政策的推行及银行贷款限制，给零售市场带来一定冲击。很多品牌为了将河北的家装零售市场打开，不仅在渠道推广方面发力，更是在价格方面做出了巨大让步。与此同时，作为雾霾重灾区的河北从前几年开始就成为“煤改电”政策重点推行的省份，不过经过一段时期的低层次竞争和价格战，形成了以价格为导向的“煤改电”市场。

受特殊的地理位置和气候条件影响，晋蒙中央空调一直面临着发展困境。由于宏观经济环境不好，实体经济下滑，政府招投标项目不断缩减，连锁酒店、商铺、办公楼等中小型项目成为工装市场的主力。作为燃煤大省，山西自2019年以来不断加大“煤改电”补贴力度，使得众多品牌纷纷卷入“煤改电”战场。较低的技术要求和市场准入门槛给许多中小型厂家留下了生存空间，其中一些不知名的厂家以牺牲质量为代价，严重影响用户的实际使用效果，扰乱了市场规则。此外，张呼高铁与京张高铁连通后，呼和浩特至北京的时间也将大幅缩短。伴随着高铁与旅游的融合，旅游度假村、连锁酒店、商铺超市的增加对中央空调的需求将有所提升，为内蒙古市场带来增长动力。华北各区域市场占有率如图13所示。

（五）西南市场

2019年四川市场呈现相对平稳的发展态势。得益于“协同发展”政策的推行，四川工装方面表现优异，商业地产配套稳步增长，而家装零售则因精装房政策导向延续了低迷状态。另外，以成都天府新区为代表的政府公建项目较为集中，相较于城市轨道交通类公建项目的平稳进行，成都市天府新区内发展规划进一步落实，投资建设力度加大，工业项目多以总包方式操作。不仅如此，2019年四川加快形成“一干多支、五区协同”“四向拓展、全域开放”的新态势，成德眉资同城化、成都平原经济区一体化等战略都加速了二三级城市中央空调市场的崛起，为行业整体发展提供了利好环境。

重庆市场2019年形势相比于其他区域市场更加严峻。得益于汽车产业的迅速发展，重庆中央空调市场曾迎来一段黄金时期，然而2019年重庆汽车产业遇冷，支柱性产业崩塌引发连锁反应。作为重庆发展的另一大引擎的电子信息产业也步汽车后尘，水机市场下滑明显。但重庆“网红城市”发展持续升温，旅游业利好带来众多酒店、餐饮、娱乐等方面的中小项目，这为小机市场的前进注入强劲动力。以医院、学校等项目为主的基础建设稳步推进。节能改造项目市场形势较好，2019年老旧建筑的升级改造，同样为重庆中央空调渠道服务商带来不小收益。因受“精装修”政策影响较小，重庆零售市场依旧向前。房企竞争在重庆十分激烈，随着融资收紧，巨头加速收购中小房企，一部分烂尾项目因而起死回生。

作为西南区域最小的市场，云贵市场的发展主要以中小项目为主，大型项目数量不多。总的来看，云贵地区2019年市场表现相对稳定。由于地理环境特殊，云贵地区房地产行业发展受到限制，加上国家对房产的政策导向，在一定程度上限制了零售市场的发展。复杂的地形结构也限制了房地产开发，这也是云贵区域发展不景气的原因之一。不过在旅游业的带动下，商业中心和酒店等项目有一定的发展。云南医药行业和贵州数据中心及工厂改造有明显增长。云贵地区的渠道建设并不稳固，行业人才流失严重，限制了行业规模的提升。西南各区域市场占有率如图14所示。

（六）西北市场

家装零售和工程市场在2019年西北区域的表现都不尽如人意，主要原因在于商业综合体、房地产等大型项目开发进度放缓，地铁、体育馆、学校等公建项目支撑着陕西市场，而新疆、甘肃、宁夏、青海市场则依靠一些能源类项目。众所周知，西北区域人均收入水平不高，消费能力有限，限制了零售市场的发展。由于固定资产投资下滑，民间投资不强，导致整个市场项目急剧减少。值得一提的是，部分区域“煤改电”资金陆续到位，不少项目开始启动，尤其是学校、企事业单位冷暖改造项目逐渐增多，商用“煤改电”有所起色。但是，甘肃以及宁夏区域的相关政策未能及时跟上市场发展的步伐，资金分配方式不合理，以致发展受限。西北各区域市场占有率如图15所示。

