高管薪酬与会计信息质量相关性研究

冀彦妍 张慧

【摘要】文章对会计信息质量与高管薪酬业绩敏感度的相关问题进行研究，系统的阐述了研究的背景、相关定义、高管薪酬对会计信息质量的影响，两者之间相关的理论，并且通过整理国内外文献，做出了评述，并得出启示。

【关键词】会计信息质量  高管薪酬

一、前言

2008年美国的金融危机持续影响着全球经济的增长，我国经济虽然稳步提升，但影响的深度和广度却依然存在，特别是一些大型公司遭受到不小的冲击。高管薪酬与公司实际业绩的不符，使得公司治理的合理性遭到质疑。企业的会计信息是一个企业业绩的直接反映，会计信息的质量好坏会影响高管薪酬业绩的表现，进而影响高管薪酬业绩敏感性。因此，分析高管薪酬情况对会计信息质量的影响意义重大。

二、概念界定

（一）高管薪酬

高管薪酬是指股东采取一些激励手段，消除高管与股东之间的利益矛盾，使高管在追求自己利益的同时、能够最大程度地实现股东价值的最大化。高管薪酬是基于委托代理理论和激励理论产生的。高管薪酬包括物质激励和精神激励。

（二）会计信息披露质量

会计信息披露，是指上市公司依照行政法律法规的要求，将自身的财务状况和经营成果等会计信息对外进行公告。高质量的会计信息披露能降低管理者的自利行为，使信息使用者正确的评价企业的财务状况、经营成果、发展前景，有助于投资者做出正确的投资决策，进而提高公司的投资效率。

三、高管薪酬与会计信息质量相关概述

（一）我国高管薪酬对会计信息质量的影响

（1）现金报酬对会计信息质量的影响。对于现金报酬与会计信息质量是否有关，学术界尚未得出定论。我认为，提高高管人员的现金报酬，可以直接将股东利益与高管利益趋同，进一步提高会计信息质量。

（2）股权激励对会计信息质量的影响。股权激励是一种用公司股权作为对企业经营者优秀表现的一种激励，将股权作为激励授予管理者，在一定的范围内可以达成将股东与经营者利益趋向一致，使企业经营者以股东身份参与决策、分享利润、承担风险，进而起到提升会计信息质量的作用。但超过一定范围后，可能会对企业产生不利影响。当高管自身财富中公司股权的比例增加，他越倾向于进行提升公司股价的行为，操纵会计信息以利于自身的动机也就越强，企业的会计信息质量也就越无法保障。

（3）职务激励对会计信息质量的影响。当公司授予高管人员职务激励时，高层管理者控制权就会增加。当高管人员利用对外公布的会计信息来获取自身利益时，他就有更大的权力来达到其目的。所以，职务激励对于会计信息质量只有不良影响。

（二）高管薪酬与会计信息质量相关的理论

（1）委托代理理论。“委托代理理论”，倡导所有权和经营权分离，企业所有者保留剩余索取权，而将经营权利让渡。由于高管与股东的信息不对称，股东无法正确获取高管的努力程度，为了减少代理成本，因此会计信息成为股东评价企业经营成果最有效的方式。高管薪酬与会计信息质量等的相关问题也就此产生了。

（2）激励理论。激励理论的根本原因在于，对于管理层的激励可以分为精神激励和物质激励两个方面。研究表明，高管薪酬水平越高，会计信息质量越高。但是由于激励作用的有限性，高管薪酬的有限性也可能会体现出来，即随着薪酬的不断提高，对会计信息质量的影响会逐渐减小。

四、国内外文献研究评述

通过阅读整理大量文献得知，国外的研究主要集中在高管薪酬和公司业绩关系的实证研究与高管薪酬水平变化和公司业绩变化之间的关系研究两个方面。国内学者对于高层管理人员的薪酬和公司业绩关系的研究主要集中在上市公司，结论还无法被广泛应用。关于高管薪酬与会计信息质量的关系，国内外学者已经从很多方面进行了研究，但目前为止，還没有得到统一的结论。从已有国内外文献来看，会计信息是一种有价值的信息，它是企业管理的重要组成部分。因此，我们研究会计信息质量对公司高管薪酬业绩敏感性的影响是很有意义的。

五、启示

（一）对公司治理的启示

公司在高管层薪酬设计过程中，应该将对会计信息质量的保证条款列入薪酬契约，即规定一旦发现会计信息质量存在问题，股东有权向高管层追索已取得的报酬，进而抑制公司会计信息操纵行为。公司应该完善内部治理和外部治理，设计一套合理的薪酬契约制度，促进高管为了企业价值最大化的终极目标而努力，以此来完善高管薪酬契约的制订，使高管薪酬在提高会计信息质量时发挥最大效益。这对改进公司薪酬激励机制，提高会计信息质量具有重要理论价值和实践意义。

（二）对会计监管部门的启示

监管部门应该根据公司业绩走势考虑管理层可能采取的舞弊手段和盈余管理手段，对业绩波动较大的公司进行重点监管，对会计造假现象坚决抵制，在总体上保证市场交易的公平公正。

（三）对税收监管部门的启示

加强对公司各项收入与费用的监督和审计，将各会计科目联系起来，识别企业的偷税和避税行为，从而保障国家税收。各税收监管部门之间可以进行信息交换，通过联合监管提高会计信息质量。

（四）对政府部门的启示

目前为止，我国信息披露的相关法律法规等制度并不健全，对于上市公司财务造假的惩罚力度还不够大。政府应当加强信息披露法制建设，提高上市公司的会计信息披露质量，并且发挥其监督、管理的职能，支持和引导上市公司的管理，进而确保我国资本市场的长远发展。

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作者简介：冀彦妍（1997-），女，汉族，山西晋中人，云南民族大学管理学院，硕士，专业：会计学。