晶科科技(601778) 申购代码780778 申购日期5.6

发行概览：公司本次公开发行股票实际募集资金扣除发行费用后的净额用于光伏发电项目建设及偿还银行贷款，具体项目如下：辽阳忠旺集团230MW屋顶分布式光伏发电项目、营口忠旺铝业156MW屋顶分布式光伏发电项目、宝应光伏发电应用领跑者2017年柳堡2号100MW渔光互补项目、偿还银行贷款。

基本面介绍：作为一家清洁能源服务商，公司主营业务主要包括光伏电站运营、光伏电站转让和光伏電站EPC等，涉及太阳能光伏电站的开发、投资、建设、运营和管理、转让等环节，以及光伏电站EPC工程总承包、电站运营综合服务解决方案等。光伏电站运营业务为公司成立至今的核心业务，公司开发的光伏电站项目包括领跑者光伏电站、普通地面电站（包括“农光互补”、“渔光互补”、“林光互补”等光伏复合电站）、屋顶分布式光伏电站等多种类型。截至2019年9月末，公司已在浙江、江苏、河北、安徽、宁夏、青海等20多个省份建成了光伏电站，并网装机容量约2.95GW，占2019年9月末我国光伏累计装机容量的1.55%，居同行业前列。

核心竞争力：公司主营业务覆盖光伏电站的开发、投资、建设、运营、管理和转让及光伏电站EPC，拥有设计、施工等多项资质，积累了丰富的光伏电站建设、运营及管理经验，具备光伏电站一体化解决方案的能力。光伏电站建设方面，公司始终重视电站项目建设的质量水平，以高要求、高标准、严规格不断加强质量控制，保证光伏电站持续稳定运行。通过对采购、组装、集成、调试等各环节控制，有针对性地设计高标准的技术规范与管理体系，以充分保障电站运营的可靠品质。

公司是国内排名居前的光伏电站运营商，并拥有充足的项目储备，增长潜力大。截至2019年9月末，公司光伏电站运营项目累计装机容量约2，947.17MW，其中地面式电站2，153.32MW，屋顶式电站793.84MW，占全国光伏总装机规模的比例为1.55%，居于国内光伏电站开发运营行业的前列。在拥有一定市占率的基础上，公司通过集约化管理和规模化采购等方式，已在运营效率、议价能力上形成一定竞争优势。

募投项目匹配性：公司本次募集资金投资项目是对已有业务的延伸和扩展，为公司的可持续发展提供有力保障。募集资金投资项目通过新建屋顶分布式光伏电站及应用领跑者光伏电站项目的方式，进一步提升公司在光伏发电行业的市场地位，优化业务结构，从而增强企业的市场竞争力，提升盈利能力。

风险因素：政策风险、市场风险、经营风险、管理风险、财务风险、募集资金投资项目风险、关联交易风险、自然灾害或其他不可抗力的风险。

（数据截至4月30日）