（七）东北市场

受经济影响，东北地区对中央空调的需求并不是很大。前几年，东北市场一直处于不温不火的发展态势。面对2019年更加严峻的市场环境，东北的颓势也愈发明显。2019年，东北市场下滑严重，“煤改电”红利衰退，大项目稀少，中小项目竞争激烈。因此，有不少品牌把目光放到了外地项目上。不过，相比以往，东北重点城市的老旧建筑改造项目有所增加，节能改造项目成为了2019年东北项目市场的主力。由于零售市场竞争激烈，利润率减少，导致零售市场下滑严重。房产配套项目减少，加上“精装修”政策的影响，也进一步加剧了零售市场的颓势。东北各区域市场占有率如图16所示。

渠道特征分析

“2019年是有史以来最差的一年，但也可能是未来几年里最好的一年。”这是行业里众多渠道商对2019年的总结。工程方面，经济环境的萧条对经销商的打击尤为明显，项目缩减，对经销商销量影响较大。与此同时，来自厂家和渠道同行业的竞争压力导致项目利润不断被削减。零售方面，2019年家装的持续低迷，让经销商倍感前路漫漫，愈加艰难。

据《机电信息 · 中央空调市场》观察分析，未来两年，渠道格局将出现一轮洗牌式的调整变化，经销商可能会遭受到一场大浪淘沙式的筛选，出现“强者愈强，弱者愈弱”的马太效应。此外，目前渠道格局最显著的一个特点是“异业合作”，即经销商将不同行业的资源加以整合，从而实现共赢的目的。这一特点不单存在于中央空调领域，在其他很多行业都已成为应对市场“新常态”的必要手段。

总体而言，2019年中央空调渠道市场主要呈现以下几个特征：

（1）渠道下沉成大势所趋。随着一二线城市中央空调市场愈加成熟，经销商已经很难再挖掘出新的增长点，只能将销售触角伸向三四线城市。三四线城市发展晚，经济水平一般，精装修比例也相对较小，拥有更多的潜力和市场，因此，下沉市场逐渐成为渠道发展的大趋势。2019年美的中央空调在全国范围开展的社区店就是渠道下沉的显著举措，加速美的抢占未来中央空调蓝海市场。

（2）专卖店开店速度放缓。家装零售的持续低迷和成本的增加，减缓了渠道商開店的速度。与其他传统零售业态一样，中央空调专卖店趋于饱和，开店容易盈利难已经成为业界公认的痛点。随着同质化竞争日益激烈，门店获客也越来越难，降低价格成为主要竞争手段。因此，有不少经销商尝试采取低价策略，虽然短期内获得了一些客户，但是在后期安装、服务层面缺乏保障，长此以往经销商市场口碑渐失，最终影响店铺的运营。2019年市场上就接连曝出经销商跑路事件，对行业造成了不良影响。

（3）卖场成零售发展的助推器。以苏宁、五星、国美、居然之家为主的家电卖场，为2019年家装零售的销量贡献了不少力量。如今，家电实体店不断整合优势，和家居行业融合，实现了家居家电一体化的新模式，在中央空调的渠道销售上拥有无可比拟的优势。随着开店成本的增加，为缩减成本，提高利润，以美的、格力、海尔、酷风为首的国产品牌正不断加强和卖场的合作，这也是应对零售低迷的一大突围手段。

（4）渠道商多元化发展势不可当。市场经济环境的萧条使得经销商需要更多的利润点以维持店面运营。因此，除中央空调产品外，净水、新风、除尘、地暖和智能产品等都已被经销商纳入销售体系中，靠这些产品的销售带动中央空调的销量。有的经销商同时经营或代理不同品牌的空调产品，丰富产品线和产品品类，做到利润最大化。另外，从消费者的角度看，渠道商的多元化也为他们提供了更多的选择，增加了消费者的选购渠道。

