小微企业融资难的成因及其对策

张静雯

后疫情时代，小微企业的生存状况如何，直接关系我国经济运行的质量，同时也关系国际国内两个循环同时运行能否顺利实施。分析小微企业融资困难的成因，在此基础上，从顺应政策导向的角度，提出解决小微企业融资难的对策，对于促进小微企业的健康发展意义十分重大。

一、小微企业融资困难的原因分析

（一）支持小微企业融资的财税政策难落实

迫于经济压力增大，目前我国政府不断加大对于小微企业的扶持力度，出台了不少促进小微企业良性发展的财税政策，但在政策落实的环节，却显得“雷声大雨点小”，真正得到政府财税扶持的企业微乎其微。究其原因，一方面由于缺乏科学的调研和评估。财税部门所出台的政策往往针对性不强，覆盖面不宽，不能解决大多数小微企业的融资需求，因此显得政策扶持力度不够；二是获得融资的门槛太高。相关扶持政策往往需要满足特定的标准，需要企业提交复杂的申报资料，再经过严格的融资资格审核，才能得到相应的补贴和优惠，而不少企业正是在这种严格的审核过程中被淘汰出局，政策的雨露并不能播洒到这些被边缘化的企业；三是企业获知政策的渠道不畅。不少企业要获知扶持政策往往并不太容易，客观上导致需要扶持的对象错过政策的机遇期，得不到应有帮扶；四是政策执行中被“打折扣”。由于相关扶持政策的落实需要地方政府“真金白银”的政策扶持，而当政府的财政状况不宽松时，企业所实际得到的补贴金额会受到限制，很难最大限度地发挥政策的扶持效应。

（二）银行融资要求高

一般而言，银行的融资种类多，服务好，并且手续比较简易化，所以银行成为小微企业的外部融资的首选来源，主要包括各类贷款、贸易融资、贴现、透支、保理、贷款承诺、保证、信用证、票据承兑等，最常用的贷款方式是抵押贷款和担保贷款，股权融资是小微企业发展到一定阶段以后融资的一个重要选项，而商业信用和票据进行融资的占很小的份额。与大型企业相比，小微企业一般管理体制不够完善，财务制度不完善、内部控制不严格，有些企业的财务核算存在虚假现象，这些信息显示小微企业的抗风险能力不强，担保物品以及还款来源又不够充足，导致银行往往高估小微企业放贷风险，对小微企业的授信申请往往要求比较高，授信审查也比较严格，加大了小微企业向银行贷款的难度。

（三）民间融资市场风险大、成本高

长期以来，民间融资市场作为小微企业重要而直接的资金来源，为不少融资困难的企业解决了“燃眉之急”，而政府对于民间融资市场的态度往往是“爱恨交加”。一是民间融资机构的存在有其合理性。民间融资机构在承担一定风险的前提下，为小微企业提供资金，客观上解决了小微企业融资难的问题，维护了小微企业资金链的完善，促进了经济的平稳发展。二是民间融资机构承担风险能力较差。又始终游走于法律的边缘，风险防控能力较差，某些民间融资机构甚至会挑战法律的底线，用高息揽储等违规手段吸纳民间资金，一旦资金链断裂，面临兑付风险时，又难以招架，个别民间融资机构负责人甚至卷款“跑路”，导致大批储户血本无归，客观上扰乱了社会秩序，引导区域金融危机。三是民间融资机构贷款加大了小微企业的融资成本。据相关监管机构调查，公开运营的66%的民间融资利率达到了银行贷款基准利率的四倍以上，“地下钱庄”的利率更高，这些高利贷机构往往成为送小微企业“上路”的“终极杀手”，一旦企业沾染上高利贷，基本就踏上“不归路”。高利贷款大大增加了企业的融资成本，极大制约着小微企业的快速发展。

（四）小微企业融资担保难

为了降低面向小微企业贷款的风险，银行和民间金融机构首选抵押贷款，当企业无法提供有效抵押物时，担保机构就成了分担借贷风险的“防波堤”，而我国担保机构所存在的种种弊病，往往使其难承其重。一是担保机构自身的风险控制乏力。目前大多数的担保机构没有形成完善的内部风险控制体系，难以对小微企业的贷款风险进行有效识别，更未建立有效的补偿机制，导致担保机构自身风险程度偏高，承担风险担保的能力偏弱。二是单个担保机构的担保能力有限。民间担保机构普遍规模较小，担保机构资本金不高，代偿能力不强，导致融资担保额不大，远远难以满足广大小微企业的融资担保需求。三是担保公司的服务定位不够明确。大多数的担保机构“嫌贫爱富”，往往优先服务于发展前景比较好的企业，而对规模不大、发展前景不明朗的小微企业往往“选择性忽视”，即使挤破头也得不到担保机构的青睐，长此以往，导致小微企业强的更强，弱的更弱。

