新冠肺炎疫情对水泥行业的影响分析

2020-05-14林少鸿

居业 2020年3期

郎营林少鸿

(中国建材工业规划研究院/建材工业信息中心、结构工程与生态环境材料研究中心)

前言

岁末年初，一场突如其来的新冠疫情席卷祖国大地，疫情爆发在带来生命安全威胁的同时，也对我国本年度经济社会发展带来不容小觑的影响。打赢疫情防控战是当前我国的头等大事，封城、区域防控等措施的不断升级正有效地切断疫情蔓延的通道，但对建材企业而言，此次疫情所带来的冲击和挑战才刚刚开始。在此，重点分析疫情对水泥行业的影响。

一、疫情现状

据国家卫健委数据，截至2020年2月14日10点，全国累计确诊63932例，疑似10109例，死亡1381例。毫无疑问，无论从确诊还是死亡病例数量看，本次新冠肺炎的疫情规模已经超过17年前的非典肺炎疫情。

值得注意的是，由于各级政府在春节后显著加强了防控应对措施，过去几天全国(湖北以外)的新增确诊病例出现下降趋势，这是一个积极信号。尽管如此，由于新冠肺炎病毒传播途径复杂、病毒变异概率等因素还不明确，卫生防疫专家对何时出现拐点尚无定论。持续时限是判断此次新冠肺炎疫情对相关建材加工制造业冲击影响力度的关键，根据钟南山院士的讲话，结合2003年非典疫情的防控进展，预计2020年二季度疫情有望得到有效控制，行业经济的全面复苏有望逐渐展开，在此，假定疫情期至4月份，作为分析对水泥行业停产停工影响的边界条件。

二、水泥行业概况及运行特点(图1，2)

1.行业概况2019年，水泥行业坚持稳中求进的工作总基调，以供给侧结构性改革为主线，行业运行情况总体良好。统计数据显示，全国水泥产量23.3亿t，同比增长6.1%；主营业务收入1.01万亿元，同比增长12.5%；利润1867亿元，同比增长19.6%，经济效益明显提升。

2.行业运行周期性特点水泥产品受贮存条件影响，行业运行具有较强的季节性特点，如北方冬季、南方雨季受建筑施工影响，市场需求处于淡季。

从季节运行情况看，1-4月份水泥产量占全年比例在22.7%，占比较小。因此，从季节性生产规律看，随着后续月份水泥产能满负荷或超负荷的发挥，抑或通过调整后续错峰生产政策等，都可以显著减轻疫情对供给端的影响。

图1 2019年全国水泥月度生产情况

3.行业分布地域性特点受原材料资源和运输成本的制约，水泥行业生产具有明显的区域性特征，行业布局同区域经济发展的关联度较高。

从布局上看，新冠肺炎疫情核心区域和受影响较严重的地区主要为湖北、广东、河南、浙江、湖南、安徽、江西、江苏、山东等，上述省份均为我国经济规模大、发展水平高的地区，同时更是我国水泥行业生产的主要聚集区，其水泥产量占全国总产量的比重超过53%。

图2 2019年全国水泥分省份生产分布情况

结合地区分布规律看，随着后续需求的集中性爆发，上述疫情严重地区将面临集中性供给短缺局面。

综上分析，生产供应端的保障供给受疫情影响相对较小，可通过区域协同或后续政策性调整予以有效缓解，相对而言，新冠疫情通过对下游领域作用而向水泥行业的传导反馈，尤其是对全年需求量影响的连锁效应反而更值得担心。

三、水泥下游领域分析

水泥行业的下游需求主要为房地产和基础设施建设等建筑领域。分别分析如下。

1.房地产业从周期性或季节性因素看，2月份前后为房地产业传统意义上的施工淡季，工程量相对较少，但其同时也是房地产业的传统销售旺季。受疫情影响，房地产开发企业已基本暂停房屋销售活动，据统计，从1月份下旬开始，大部分开发商成交量相比往年春节期间暴跌95%，销售数据基本接近零，而建筑工地、土地拍卖活动也基本处于停滞状态。销量惨淡导致的库存推高，无论对土地拍卖出让还是新开工的信心方面都将形成较为强烈的冲击，也势必对后续房地产施工计划进度等产生较强的影响。

从区域分布因素看，我国房地产建筑市场主要集中在长江中下游、环渤海地区和珠江三角洲地区。

图3 全国各省市房地产业房屋竣工面积情况

由图3可见，在全国房地产业房屋竣工面积前十的地区中，有8个省份属于受新冠肺炎疫情影响较严重地区，其房屋竣工面积占全国比重超过50%。

综合来看，受新冠疫情影响，房地产销售反常表现对后续土地出让、新开工施工等所产生的连锁影响，再加上区域性因素的叠加效应，预计本年度房地产业将遭受较大的冲击。

2.基建领域基建方面，1月份地方政府发债规模超过8000亿，其中新增专项债7216亿，地方政府短期资金相对充裕，复工的推迟导致项目进度滞后，资金投放受阻，基建投资压力进一步加大。因此，一旦疫情结束，肯定出现项目集中爆发开工及赶工期现象。另外，受疫情影响严重的地区预计将进一步加码基建投资，除常规基建的刺激加速外，医疗基建将出现爆发性需求。综合来看，预计本年度基建领域将持续向好。