（5）优质的大工程商成主力。中央空调行业在经历前几年的高速发展之后，工程商队伍也在发生一些显著的变化。首先，工程项目数量逐渐减少，导致工程商没有生意可做;其次，项目利润不断受到挤压，如今多数工程项目均由总包商承担，总包商为了控制成本，往往采用“最低价”中标的模式。可以说，在行业新形势下，市场已经由不成熟到成熟，由非理性到理性方向转变，这对工程商的综合实力提出了更高的要求。工程商要想获得更好的发展，必须要在资金实力、经营理念、管理水平、品牌运作、售后服务等方面形成自己独特的优势和竞争力，才能在低迷的市场环境中立于不败之地。当前，传统的大工程商也逐渐由单一的项目向后市场发展，为客户提供售前售中售后全方位服务。而以往一直以低价取胜的不规范的小公司数量也急剧减少，毕竟大工程商无论是在资金链条、公司规范、技术水平，还是厂家的支持力度上，都拥有突出优势。

（6）渠道商库存压力大。库存压力大一直是渠道商的痛点，为了完成每年的任务，厂家也会不断地要求渠道商压货、备货。一般当库、存、销运转比较顺畅时，渠道商的压力就比较小，利润也会相对可观。可一旦市场需求不强劲，产能过剩的问题就会凸显出来。2019年中央空调市场的库存压力尤为明显，我们可以看到厂家不断地联合渠道商搞促销，清库存，以此缓解资金的压力，但这一方式无法从根本上解决渠道商库存的问题。

细分领域市场分析

（一）家装零售市场分析

延续往年低迷的态势，2019年的中央空调家装零售市场也不太乐观。受整体经济环境影响，家装零售市场一度遇冷，甚至在上半年出现负增长，而下半年虽然一系列房产政策稍有缓和，但家装零售整体走低大势难以回转，各地区家装零售市场都有不同程度的下滑。据不完全统计，2019年家装零售市场同比下滑11.95%，占有率也由2018年的34.63%下降为31.63% 。购房政策、全装修政策、成本问题、品牌产品库存压力等都是影响家装市场发展的客观因素（见图17、图18）。

近几年来，经济下行压力导致全国房地产市场呈现收紧状态，限制性调控政策的影响范围不断扩大，强度扩散到一二线城市之外。在此情况下，新房成交量下滑仍是调控政策中最为直接的变化。“限购”政策在一定程度上遏制了“炒房”现象，一二线城市的“限价”政策等也导致了房地产开发商开盘数量有所减少。当然，全国性的房产调控政策对于华东、华南以及华北等经济较为发达地区更为明显，对于中西部地区以及三四线城市来说相对有所缓和，因此中央空调家装零售的难度也主要集中在体量规模较大的区域市场。

从多个地区发展来看，精装配套项目的上升是家装零售市场下滑的一大因素。随着各地城市化建设步伐加快，精装修得到大力普及，2020年精装配套项目还会有所增长，甚至很多厂家都研发出专业性强的配套机型，以期在精装配套方面占据市场优势。另外，国家出台的全装修政策当中，对于功能空间与厨卫等方面的基本配备中，没有明确包含中央空调选项，这也在一定程度上影响了中央空调产品的销售配比。同时随着智能化、健康舒适等特点在家用空调产品当中的进一步升级，也使得家用空调产品抢占了一部分中央空调家装零售的市场份额。

不仅如此，目前市场上还存在家装专卖店“关门”较多的现象，零售店的生存压力越来越大。因成本越来越高，且品牌进小区等推广宣传活动越发艰难，这也在一定程度上对家装零售市场的发展造成了阻力。同时，品牌在渠道方面的库存压力也是难以解决的问题之一，这一点在家装零售产品方面表现得尤为突出，在这些不利因素并存的环境下，厂家和渠道商还面临着低价竞争、产品价格透明等恶劣局面。因此，为更好地保证自身的健康发展，不论厂家还是渠道商都开始立足自身优势，在渠道布局的同时也加强平台建设，重视服务质量，提高抵御风险的能力。