二、小微企业解决融资困难问题的对策与建议

（一）充分挖掘企业内部融资潜力

解决小微企业的融资需求，首先可以通过内部挖潜得到部分满足，常用的两种方法是变卖资产融资和应收账款融资。变卖资产融资，就是企业将所拥有的某一部分资产进行清算，以筹集企业发展所需资金；应收账款融资是企业用应收账款作为担保，用于筹集企业所需的资金的方法，操作实务中，一般又分为两种模式，一是应收账款抵押，一是应收账款让售。应收账款抵押融资是由借款企业（即持有应收账款的企业）与经办该业务的银行或公司订立合同，企业以应收账款作为担保，在规定期限内（通常为一年）向银行借款融资；应收账款让售是指企业将应收账款按一定的折扣价，转让给专门收购应收款的金融机构，以筹集所需资金的一种方式。

（二）企业应组织多渠道外部融资

一般而言，小微企业可选的外部融资有两种形式：银行贷款和信托融资。其中银行贷款是最常用的工具，但通常需要提供抵质押物，如果银行提供的融资额度不能满足需求，可通过专业担保公司增信增大额度，但同时需要支付更多融资成本（担保费）。小微企业要做好外部融资工作，可以从以下几个方面入手：

1.应强化对政府融资支持政策的解读与运用

近年來，我国政府高度重视小微企业的生存与发展，出台了很多促进小微企业健康发展的政策与措施，如2019年3月15日，国务院总理李克强在北京人民大会堂十三届全国人大二次会议表示，将小微企业融资成本在去年的基础上再降低1个百分点。而这样的好政策却很少有企业享受得到，一方面，地方政府相关部门的宣传力度仍然不够大，企业不能有效、及时地获得最新政策信息；另一方面，企业收集与解读政策文件的能力不强，导致企业对已经公开发展的政策往往视而不见、听而不闻，政策的实施环节产生了一定的折耗和延迟性。因此，小微企业要从根本上解决信息政策传输不畅的问题，借助于各类政策解读平台，及时了解新政策、新规定，从而最大限度地利用好现行政策，解决好融资困难。

具体而言，可以采取以下措施获知最新政策：

（1）浏览政府门户网站

政府门户网站是政府部门发布政务信息、与社会大众互动的主要途径，高效运用政府的门户网站，参与政务网站上的互动平台，可以帮助企业浏览到最新政策文本，了解政策出台前的调研过程与结论，对深度理解政策、顺应政策意图具有重要作用。

（2）听取专家政策解读

对于部分比较深奥，难于理解的政策，政府部门一般都会聘请本系统、相关的高等院校或者科研人员进行政策的深度解读，或者将专家解读的视频、音频通过政府官网向社会发布，使政策文件“听得懂”“行得通”，这样的政策解读往往更加具备有效性、针对性和科学性。企业可以随时关注此类信息，力争第一时间派人参加专家政策解读会议，或者浏览相关网络资料，从专家解读中了解政策，为利用好融资支持政策做好准备。

（3）关注政府融资政策执行情况督查信息

财税支持政策实施之后，政府相关部门会组织相关专家开展检查评估，以便随时发现政策实施过程中的矛盾与问题，随时查漏补缺，保证政策意图的落地，这些督查通报往往会发布在政府官网或者相关信息平台上，通过解读政府执行情况督查报告，对照检查本企业政策运用情况，是小微企业精准运用政策的重要手段。

2.利用好金融机构面向小微企业的开发的融资产品

小微企业资金需求的主要特点是周转快、使用频率高，政府鼓励金融机构研发出适合小微企业需求的融资产品，这些产品往往具备手续简便，审批流程短、速度快的特点，很多业务还可以进行网上申请、平台上审批，选择这些融资产品，有利于快速解决融资难题，节省融资成本。

3.维护好政银企的合作关系

根据现行政策，政府部门对支持小微企业融资的金融机构采取一定的奖励政策，一是增加存放政府性资金额度。如政府定期考核金融机构向小微企业贷款的进度，对发放小微企业贷款达到一定额度的企业，增加政府性资金存放在该银行的额度，以此鼓励金融机构向小微企业贷款。二是国有企业提供担保。由政府性资金投资的公司牵头，成立以政策性担保为主的多元化商业担保机构，同时大力发展互助型担保和再担保机构，为有资质的小微企业提供担保。小微企业可以充分利用这些担保机构的作用，解决自身担保难的问题。

综上所述，小微企业要化解融资难题，首先需要认真分析原因，根據自身经营状况、财产结构等因素入手，首先从内部挖潜，尽可能减少融资成本；其次是认真研判政策，比较各种融资渠道之间的异同，再做出正确的选择，只有这样，才可能正确规避融资风险，实现企业的平稳发展。

（本文作者单位：南通市自然资源会计服务中心）