00后比90后少4700万人口周期下，理财应该怎么做

乾道

人口红利周期是指人口红利在不同时期的特点呈现一定的规律性。如果以工业革命为基础，分析每次工业革命时期的人口红利规律，称为人口红利长周期；如果以工业化为基础，分析每次工业化和工业化后的人口红利规律，则称为人口红利短周期。

这里的人口红利不仅仅包括工业化时期生育率迅速下降带来的抚养比减少，而劳动年龄人口占比提高的、利于经济发展的人口条件，还包括经济下滑时生育率下降带来的抚养比减少，而劳动年龄人口占比提高的、利于经济复苏的人口条件，其中后者是工业化以后人口红利的表现。

由于人为经济的发展提供了基本的要素，也贡献了经济发展的需求，同时也不可避免带来破坏以及带来政治上的需求（比如政策、军事等），因此人口周期为其他所有的周期提供了基础。

人口红利是人口的一个特征，而且与人口出生率、人口增长率紧密相关。人口红利会不会与人口周期（基于人口增长率的周期）一样，也呈现30年的周期？

数据显示，我国00后比90后少了4700多万人，年轻人口的比重越来越少，网友惊呼“未来会大不一样！”人口对投资带来了哪些影响？怎样做好应对准备？

1、少子化+城市化，金融替代家庭经济

古代儒家“三纲五常”、“父母在，不远游”的文化，可以降低子女不赡养的“违约概率”，却以失去子女个人自由选择权为代价。

现代社会中，由于少子化、城市化的影响，跨地区的人口流动大大增加了，家族内这种隐性的投资交易也就更难以执行。

同时，完善的社会保障、金融产品，也让“养子防老”不必继续成为跨期交换、规避风险的主要手段，能给个人提供更大的自由空間，增加长者的个人尊严。统计显示，收入越高、同时投资金融品种的城市人，更容易认为“生儿育女是出于感情”，而不是为防老等经济目的。

2、从婴儿潮到“后浪”减少，怎么影响理财？

具体来看，我国人口数量的高峰（即“婴儿潮”时期）出现于1962-1990年，在此期间平均每年出生2400万人。由于1991年后计划生育政策得到严格执行，1991-2019年，平均每年出生1800万人。

出生于“婴儿潮”时期的人们，通常只有一两个孩子，抚养子女的负担没有那么沉重。随着经济的快速发展，人们的生活水平得到很大提高，因此可以部分解释我国不同寻常的高储蓄率。

一般来说，一个人的储蓄率在50岁左右达到最高。对于出生于1961～1991年“婴儿潮”一代，储蓄高峰会出现在2012～2041年，所以房地产、股票市场将会拥有非常充足的流动性。

未来又会有什么变化呢？未来的老人对幸福感的需求只会更强，医疗健康产业、金融业、娱乐业、旅游业等行业都会受益于人口老龄化。

此外，变老并不是一件便宜的事，许多国家的老龄化都带来了巨额支出。

3、养老投资，为什么配置基金？

面对人口结构的变化，有必要专门为养老留一部分资金。金融产品有许多种类，为什么有必要投资基金？

1）分散投资

诺贝尔奖得主马科维茨提出，“多元化资产配置是投资的唯一免费午餐”。目前许多家庭的资产配置都过于集中在房地产，但房地产暴利时代被普遍认为已经结束。对于养老投资，股债投资能力长期优秀的基金就是一种不错的选择。

2）兼顾收益与波动

养老投资，更注重控制风险和回撤。独特的“养老FOF”，致力于满足养老资金理财需求。FOF即“基金中基金”，以80%以上资产投资于基金，由专业FOF投研团队优选基金，进行大类资产配置，在兼顾收益的同时，更能有效控制波动风险。

3）投资更灵活

为退休生活准备的资产，关键不在于快速致富，而是注重长期积累，可用于投资的资金往往也是持续增加的。养老FOF可以随时买入，相比房地产等投资更加灵活；在“最短持有期”结束后方可赎回，从时间设置上避免追涨杀跌，损害投资收益。

我国人口老龄化程度将不断加深，预计到2050年，老龄化率将超过30%。大力发展养老保险第三支柱、提高养老金投资运营能力，是缓解财政支出压力、促进民生福祉的必然要求，实践和经验一再证明。

投资者的养老投资怎样才能获得足够的长期回报？

业内专家曾分享了另一组数据：“假如从2005年4月开始，你每个月从工资中拿出1000元投资沪深300指数，到2020年10月9日一共投入了18.7万元。你的收益是多少？86.38%。也就是说，当前你账户的市值是34.85万元。这个例子说明养老投资是长期的，坚持长期投资是个简单可行的养老投资计划。”