宏观上来看，各家用中央空调品牌零售渠道的开拓步伐也越来越慢，更多趋向于往三四级市场下沉，进一步开拓城市周边地区及县市的市场空间。随着舒适家居产业概念的兴起和发展，不少厂家纷纷加大全屋智慧家居、全品类专卖店等一体化的建设，将旗下产品进行系统销售，这也不失为一项应对压力的重要举措。另外，中西部地区也有很多中央空调厂家选择依附如国美、苏宁等大卖场来进行市场拓展，挖掘更深度的消费需求。在互联网飞速发展的今天，零售渠道也步入多元化的阶段，除了传统的线下渠道，线上的电商平台亦是很多厂家的竞争场所。

线上渠道，也是家装零售市场重要的增长点，随着诸如天猫、京东、苏宁等几大电商平台的进一步完善和影响力的逐步提升，美的、格力、海尔、酷风、奥克斯、东芝、三菱重工、志高、TCL等品牌在线上渠道销售都取得了不错的成绩。近年来，“双十一”“双十二”购物节点对品牌销量的增长有很大的带动作用，对此，各品牌纷纷响应，推出一系列活动及市场营销策略来提升自身销量。不仅如此，电商平台间的竞争与发展扩张也在进行，天猫超市、京东社区店等一系列线上平台也开始探索线下模式，积极打造实体店，这也在一定程度上改变了与其合作的各大中央空调品牌的渠道出货模式，使得厂家在各大線上平台渗透下沉的过程中借此东风，积极开展合作，打响新零售概念广泛普及的发令枪。可以预见的是，在未来，中央空调厂家线上线下渠道的相互配合，如何各自发挥最大优势保证增量是接下来家装零售市场发展的又一关键话题。

纵观各大品牌渠道模式的创新层面，近几年如美的、海尔、奥克斯等品牌也在整合家用、商用渠道模式并取得较大的突破，对于各自提高市场销量、活跃零售市场等方面都有很大的积极作用。如美的全新推出的酷风品牌，通过“多品牌”的专业化经营策略和“精细化”的市场定位，进一步挖掘家用中央空调市场的发展空间，独立运营使得品牌发力更加精准。

产品方面，在多联机、单元机和户式水机三大机型中，多联机销售规模有较高占比，达到67.18%，单元机普遍在三四线城市中得到较好的应用。但由于各地价格竞争日益激烈，多联机、单元机在2019年家装零售市场中并没有得到较大的增长，分别下滑13.46%和14.73%。而近年来话题逐渐升温的户式水机，在南方采暖项目中运用较为广泛。尤其在经济较为发达的一线城市，消费者接受程度较高，且部分品牌厂家大力推广，户式水机在市场上的关注度逐年攀升，虽然本身基数较小，但并不妨碍其进一步的发展。除了传统的美系品牌，也有越来越多厂家参与到户式水机产品的研发和推广中，关于户式水机产品的认知培训、渠道布局、安装服务等关键环节也在不断完善，就目前来看，户式水机仍有着较为良好的发展环境（见图19、图20）。

品牌方面，家装零售市场的格局依旧较为稳定，日韩系品牌仍在家装领域有着较高的市场占比，以大金为首，日立、东芝品牌凭借长久以来积累的市场知名度以及品牌影响力，在家装领域有着较为稳固的份额，活跃度较高。三菱重工空调、三菱重工海尔、三星、LG、富士通、松下不断加大零售市场的投入，取得了不错的成绩。国产品牌则以美的、格力、海尔为代表，通过强大的渠道优势以及性价比优势，占有率也有所提升。另外，酷风、奥克斯在线上发力明显，增速较快。志高暖通、TCL、海信、天加等品牌也在零售市场获得稳定的市场销量。欧美系品牌阵营中，江森自控约克、麦克维尔、特灵、开利等在户式水机方面有所突破，成效较为明显（见图21）。

区域方面，凭借较大的市场规模和品牌基础，华东、华南地区在家裝领域占比突出，占有率也较为稳定。但如江苏、浙江这类庞大容量的区域市场，家装零售的增速放缓甚至下滑也尤为明显，而作为户式水机的推广市场，因其产品在华东市场占比较高，亦有部分家装领域的贡献增量。另外，中西部地区的进一步发展也使得区域内零售市场有所提升，多集中在三四线城市当中（见图22）。

