浦发银行绿色金融资金运营外部风险研究

罗瑾　羊婧　王艺锦　廖芮巧

一、浦发银行绿色金融资金运营情况

（一）银行简介

浦发银行全称为上海浦东发展银行股份有限公司，于1992年8月经中国人民银行批准设立、1993年1月开业、1999年在上海证券交易所挂牌上市的全国性股份制商业银行（股票代码：600000）。2020年2月，根据英国《银行家》杂志发布的“全球银行品牌500强”排名，浦发银行位列第17位，排上榜中资银行第七位，品牌价值139.47亿美元。经过近三十年的发展，浦发银行已经成功发展成为国内大中型商业银行，制定出具有自身特色，同时又适应国内大型商业银行发展的发展战略。并且浦发银行通过积极引入外资，从技术上得到了国外先进金融集团的支持与协助，现已基本完成全国性国际化商业银行经营服务格局的建设。作为国内商业银行领域第二梯队中的佼佼者，浦发银行在发展过程中，积极履行社会责任，深耕金融服务，关注国际金融发展趋势，坚持绿色金融创新，在2017年获评中国银行业协会“最佳绿色金融奖”。

（二）绿色金融资金运营情况

2006年，浦发银行启动了效能融资国际合作，致力于发展绿色金融，旨在打造中国的“低碳银行”。2017年，浦发银行制定《绿色金融发展规划》未做其发展绿色金融业务的战略规划，确定了未来绿色金融发展方向，以及坚持完善绿色发展的总目标。

2016年1月27日，浦发银行成功簿记发行境内首单绿色金融债券，规模为200亿元，实现了国内绿色金融债券从制度框架到产品发行的正式落地。同年3月29日、7月28日，浦发银行相继发行两次150亿元绿色金融债券，2016年共发行500亿元绿色金融债券。截止到2019年，浦发银行绿色信贷客户达到1500户，绿色信贷余额已经突破2260亿元，居国内商业银行第一位。

在浦发银行绿色金融业务开展过程中，其通过严格落实调查审批、授信、检查等各环节的绿色金融要求，建立起相对完善的绿色金融长效机制。浦发银行绿色金融发展重点针对绿色农林、工业节能节水环保、自然生态修复及灾害防控、资源循环利用、污染防治、可再生及清洁能源等项目提供金融贷款，将环保产业作为积极支持产业，划入绿色金融优选区。现阶段，浦发银行绿色金融项目发展前景较好的包括绿色交通运输、建筑节能及绿色建筑、工业节能节水等环保项目，其绿色金融贷款占比较高。

从浦发银行2019年企业社会责任报告中的数据可以看出，近年来，浦发银行在主要绿色项目贷款中的绿色金融信贷余额均呈现逐年上升趋势。表明浦发银行绿色金融资金投放力度逐年增加。并且浦发2019年企业社会责任报告显示，2017-2019年企业贷款项目环评率均为100%。同时，浦发银行在重点支持绿色金融项目贷款发展的同时，还加快创新了绿色金融服务体系，通过开展国际碳金融抵押业务、国内核证资源减排量指压融资贷款等绿色金融业务，不断创新绿色金融贷款业务，丰富金融服务于抵押方式，以更好的帮助环保达标企业提供资金支持，在促进环保达标企业发展的同时，也实现银行自身分散绿色金融资金运营风险，降低损失率。

随着市场产能过剩，以及产业结构升级的发展，浦发银行加快实施“两高一剩”项目资金的退出，通过“两高一剩”行业客户进行严格核定分类，按照“消化、整合、转移、淘汰”的策略，对高能耗、高污染、低效率企业进行严格限制，加快资金退出。

从浦发银行2019年企业社会责任报告中相关数据可以看出，虽然整体上看浦发银行在2019年高能耗、高污染行业存量有所上升，但2019年银行贷款总额上升较大，从占比来看，整体呈现下降趋势。同时，浦发银行针对产能过剩行业贷款余额总计占贷款总余额比从2017年的1.18%下降至2019年的0.91%，呈现出较为显著的下降趋势。其中，浦发银行对钢铁行业的贷款余额的管控效果最为明显，对其促进产业实现转型具有重要影响。

二、浦发银行绿色金融资金运营外部风险

（一）绿色金融政策导向性明显，影响银行绿色金融发展

绿色金融在发展过程中，具有明显的政策导向性，这对于浦发银行绿色金融资金运营产生了直接影响。现阶段，我国环保技术的发展尚处于初级阶段，环保项目成本较高，加之公众环保意识较为薄弱，很多人对环保费用支出持抵触情绪。因此，很大一部分环保项目的发展对国家政策性补贴的依赖性较强，国家綠色金融扶持政策的完善性、执行落实情况、国家财政能力对绿色项目支持的持续性等，均对浦发银行绿色金融发展产生直接重要影响。

（二）汇率调整及市场竞争，放大银行绿色金融资金运营风险

针对长期业务，浦发银行通常规定为浮动利率，每年根据实际利率的变化进行调整。然而，如果利率出现的波动幅度较大，势必会影响客户资金成本，从而打击其债务融资的积极性;同时，汇率水平的波动较大，还会造成浦发银行与国际金融机构在开展绿色金融业务合作中，所持有的外汇资产、负债价值存在较大的不稳定性。除此之外，绿色金融是当前一种新兴金融业务，市场各类金融机构之间的竞争较为激烈，浦发银行不仅需要面对同类商业银行的竞争，同时还需要面对非银行的金融机构的业务争夺，激烈的市场竞争不仅会造成利润的瓜分，同时也会放大银行绿色金融资金运营风险。例如银行为争夺客户，存在人为降低客户准入、客户评级等标准，操作规程执行不规范等行为。

三、浦发银行绿色金融资金运营外部风险防范措施

（一）加强与利益相关方沟通，降低风险损失

首先，加强对于各级政府的沟通。浦发银行各级分支机构应当积极与各地各级政府的沟通，及时获取并学习地方政府针对绿色金融提供的扶持政策，明确地方政府对环保行业的扶持方向，确定绿色金融业务服务的开展方向。如此，浦发在为环保企业提供绿色金融贷款时，可以最大限度的争取地方政府的担保，或地方政府寻找的担保方，从而尽可能利用政府信用，降低风险。其次，加强与相关中介结构的沟通与合作。绿色金融项目具有较高的技术含量，浦发加强与外部专业的环境咨询公司或研究机构进行合作，能够有效提高对一些环保风险量化困难等项目的风险管控，提高绿色金融业务的技术含量，从而有效降低业务操作、管理方面的风险。

（二）落实绿色金融发展理念，顺应金融发展趋势

浦发银行作为国内实力较强的大型商业银行，可以积极学习“赤道原则”，加入赤道银行，借鉴国外相对成熟的绿色金融理念，与自身发展实际情况以及我国绿色金融发展现状有机融合，形成适应银行自身的具有特色的绿色金融发展理念。同时，浦发银行可以通过加强内部绿色金融发展理念的学习渗透，要求员工了解绿色金融发展理念，并积极学习相关政策法规。将绿色金融践行情况纳入员工绩效考核体系中，从而推动银行内部业务开展落实绿色金融发展理念，树立全体员工的绿色金融发展观念，促使其自觉执行银行绿色金融业务规程，有效避免银行内部员工发生操作风险，提高银行绿色金融资金运营效率。