关于金融市场发展趋势的思考

摘要：本文根据最近金融市场的发展趋势简要概括了金融市场近年发生的三点变化：金融市场国际化的速度加快、金融科技的发展迅速、金融监管环境日趋严格阐述了金融随着时代和技术的改变是如何变化的，本文简要阐述了这些变化并给出了相关趋势的分析。

关键词：金融市场;趋势;变化

一、金融市场国际化速度加快

金融市场国际化是金融业务的发展趋势之一。金融市场发展超越国界的限制，与世界金融日益融合，逐渐趋向全球一体化。这主要表现在以下几点：①金融机构跨国化。不仅发达国家在世界金融中心设立了大批的跨国银行，而且发展中国家也在境外设立了一批离岸金融中心和金融机构。②金融资产经营国际化。

欧洲货币市场、欧洲债券市场和全球性股票市场的建立，使人们可在离岸市场上经营世界任何一国的货币金融资产。③货币国际化。黄金作为世界货币的职能已经蜕化，人们可以通过国际汇兑来转移各国间的货币购买力。不仅美元、德国马克、英镑、日元可作为国际结算货币，而且还有大批中等发达国家甚至发展中国家的货币也逐渐成为可自由兑换的货币，朝着世界货币的方向发展。④现代信息网络全球化。现代信息革命在国际金融领域的普及和发展，使得各国间的资金调拨业务可以通过电讯设备在瞬间完成，从而使各国的金融市场在时间和空间上联结成为一个统一的整体。⑤价格信號趋同化。任何一国的利率和汇率明显背离利率平价关系，都会导致社会游资在各不同国家之间的迅速流动，导致一国或数国外汇市场价格的大幅波动，从而使全球金融市场的价格信号趋向一致。

二、金融科技发展迅速

2017年1月，英格兰银行总裁、国际清算银行金融稳定委员会主席马克卡尼首次提出，广义的金融科技是指技术进步带来的金融服务创新，这些穿心包括新的业务模式、新的应用、新的流程和新的产品，金融科技会对金融市场、金融机构、金融服务的提供方式产生重要影响。本质上来讲，金融科技是技术驱动的金融穿心，它没有改变金融跨时间和空间配置金融资源、管理风险等核心功能，依然符合金融合约的内涵。

金融科技注重以科技手段对金融服务进行改造和颠覆，数据和技术是金融科技的两个重要因素。金融科技可以将原有的以人为媒介的规章制度和流程控制如手续、审批、风控等，转变为以技术控制的订单监控系统、用户评估模型、风险决策系统等自动化流程，从而最大程度地释放社会资源，完成投融资匹配的需求。因此，金融科技相比互联网技术，更有科技打破原来以人际关系贵溪的渠道和商业模式，在同一的数字化平台上基于基金本身的属性进行配置、风控和产品设计，省略传统模式中不必要的中间环节，提何时能金融整体服务效率，减低成本。

（一）金融科技的介绍及其影响

1区块链介绍及对金融行业影响

区块链是一种分布式共享数据库（数据分布式储存和记录），利用去中心化和去信任方式计提维护一本数据博的可靠性技术方案。从2015年开始，民间对区块链技术的关注承爆发式增长，区块链两大核心技术，第一个是区块和链。第二是数字加密。三是分布式结构，四是证明机制。区块链技术具有去中心化，信息完备透明、采用分布式记录存储的特点。

2人工智能介绍及对金融行业影响

人工智能（ Artificial Intelligence，简称 AI） 是运用智能硬件和计算机程序，解决在一般情况下需要人脑解决的问题的科学技术。计算能力、深度学习算法和大数据的发展使人工智能发展进入第三次热潮。由于金融本身就是一个强数据的行业，人工智能将驱动金融的数字化转型，其与金融的融合受到风投的青睐。一些专家认为，眼下正热的人工智能技术首先会在金融领域引起一轮新的变革。

目前智能金融进入实际应用的模式有智能投顾、智能客服、大数据风控等。智能投顾是人工智能用于资产管理领域的智能算法，智能投顾依据投资人的风险偏好、期望收益、投资状况以及市场动态，采用多种智能算法和模型给投资者提供综合的、自动化的投资组合及资产配置建议。

三、金融监管环境日趋严格

十九大报告明确要求，健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线。因此，加快建立符合现代金融特点、统筹协调监管、有力有效的现代金融监管框架是“十三五”乃至今后相当长一个时期我国金融改革的重中之重。我国在吸收借鉴国际经验的同时，立足本国金融业发展阶段的不同，不断深化改革。在“十一五”实现国有金融机构整体股改上市之后，从2012年起加快推进利率市场化改革和人民币国际化进程，持续推动金融业对内对外开放。

（一）落实国际审慎监管标准

以2012年《商业银行资本管理办法》颁布为标志，银行业在落实第三版巴塞尔协议的过程中，不断提升风险识别、计量、监测、控制和预警能力。证监会不断加强证券期货公司净资本监管，完善以净资本为核心的风险控制指标体系和资本动态补充机制。保险业持续健全偿付能力监管体系，强化资本补充和约束机制。

（二）不断探索加强宏观审慎监管

2009年银监会率先对五大行提出1%的系统重要性附加资本要求。人民银行在差额存款准备金动态调整机制的基础上，从2016年起正式推出宏观审慎评估体系，从资本和杠杆、资产负债、流动性、定价行为、资产质量、跨境业务风险、信贷政策执行情况等七个方面引导银行业金融机构加强自我约束和自律管理。

另外，银行业作为传统金融行业的核心，必然是首当其冲的受到互联网金融的影响。尤其是体现在其中间业务方面，由于各种互联网第三方支付交易平台的介入以及使用越来越广泛，使得很多原来的银行客户开始脱离银行来进行支付结算，银行卡的使用也开始减少，至使这方面的中间业务收入急剧下滑。另外由于各种互联网理财产品层出不穷，且收益率也远高于商业银行存款利率，原有商业银行的客户开始逐渐将目光转向互联网理财产品，导致商业银行的吸储成本提高，吸储量也出现小幅的下滑，挤压了银行的利润空间。

参考文献：

[1]马丹阳.对金融国际化的几个趋势性特征的思考[J].生产力研究，2003（02）：65-67.

[2]郑启福，邱思萍.人工智能在金融领域的应用及其监管应对[J].邢台学院学报，2019，34（04）：95-98.

[3]中国银行业协会研究部副调研员  王丽娟. 试点“监管沙盒”要重点关注三方面内容[N]. 中国银行保险报，2019-12-18（005）.

作者简介：

周景怡 （1995.12.11），女，汉族，籍贯：广东韶关，北京印刷学院会计专硕2018级研究生，研究方向：  会计理论与实务。