（二）磁悬浮中央空调市场分析

在国家宏观政策的引导下，各地方政府加大了节能减排执行力度，全面实施节能减排重点工程，着力抓好热电联产、电机节能、建筑节能、政府机构节能以及节能监测和服务体系建设等重点节能工程，给磁悬浮中央空调市场带来了机遇。

从四五年前鲜有厂家推广到如今诸多品牌一拥而上，市场投入力度的加强以及应用项目的增多，磁悬浮中央空调可谓蹭足了热度。凭借无油运转以及在建筑方面的节能应用等优势，磁悬浮中央空调产品已经得到了全行业乃至全社会的高度重视，成为2019年冷水机组中最热门的机型之一。不但海尔、美的、麦克维尔、顿汉布什、LG、天加（SMARDT）、远大、格力、必信等品牌先后推出了磁悬浮技术新产品，而且像四季沐歌这类热水领域的代表品牌也重磅推出了磁悬浮中央空调，这也从侧面证实了磁悬浮中央空调市场的火爆。

毫无疑问，2019年是磁悬浮中央空调发展的黄金期，越来越多的大型项目使用磁悬浮产品，其在冷水机市场中的比重逐渐增大。据《机电信息·中央空调市场》最新数据显示，2019年磁悬浮中央空调市场增幅达到43.70%，远超冷水机组平均增幅（见图23）。从产品发展而言，2019年磁悬浮中央空调市场表现出以下几个特点 ：

（1）技术更新速度加快，产品类型多样化。目前，市场上主流品牌加大了磁悬浮产品线的延伸，功能日益健全。例如，美的最新一代司南系列磁悬浮变频离心式冷水机组，整机自主研发，拥有完全自主知识产权及核心技术，可全面应用于机场、轨道交通、酒店、商业新建或改造等多种建筑领域。麦克维尔推出了1 500 RT自主研发的WXE系列磁悬浮变频离心式冷水机组，该机组具有高效、低噪、环保、安全可靠、无油无忧等特点。天加与SMARDT共同打造的全直流磁悬浮冷水机组，将全直流技术与磁悬浮技术相结合，可以直接接入直流电源，避免了交流/直流转换所带来的能源损失和昂贵设备费用，机组的制冷效率可提升近15%。可以看出，国产品牌在创新技术的应用上已然走在前列。

（2）应用日益成熟，价格更具优势。在海尔、麦克维尔等行业领导品牌十余年如一日的不懈努力下，磁悬浮中央空调逐渐被行业认可。一时之间，30多家知名品牌加入到磁悬浮阵营中来，在全国各地掀起一轮建设热潮，应用项目遍及酒店、医院、工业地产等领域。伴随项目的增多，磁悬浮市场规模逐渐扩大，机组价格也进一步降低。虽然相较螺杆机组，磁悬浮机组价格依然较高，可是考虑到全生命周期运营费用，众多项目甲方已开始优先选择磁悬浮机组，进一步提升了磁悬浮中央空调的市场销量。

（3）需求日益多样，性能得到拓展。伴随磁悬浮中央空调市场规模的扩大，众多建筑对磁悬浮的需求也日益多样，产品线延伸势在必行。2019年，海尔发布E+物联网新冷媒磁悬浮空调新品，将其应用范围进一步拓宽到制热领域。同时，以物联网平台为依托将产品升级为网器，成为行业唯一展出互联互通的智慧节能解决方案的品牌。

从品牌格局上看，海尔十余年大力推广磁悬浮中央空调，已拥有一套完整的系统解决方案，应用项目不胜枚举，牢牢占据磁悬浮中央空调市场榜首的位置，2019年在磁悬浮中央空调市场占有率达到57.30%。远大凭借细分领域的深耕细作，在政府公建、医疗卫生等项目上频频中标，市场占有率跃升至第二位，达到7.52%。麦克维尔、江森自控约克凭借品牌知名度，也在大型商业项目上屡屡中标，市场占有率位居前列（见图24）。

目前，磁悬浮机组应用领域十分广泛，在医疗、政府公建、工业生产、酒店、数据中心、轨道交通、商业地产等主要行业都能见到中标项目。例如，2019年海尔磁悬浮中央空调实施了成都双流第一人民医院、青岛市政府办公楼、德国博世集团济南工厂、鸿波酒店（深圳华侨城店）、济南轨道交通R3线一期工程、中国国际扶贫中心、黄浦江外滩上海大厦、深圳万科深湾汇云中心等项目。从市场情况来看，磁悬浮中央空调在酒店、医院、商业地产、工业生产等项目上占比较高。其中，酒店领域高达23.60%，商业地产、工业地产、医疗卫生、轨道交通的占比均超过12%（见图25）。

毋庸置疑，随着节能减排工作的紧迫推进，占建筑能耗比重40%～50%的中央空调系统已经成为关注的焦点，如何大幅降低系统能耗已成为各大中央空调企业日夜思考的问题。磁悬浮中央空调高效节能、绿色环保的特点具有极大的社会效益和经济效益，为解决系统高能耗问题提供了方向。

（三）洁净领域市场分析

近年来，伴随我国新型工业化进程的加快，越来越多的实验研究进一步开展，催生出庞大的洁净空气需求，洁净空调系统得到了广泛的应用，诸如生物医药、电子半导体、食品生产、医疗行业到航空航天、精密制造、实验室等领域。对这些行业而言，洁净室内需要保持苛刻的温度、湿度、风速、压力和洁净度等参数，甚至对空气中含尘粒数及细菌浓度都做了详细要求，对洁净空调产品的性能及质量要求尤为严格。2019年中央空调整体增长步伐较为缓慢，而细分市场却得益于国家政策助推，在医疗卫生以及电子半导体、食品等产业的增长下，中央空调洁净领域还是迎来了较大的发展。

据统计，2019年中国洁净空调市场规模达68亿元，同比2018年增长9.68%。不论是外部环境，还是市场内部各品牌厂家新产品新技术的推动，都使得洁净空调领域市场逐渐增大（见图26、图27）。总体而言，洁净空调市场发展主要有以下几个特点：

第一，新一轮城市规划建设加速推动医疗项目发展。伴随城市化进程的加快，三四线城市的规模逐渐扩大，医疗卫生等民生项目基础设施投入逐渐加大，一大批医院项目相继上马，洁净空调的市场需求相对稳定。由于国家政策的大力扶持，医药行业的投资建设不断完善，各地医疗基础建设处在上升阶段，医疗项目中诸如医院ICU、无菌病房药房及手术室等对系统环境的精确程度、洁净程度都有较为严格的要求，因此带动了洁净空调在医药领域的进一步应用。

第二，食品加工、电子半导体等项目的扩大。如今，我国高新技术产业发展迅猛，全国各主要城市先后建设起经济技术开发区亦或是高新产业园区，引入了一大批国内外知名电子半导体品牌及高端制造业品牌，加工制造、电子工厂、半导体工业等领域发展趋势较为良好，一些具有针对性系统环境解决方案的项目日渐增多，洁净空调技术产品定制化需求越来越多，在推动洁净空调产品销量增长的同时也对洁净空调系统技术提出了更为严格的要求。

第三，GMP进一步规范和效力延伸。从早前新版GMP对企业制药或食品生产过程中对洁净度的要求更加精确开始，对项目中厂房、人员、设备、卫生等生产标准也更加严格，生产质量管理规范、良好作业规范、优良制造标准进一步产生效力约束，在一定程度上使得制药及食品生产企业对洁净空调系统愈发重视，促进与洁净空调产品厂家的合作。不仅如此，越来越多的品牌厂家逐步提高洁净空调产品的技术优势，扩大了项目领域的参与程度。

从品牌层面看，知名度较高的外资品牌优势较为明显，江森自控约克、开利、麦克维尔、特灵这四大品牌市场占有率位居品牌前列。国产品牌方面，天加通过不断更新产品技术、拓宽用户品牌认知，市场占有率稳居洁净空调前三甲。浙江国祥则加大了产品创新力度，憑借领先的技术优势、过硬的产品品质在洁净领域项目取得了大幅度增长，2019年市场占有率达到6.20%，位列国产品牌第二。 除此之外，雅士、盾安、欧博、西屋康达等品牌专注自身优势领域项目，在洁净空调市场也取得了显著进步（见图28、图29）。

从产品层面看，由于项目需求多种多样，离心机、螺杆机、模块机、净化空调箱等产品在洁净领域各项目中均有所应用。随着项目系统环境解决方案的定制化要求越来越高，各机组产品的针对性也越来越强。其中，净化一直是洁净空调的主要方向和课题，净化型组合式空调机组也是当前市场最受欢迎的产品。

从地区层面看，北京、上海、广州、南京等一二线城市洁净领域市场较为稳定。相对而言，三四线城市医疗、电子半导体工业、精密制造等领域对于洁净空调设备需求较为旺盛，尤其是城镇及周边地区医疗项目建设对于洁净空调设备需求强烈。值得一提的是，很多依托城市本身特色的实验基地、检测中心等项目需求也有所增长，对于洁净空调机组产品的分类要求也更加细化。

伴随我国医疗基础建设的逐步加强，以此为配套的制药行业进一步完善布局，可以看出国家对于与民众健康利益紧密相关的行业尤为重视，且有着较为稳定的政策投入导向，在一定程度上也为洁净空调领域构建了相对稳定的市场发展空间。未来，医疗基础设施的建设还将进一步完善或升级，此类项目市场还将有巨大的增长空间。与此同时，电子半导体、食品、生物工程等行业的规模化增长也将伴随经济发展而不断提高，洁净空调领域也将会有更多细分。

2020年行业走势分析判断

2019年被称为中央空调行业发展的寒冬期，中央空调企业纷纷降本提效，这场淘汰赛的到来，固然增加了企业的生存压力，但也带来了一些新的机遇。我们依然相信，经过战略调整及长周期的结构性改革，中国中央空调产业必将跃升至一个新的高度。《机电信息·中央空调市场》判断，2020年，中央空调行业会有3大发展方向：

方向一：行业大洗牌

过去数十年中央空调行业的快速发展，催生了市场上不下百余家中央空调厂家，其中不少厂家的产销量远低于合理的规模水平，这是不健康且不持续的。尤其是在2019年低迷的市场环境下，大品牌市场放价和渠道布局成熟进一步挤压了现有小厂家的生存空间。如今，品牌的容错空间大幅度缩小，稍有不慎，就有可能招致品牌口碑断崖式下跌。市场滥竽充数的厂家必将出局，只有那些具备核心竞争力，以及主动进行转型升级的品牌方能破而后立。

除了品牌层面外，渠道层面也将会面临更大的洗牌。本刊在2019年前三季度市场报告中提到，低价竞争、库存压力、成本上升、利润稀薄等因素一直困扰渠道商的发展。市场发展所带来的变化需要更多的渠道商不断提升自身的专业素质，具备抗风险能力。一些实力偏弱的经销商淘汰速度将会进一步加快。

方向二：家装追求产品性价比

在互联网、新零售的不断冲击下，家装将进入由人工“输血”到“寻求自我造血”的后半场。现如今，在质量都能保证的情况下，考验的是谁能适应消费升级的趋势。互联网家装从标准化开始向深耕落地，三线及以下城市用户规模稳步增长，而传统家装也在扩展营销渠道，场景及大数据或许会带来颠覆。

传统装修旺季与促销活动的叠加，销售淡、旺季边界模糊。行业转型升级、结构性改革仍有很长的路要走。目前的营销很多仍围绕价格进行，随着降价的空间越来越小和年轻消费群的崛起，性价比将会成为关注热点。

方向三：产品解决方案

产品技术同质化，企业的利润空间被逐步压缩，在这样的背景下，具有产品、系统整合能力的厂家，能够根据客户需求，通过对现有产品进行升级改造，为客户提供整体解决方案，将有效实现企业转型目标，寻求更大的利润空间。各个企业面临着产品同质化的激烈竞争，单单依靠产品已经无法使自己有别于其他的竞争者。从个人消费到企业消费，乃至政府的采购，随着越来越多的客户从单一产品的需求转向寻求一站式的服务和完整的解决方案，制造业向服务业转型已经成为全球的潮流。

从市场层面看，影响2019年中央空调市场增长的相关负面因素或将在2020年持续，若无政策刺激，我们判断2020年行业走势依然并不明朗，下行趋势或将依然延续。对此，我们对工程和零售市场有如下判断：

工程市场方面，预计2020年高基数下将呈现负增长局面。首先，2020年经济运行仍然充满挑战，基建增速的放缓对工程市场增长构成一定的压力。其次，节能环保政策逐步趋严，范围不断扩大，单元式空气调节机、风管送风式空调机组、低环境温度空气源热泵（冷水）机组的能效限定值及能效等级将于2020年5月1日正式实施，厂家将进一步对之前不符合新能效标准的产品加快去库存进度，市场价格战依然延续。

零售市场方面，2020年将在2019年较低基数下略有回调。2020年中央空调市场在经济周期性以及市场周期性双重叠加下，同时在2019年较低基数的基础上将略有增长。从增长趋势来看，上半年将延续低迷状态，下半年或有所恢复。

整体而言，2020年中央空调市场的大行情，依旧不容乐观，但是，仍有一些值得关注的新机会。中央空调企业对这些新机会的挖掘程度，决定了2020年市场销量的大走势。以下几个方面，值得厂家重点关注：

（一）三四级城市释放增长潜力

首先是消费层面的增长潜力。目前， 三四线城市的居民贡献了近60%的城镇消费总额，同时未来75%的消费增长将来自三四线城市。然而，在目前二三线城市中央空调品牌渗透率相对较低的现状下，随着城乡居民可支配收入的持续快速增长，三四线城市的中央空调市场的增长速度将持续高于一二线城市。

（二）改造市场有待进一步挖掘

国内经济的不断发展，社会对建筑标准的要求逐渐提升，同时在国家大力倡导节能环保的背景下，社会的各种建筑，特别是在人口相对饱和且基础设施建设完善的一二线城市建筑，包括公共设施建筑、办公科研场所、娱乐场所、生产研究建筑、高档住宅建筑等大型建筑设施的改造项目逐渐增多。在这些项目中，中央空调作为重要的配套设施设备，已经成为改造项目的重要组成部分。目前而言，初装对于中央空调产业而言已经不再是唯一的市场续期，改造升级随着所占比例的不断提高，将成为中央空调产业不可忽视的重要市场需求。作为制造企业，应当抓住工程改造项目以大大提高市场份额和影响力，不仅要在产品上进行有针对性的开发，而且还要在市场上注意挖掘改造项目的信息。

（三）中小项目市场成增长点

伴随着城市建设和配套设施的逐步完善，尤其是三四线城市的發展，将会带来餐饮、娱乐、医疗、教育等类型的建设，以此构成未来中小项目市场的增长点。国家鼓励发展夜间经济以促进消费，现在各地发展夜间经济的积极性很高，由此与夜间经济相关的公共基础设施和商业配套将会进一步加快投入。另外，国家对民间投资政策的向好，也势必会给中小项目带来新的机遇，对中小项目市场的发展有一定的刺激作用。

（四）抓住物联网东风

现如今，健康、舒适、绿色、节能已然成为社会的普遍追求。随着5G商用的开启，意味着5G应用正式进入落地期，诸如物联中央空调这类在过去难以完美实现的技术也开始得以实现并崭露出真正的价值。高效节能的物联网中央空调，加速了公共建筑节能降耗，对于节约能源和社会可持续发展意义重大。所以无论从宏观角度还是以中观的论调来说，持续推进物联网中央空调的迭代极有可能成为下一步中央空调企业都必须直面的重要话题。节能产品和基于5G物联网综合解决方案占优势的企业将拥有未来。

（五）细分市场大有可为

近些年，国家对轨道交通、医疗教育、数据中心等方面的投资持续加大，由此释放了一些细分领域的项目，给中央空调的发展带来一定的增量空间。从目前的国家投资趋向看，轨道交通建设速度仍在不断加快，与民生相关的医疗教育建设也得到了国家的大力支持。尤其是随着5G的落地和互联网的进一步发展，未来数据中心项目市场也将大有可为。